Съгласно указ, подписан от президента Владимир Путин в събота, на Русия и руските компании ще бъде разрешено да плащат на чуждестранни кредитори в рубли като начин да се предотвратят фалити, докато капиталовият контрол остава в сила, съобщи Bloomberg.
Указът установява временни правила за държавните и корпоративните длъжници да извършват плащания към кредитори от "държави, които извършват враждебни действия" срещу Русия, нейните компании и граждани. Правителството ще изготви списък на тези държави в рамките на два дни.
През последните дни руските корпоративни облигации, деноминирани в чуждестранна валута, се сринаха до дълбоко рискови нива, тъй като инвеститорите преценяваха въздействието на санкциите, наложени на страната след инвазията ѝ в Украйна. В отговор на санкциите руското правителство намали драстично достъпа до чуждестранни валути, което може да ограничи възможността на притежателите на облигации да получават лихвени и основни плащания.
Отделно от това клиринговите къщи Clearstream и Euroclear спряха да приемат рублата като валута за сетълмент и изключиха всички ценни книжа, емитирани от руски субекти, от всички тристранни трансакции, преграждайки традиционния канал, използван за извършване на плащания към облигационерите.
В отделно съобщение в неделя Централната банка на Русия заяви, че временно ще облекчи изискванията за отчетност за руските кредитори в опит да ги предпази от натиска на санкциите. Търговските банки вече няма да са длъжни да публикуват месечните си отчети на уебсайтовете си, въпреки че все още ще трябва да ги представят на централната банка и след това ще могат да ги разкриват на контрагентите, заяви регулаторът.
Според постановлението от събота за обслужване на държан от чуждестранни лица дълг плащанията ще се считат за изпълнени, ако се извършват в рубли по официалния курс на централната банка.
Длъжниците могат да поискат от руска банка да създаде специална сметка "С", деноминирана в рубли, на името на чуждестранните кредитори за разплащане, докато на местните кредитори ще се плаща чрез руски депозитари. Правилото се прилага за суми, надвишаващи 10 млн. рубли (81 900 долара) на месец.
Пречка пред CDS На 2 март Русия извърши плащане по купон на стойност 11,2 млрд. рубли за облигации на стойност 339 млрд. рубли, известни като OFZ, с падеж февруари 2024 г. Въпреки че руският Национален депозитар за разплащания получи парите, на чуждестранните притежатели на облигации не беше платено поради заповед на централната банка, забраняваща чуждестранните плащания. Това предизвика дебат дали това представлява неизпълнение на задълженията или не.
Въпреки че някои от чуждестранните държавни облигации на Русия позволяват плащания в рубли, новата мярка все пак може да представлява проблем за притежателите на суапове за кредитно неизпълнение, които се използват като застраховка в случай на неизпълнение.
Това е така, тъй като предвид капиталовия контрол в Русия и санкциите плащането в рубли "може да направи тези облигации извън обхвата на суаповете за кредитно неизпълнение като "задължения" и "задължения, подлежащи на доставка", пишат стратезите на JPMorgan Chase & Co. под ръководството на Транг Нгуен в бележка до инвеститорите в петък.
Според стратезите на JPM Русия има купони на стойност 117 млн. долара по доларови облигации, чийто падеж настъпва на 16 март и които нямат възможност да бъдат изплатени в рубли.
CDS обхващат руски дълг на обща стойност 41 млрд. долара, по данни на Depository Trust & Clearing Corp.
Сред компаниите с предстоящи падежи на деноминирани в долари облигации са държавният производител на петрол ПАО "Роснефт", чиято емисия на стойност 2 млрд. долара е с падеж в неделя, и контролираният от държавата енергиен гигант ПАО "Газпром", чиято емисия на стойност 1,3 млрд. долара е с падеж в понеделник. Последният вече е в процес на уреждане на това плащане, съобщи по-рано агенция Bloomberg.