Китай планира тристепенна стратегия, за да избегне изхвърляне на компании от борсите в САЩ

Китай подготвя система за сортиране на регистрираните в САЩ китайски компании в групи въз основа на чувствителността на данните, които притежават. Това е потенциална отстъпка от страна на Пекин, за да се опита да предотврати отстраняването от борсите на стотици компании от американските регулатори, предава Financial Times.

Системата е предназначена да приведе някои китайски компании в съответствие с правилата на САЩ, които изискват публичните компании да позволяват на регулаторите да проверяват техните одиторски досиета.

Китайските компании, регистрирани в САЩ, ще бъдат разделени на три категории. Групите ще се състоят от компании с нечувствителни данни, такива с чувствителни данни и други със „секретни“ данни, които ще трябва да бъдат премахнати от американските борси.

Един от източниците каза, че Пекин е обсъдил дали компаниите в категорията с „чувствителни данни“ могат да преструктурират своите операции, за да станат съвместими, включително чрез изнасяне на информацията във външни фирми.

Предложената система за категоризиране ще бъде втората значителна отстъпка от страна на Пекин за премахване на пречките, които не позволяваха на САЩ пълен достъп до одитите. През април те промениха десетилетно правило, което ограничаваше практиките за споделяне на данни на задгранични компании.

До стъпката, която е в процес на обсъждане и подлежи на промяна, се стигна след месеци на застой в преговорите между Пекин и Вашингтон заради искането на САЩ китайските компании и техните одитори да предоставят подробни одитни документи или да бъдат отстранени от борсата през 2024 г.

Масовото делистване би представлявало значителна стъпка към икономическото отделяне на САЩ и Китай и би застрашило активи на стойност 1,3 трилиона долара. Около 260 от най-големите китайски компании, включително технологичната група Alibaba, компанията за бързо хранене Yum China и социалната мрежа Weibo, може да бъдат премахнати от фондовите борси в Ню Йорк, ако не отговарят на изискванията.

Китайската комисия за регулиране на ценните книжа, която е върховният наблюдател на ценните книжа в Пекин, коментира след публикацията, че „не е проучила тази тристепенна структура за регистрираните компании“.

„Независимо дали дадено предприятие е регистрирано в страната или в чужбина, то трябва да спазва съответните национални закони и разпоредби за управление на информацията за данни и регулаторните изисквания на мястото, където е регистрирано“, каза регулаторът.

Пекин обикновено не разрешава на китайски компании да предоставят данни на чуждестранни регулатори от съображения за национална сигурност.

Съгласно предложената схема обаче, компаниите с „нисък риск“ биха могли да направят своите одиторски записи достъпни за Счетоводния и надзорен съвет на публичните компании, който е регулаторът на сметки в САЩ. Категорията с нисък риск вероятно ще включва търговци на дребно и вериги ресторанти.

„Каквото и да попада в категорията Didi, това очевидно ще е забранено“, каза ръководителят на голяма базирана в Хонконг инвестиционна компания, имайки предвид компанията за предлагане на превози, която беше глобена с повече от $1 милиард от Пекин тази седмица за нарушения на сигурността в кибернетичното пространство.

Американски служители са скептични, че китайските компании ще изпълнят стандартите за пълна прозрачност, изисквани съгласно Закона за отчетност на чуждестранните компании - законът от 2020 г., който принуди китайските и хонконгските компании да отворят своите одиторски досиета.

„Въпреки продуктивните дискусии между американските и китайските власти . . . все още има значителни проблеми, а времето бързо изтича“, каза Йи Джей Фишер, директор на Службата по международни въпроси на Комисията за ценни книжа и борси.

Едно споразумение за предоставяне на достъп до одитни файлове би било „само началото“, каза Фишер. Отговорните лица ще трябва също да пътуват до Китай и да извършат одиторска инспекция на всеки регистриран в САЩ китайски емитент.

„Не знам дали някога ще бъде възможно уредим това“, каза шефът на инвестиционната компания. Той добави, че Пекин и Вашингтон използват спора за одит за „трупане на политически точки“ и че отношенията са на най-лошото ниво от 40 години насам.

„Като инвеститор се надявам, че и двете страни ще бъдат достатъчно прагматични.“

Съветът за счетоводен надзор на публичните компании каза в изявление, че „трябва да има пълен достъп до работните документи на одита на всяка фирма, която избере да инспектира или разследва – без вратички и без изключения“.