JPMorgan Chase & Co. е обработила средства, предназначени за дължими лихви по облигации в долари, издадени от руското правителство, и е изпратила парите на Citigroup Inc., докато притежателите на облигации чакаха втори ден, за да получат 117 милиона долара, според източници на Bloomberg.
JPMorgan е банката-кореспондент, използвана от Русия за изпращане на плащането до Citigroup, която действа като агент по плащанията по облигациите, казаха хората, като поискаха да не бъдат идентифицирани при обсъждане на личен въпрос. JPMorgan изпрати парите на Citigroup, след като потърси и получи необходимите одобрения от властите на САЩ в сряда, каза един от източниците.
Притежателите на европейски облигации на руския държавен дълг не са получили никакви признаци за средствата към края на четвъртък, а S&P Global Ratings предупреди, че „техническите трудности“ при предоставянето на парите до инвеститорите увеличават риска от неизпълнение - или този път, или в бъдеще.
Някои кредитори са получили плащане в долари на купони на руски облигации, казаха двама пазарни източника в четвъртък пред "Ройтерс", което означава, че Русия засега може да е предотвратила това, което би било първото й неизпълнение по външни облигации от век.
„Купонът беше платен, против моите очаквания, при това в долари“, каза един човек. Друг човек каза, че парите са получени от клиент, който е бил облигационер.
Някои други кредитори казаха, че все още не са получили средствата си, но са оптимисти, че те са на път, отбелязвайки, че са получили плащания по облигации в твърда валута от множество държавни и частни руски компании през последните дни.
Руските служители казаха, че ако плащането в долари бъде блокирано, то вместо това ще го изпрати в рубли. Русия има 30-дневен гратисен период за изпълнение на задълженията за плащане.
„Ако средствата не са достъпни за инвеститорите или ако плащането е извършено във валута, която не е посочена в условията на задължението, и вярваме, че инвеститорът не е съгласен с алтернативното плащане, бихме могли да считаме това за неизпълнение“, казаха анализатори на S&P в изявление, понижаващо рейтинга на Русия в чуждестранна валута до CC от CCC-.
Независимо от това, ходът на JPMorgan предизвика оптимизъм, че облигациите все още могат да бъдат уредени в долари, изпращайки цените на облигациите на страната по-високо през всички падежи. Подразбиращата се вероятност за неизпълнение от страна на Русия в рамките на годината се понижи до 57%, от 59%, според ценообразуването на суапове за кредитно неизпълнение. Миналата седмица беше до 80%.
„Това изглежда премахва техническото неизпълнение от масата засега“, каза Каан Назли, мениджър на пари в Neuberger Berman в Хага, Холандия. „Въпреки това, все още има известна несигурност относно корпоративния дълг, тъй като само редица компании са получили свобода на действие."
Citigroup е платежният агент за около четири дузини облигации, свързани с руски компании, според данни, събрани от Bloomberg. Някои от тези компании – включително "Норилск Никел" и "Газпром" – успешно извършиха плащания на купони през последните дни.
Но в други случаи плащанията с купони може да не са извършени. Citigroup тази седмица блокира плащане на лихва от 19,25 милиона долара, изпратено от EuroChem Group AG, руски производител на торове, според запознат с въпроса. Стоманодобивната и минна компания "Северстал" предупреди тази седмица, че Citigroup може да се въздържа от обработка на дължими лихви в размер на 12,6 милиона долара по нейните доларови облигации.
Драмата хвърли светлина върху бек офисите на банките. Руското финансово министерство заяви, че е изпратило заповедта за плащане на лихва от 117 милиона долара на 14 март до банка-кореспондент, която не е идентифицирало, като добави, че ще издаде отделен коментар за това дали агентът по плащанията, клонът на Citibank в Лондон, е получил плащането.
Като банка кореспондент, базираната в Ню Йорк JPMorgan обработва и извършва клиринг на плащания и други транзакции за финансови институции. В ролята си на платежен агент, Citigroup, също базирана в Ню Йорк, събира купонни плащания от емитентите на облигации и разпределя тези средства на инвеститорите.