Естония, балтийската нация с население от 1,3 милиона души, която се стреми да бъде един от водещите крипто центрове в Европа, в момента овладява дигиталните активи, чиято свобода някога пропагандираше.
Налагането на нови регулации е емблематично за по-широки усилия сред европейските политици, които бързат да се справят с рисковете, породени от крипто пазарите за финансовата система, тъй като те нарастват по размер и сложност, пише Bloomberg.
Това също е забележителен обрат за Естония, която беше дом на повече от половината регистрирани доставчици на услуги за виртуални активи в света миналата година. Оттогава един сектор, който някога бе възхвалян за своите иновации, бе засегнат от обвинения за връзки към програми за откуп и схеми за пране на пари.
Матис Мейкер, ръководител на естонското звено за финансово разузнаване (FIU), каза, че инвеститорите ще започнат да се „събуждат“ за необходимостта от контрол върху крипто пазара, след като бумът отстъпи място на повече закони и изпаряваща се стойност, най-скоро илюстрирана от срива на стейбълкойна TerraUSD и неговият сестрински токен Luna.
„Когато пазарът започне да се срива, хората виждат, че местата, в които са инвестирали – NFT, DeFis, DAO и Web3 – губят своите активи“, каза Мейкер в интервю миналия месец в Талин.
От 15 юни естонските крипто компании ще трябва да отговарят на нови изисквания за прозрачност и надзор, съгласно правилата, определени от FIU. Сметките вече не могат да бъдат анонимни и минималният праг за начален капитал ще скочи до 30 пъти до 350 000 евро.
„Силно спекулативен актив“
Преди пет години Естония – известна с производството на пионери в технологиите като групата за дигитални плащания Wise Plc и конкурента на Uber Bolt Technology OU – започна да предлага множество лицензи на фирми.
След като броят на лицензираните крипто компании достигна връх над хиляда през 2019 г., рисковете, свързани с непрекъснато нарастващите финансови обеми, се умножиха. Нагласите се втвърдиха след скандал с пране на пари през 2018 г., включващ Danske Bank A/S и твърдения за до 200 милиарда долара в подозрителни потоци.
FIU заяви през януари, че между юли 2020 г. и юли 2021 г. обемът на транзакциите в сектора възлиза на около 20 милиарда евро, като по-голямата част от тях се обработват от шепа фирми. Лицензираните компании имат около 5 милиона клиенти.
FIU вече отне по-голямата част от издадените от него лицензи за търговия с криптовалути, като към началото на тази година остават 381 – много от които се очаква да бъдат или отменени, или прекратени следващия месец.
За Мейкер ролята на Естония като своеобразен пионер в крипто означава, че е в по-добра позиция от повечето да знае как да налага регулации.
„Ние сме по-добре от много страни по света, които все още не знаят как да ги регулират“, каза Мейкър.
Усилията на Естония могат да бъдат водещи за Европа. Преглед на стабилността от Европейската централна банка казва, че крипто пазарите „показват всички признаци на възникващ риск за финансова стабилност“, докато централната банка обмисля регулаторни усилия. Президентът на ЕЦБ Кристин Лагард каза миналата седмица, че крипто не струва нищо - нещо, което тя повтори в интервю за Bloomberg Television.
„Всичко, което знам, е, че се движи нагоре и надолу – и това е силно спекулативен актив“, каза Лагард на Световния икономически форум в Давос, Швейцария, във вторник. "Някои изпитват това в момента."
Естония в момента се наблюдава внимателно. Двама от най-големите крипто играчи в страната бяха санкционирани от властите на САЩ за връзки със софтуер за откуп на данни. През април Garantex Europe, крипто борса с 5 милиарда евро транзакции годишно, беше санкционирана от властите на САЩ за обработка на 100 милиона долара в транзакции, свързани с криминални участници и нелегални интернет пазари.
Новите регулации предизвикаха протест от страна на индустрията, която се оплака от тежки политики, които подкопават привлекателността на лицензите и подтикват инвеститорите да обмислят преместване на ресурсите си другаде.
„За стартиращи компании със страхотни идеи прагът за достъп до този пазар е напълно различен от преди“, каза Райдо Саар, председател на Естонската асоциация за криптовалути, в интервю в Талин миналия месец.