Почти половин трилион долара бяха изтрити от оценката на компаниите за финансови технологии, които се възползваха от бума на първичните публични предлагания по време на пандемията, пише Financial Times.
Повече от 30 финтех компании са регистрирани в САЩ от началото на 2020 г., според данни на CB Insights. Инвеститорите се насочваха към тези компании, защото вярваха, че те могат да се възползват от дългосрочния преход към цифровизация, ускорен от пандемията.
Въпреки това опасенията относно нарастващите лихвени проценти, липсата на печалби и непроверените бизнес модели, в момент, в който икономиката се насочва към потенциална рецесия, ги поставиха начело на тазгодишната разпродажба.
Акциите на наскоро листнатите финтех компании са поевтинели средно с повече от 50% от началото на годината, според анализ на Financial Times, в сравнение с 29% спад на Nasdaq Composite. Общата им пазарна капитализация е намаляла със 156 милиарда долара през 2022 г. Ако всяка акция се измерва от най-високата си стойност за всички времена, общите загуби възлизат на около 460 милиарда долара.
Актуализация за второто тримесечие от онлайн кредитора Upstart миналата седмица описа предизвикателствата, пред които са изправени много финтех компании. Компанията, която твърди, че използва изкуствен интелект за вземане на решения за потребителски заеми, обвини „бурната икономика“ за забавянето на растежа на приходите и увеличаването на загубите.
Изгледът на тази фирма се влоши значително в сравнение с изключително силния резултат през същото тримесечие на миналата година, когато контрастът с икономическите сътресения през 2020 г. доведе до годишен ръст на приходите от повече от 1000%.
Натискът удари и по-утвърдени компании като PayPal и Block, по-рано известна като Square, които загубиха почти 300 милиарда долара пазарна капитализация през тази година.
Спадът в оценките на публичния пазар се е прехвърлил и към частните компании. Klarna намали цената си от 46 милиарда долара до под 7 милиарда по-рано този месец, а Wall Street Journal съобщи тази седмица, че Stripe е намалил вътрешната си оценка с повече от една четвърт.
Дан Долев, анализатор в Mizuho, смята, че финансовите технологии, особено фирмите за дигитални разплащания, са „първата част от технологичния сектор, която се е възползвала много от Covid, защото всички са останали вкъщи и са купували неща онлайн“.
„Сега те претърпяват прекомерна корекция в посока надолу, много повече от други сектори.“
Долев каза, че очаква много компании да се възстановят през второто полугодие, тъй като годишните сравнения ще стават по-благоприятни.
Някои компании са изправени и пред допълнителен натиск от страна на регулаторите. Комисията по ценните книжа и борсите преразглежда евентуалните конфликти на интереси, създадени от системата „плащане за поток от поръчки“, основният източник на приходи за онлайн брокера, а председателят на SEC Гари Генслър призова за по-ясен надзор на пазарите на криптовалута. Бюрото за финансова защита на потребителите също стартира разследване на фирми от тип „купете сега, платете по-късно“ миналия декември.
Резултатите от компаниите за традиционни финансови услуги също са засегнати. В петък Wells Fargo отчете 576 милиона долара спад в инвестиционния си портфейл заради неизпълнените очакванията на анализаторите за приходи. Wells Fargo Strategic Capital беше един от най-големите инвеститори във финтех миналата година, според CB Insights.
Въпреки множеството предизвикателства, много инвеститори все още подкрепят сектора. ARK Fintech Innovation ETF на Кейти Ууд, един от най-популярните фондове, посветени на сектора, се срина с 62% тази година, но нетните изходящи потоци са по-малко от $90 милиона в сравнение с $2,7 милиарда входящи потоци през предходните две години. След рязък спад по-рано през годината инвеститорите добавиха нетни 31 милиона долара от началото на юни.
Педро Паландрани, директор изследвания в Global X, който управлява друг ETF, фокусиран върху финтех, каза: „Вероятно през останалата част от 2022 г. ще продължим да виждаме как някои от тези компании се сблъскват с известен натиск – повишаващите се лихви ще създадат предизвикателства за компаниите при кредитирането и по-специално при схемата „купете сега, платете по-късно“.
Той обаче добави, че „въпреки повишените рискове на пазара, имаме спад само с около 40 милиона долара в нетните изходящи потоци за година до момента... това наистина показва, че инвеститорите продължават да имат голямо доверие в този сектор в дългосрочен план“.