Съветът на ЕЦБ ще проведе извънредно заседание заради разпродажбата на пазарите

Управителният съвет на Европейската централна банка за определяне на политиките ще проведе рядка, непланирана среща в сряда, за да обсъди сътресенията на пазарите на облигации, подчертавайки официалната загриженост относно избухването на разходите по заеми за някои държави от еврозоната.

Доходността на облигациите се повиши рязко, след като ЕЦБ обеща серия от повишения на лихвените проценти миналия четвъртък, а разликата между доходността на германските облигации и тези на по-задлъжнелите южни държави, особено Италия, се покачи до най-високата си стойност от над две години.

„Управителният съвет ще проведе ad hoc среща в сряда, за да обсъди текущите пазарни условия“, каза говорител на ЕЦБ.

Срещата е била насрочена за 09:00 GMT, но все още не е ясно дали ще бъде публикувано изявление след нея, казаха източници на Bloomberg и "Ройтерс".

Покани за срещата бяха изпратени във вторник и някои банкери, които се очакваше да присъстват на конференция в Милано в сряда, отмениха изявите си.

Последният път, когато ЕЦБ проведе непланирана среща по време на пазарен стрес, тя въведе програмата за спешно изкупуване по време на пандемията, схема за изкупуване на облигации на стойност 1,7 трилиона евро, която се оказа нейният основен инструмент за борба с ефектите от COVID-19.

Опциите, отворени пред ЕЦБ за борба с така наречения риск от фрагментация - когато някои страни са изправени пред значително по-високи разходи по заеми от други в същия валутен блок - включват насочване на реинвестиции от падежиращи облигации към пазари, които изпитват стрес, или разработване на чисто нов инструмент. Някои анализатори обаче предупреждават, че само реинвестирането едва ли ще е достатъчно. 

Дискусията идва в същия ден, когато се очаква Федералният резерв на САЩ да повиши лихвените проценти, като инвеститорите драстично вдигат своите залози за увеличение от 75 базисни пункта, колебание в очакванията, което подхрани разпродажбата на световните пазари. 

Новините за срещата на ЕЦБ накараха еврото да се покачи с над половин процент до 1,0487 спрямо долара.

По-рано 10-годишната доходност на германските облигации, еталон за валутния съюз от 19 държави, достигна 1,77%, най-високото им ниво от началото на 2014 г., докато италианските им колеги скочиха с 240 базисни пункта по-високо, най-големият спред от началото на 2020 г.

Членът на борда на ЕЦБ Изабел Шнабел, ръководител на пазарните операции на банката, каза във вторник, че ЕЦБ "отблизо" следи ситуацията и е готова да внедри както съществуващи, така и нови инструменти, ако установи, че пазарната промяна на цените е "неправилна". 

„Няма да толерираме промени в условията на финансиране, които надхвърлят фундаменталните фактори и застрашават трансмисията на паричната политика“, каза Шнабел, добавяйки, че няма ограничения за ангажимента за предотвратяване на фрагментацията.

Тя твърди, че като първа линия на защита ЕЦБ би могла да разположи парични средства от падежиращи облигации в стресирани пазари и ако е необходимо, банката може да разработи нов инструмент.

Но Шнабел възрази срещу предварителното обявяване на инструмент, тъй като той трябва да бъде съобразен с конкретна ситуация с условия, ограничения и предпазни мерки, определени за всеки отделен случай.

"Сега си говорим. Просто говорим, но това е начало", каза икономистът на Pictet Wealth Management Фредерик Дукрозе.

„Трябва да получим изявление, отразяващо желанието да действаме и тогава може би те ще възложат и на комисии да работят по опциите, това липсваше от миналата седмица“, добави Дукрозе.