За най-големите финансови мениджъри в света трилионите на Китай, вкарани в инвестиционни активи, говорят по-силно и ясно от всички предупреждения за „огромна грешка“ на милиардера Джордж Сорос.
Около ден след като Сорос разкрикува BlackRock Inc. в статия в Wall Street Journal, фондът, който управлява активи за 9,5 трилиона долара заяви, че е привлякъл 6,7 милиарда юана (1 милиард долара) за първия си взаимен фонд в Китай и е прекратил набирането на средства предсрочно, за да инвестира по-рано. Фондът пусна дебютния продукт миналата седмица, около два месеца след като стана първата чуждестранна фирма, която получи разрешение да започне изцяло притежаван от нея бизнес с взаимни фондове в Китай.
BlackRock не е единствената, която иска да разрасне бизнеса си в Китай. Fidelity International получи лиценз от Китайската комисия за регулиране на ценните книжа миналия месец, дори когато президентът Си Дзинпин удвои усилията си да затегне контрола върху множество сектори като недвижимите имоти и технологичния. Invesco Ltd., един от първите участници в дебютното съвместно дружество за управление на фондове между САЩ и Китай през 2003 г. заяви, че иска да увеличи китайските си активи с повече от 40% до 100 милиарда долара до 2023 г.
Засега тези инвестиционни гиганти не показват никакви признаци на оттегляне от Китай, където бизнесът с взаимни фондове все още се заражда и расте, заедно със средната класа в страната.
„Нещата са по-сложни, отколкото Сорос ги представя“, каза в телефонно интервю Тайсу Джан, професор от юридическия факултет в Йейл, който специализира в съвременното китайско право и политика. Той добави, че мениджърите на активи в САЩ са показали, че се чувстват комфортно с увеличаването на мащабите в Китай въпреки правителствените ограничения. "Те ще се примирят с тези фактори, ако това означава достъп до икономика, която ще бъде една от най-важните през следващите няколко години."
В отговор на Сорос, базираната в Ню Йорк компания BlackRock посочи търговията на стойност 600 млрд. долара между двете нации и необходимостта на Китай от по-големи спестявания за пенсии.
„Съединените щати и Китай имат важни и сложни икономически отношения“, заяви говорител на BlackRock в изявление по имейл. "Чрез нашата инвестиционна дейност базираните в САЩ мениджъри на активи и други финансови институции допринасят за икономическата взаимосвързаност на двете най-големи икономики в света."
За Сорос тези преплетени отношения са част от проблема.
Двете геополитически суперсили са „вплетени в конфликт на живот и смърт между две системи на управление: репресивна и демократична“, пише милиардера в своята публикация. Инвестирането на милиарди долари в Китай сега вероятно ще „навреди на интересите на националната сигурност на САЩ и други демокрации. ”
Споровете подчертават скептицизма на тези, които управляват парите, докато се опитват да извлекат всяка възможна полза от пазара в Китай, където се очаква богатството на домакинствата да нарасне до 35 трилиона долара до 2023 г. Напрежението се увеличава във Вашингтон: Комисията за ценни книжа и борси ще изисква китайските компании, търгуващи на Американските пазари предоставят повече информация на инвеститорите относно политическите и регулаторните рискове, както и структурите на кухите фирми.
Нарастващото напрежение може да се окаже главоболие за някои от най-известните финансови институции.
JP Morgan Chase & Co. е водещият мениджър на чуждестранни активи в Китай, следван от UBS Group AG, Invesco, BlackRock, Schroders Plc и Fidelity, според доклад от април на базирания в Шанхай консултант Z-Ben Advisors. Класацията се основава на система за оценяване, която включва пари, управлявани за китайски клиенти в Китай и в световен мащаб, както и външни инвестиции, наблюдавани в Китайската народна република
Междувременно Neuberger Berman, Van Eck Associates, AllianceBernstein и Schroders чакат одобрение от регулаторите за създаване на изцяло притежавани от тях публични фондови компании като BlackRock и Fidelity. Нито една от фирмите не е казала, че се отказва от тези планове.
JPMorgan и Fidelity отказаха коментар. Invesco не отговори на исканията за коментар.
Китай започна да отваря своя финансов сектор през 2020 г., като отмени предишното ограничение, което изискваше мениджърите на чуждестранни средства да имат съвместно предприятие с фирма на територията на държавата, за да продават средства в нея. BlackRock е издавала продукти на взаимни фондове с Инвестиционното бюро на Китайската народна банка.
Самостоятелният взаимен фонд, BlackRock China New Horizon Mixed Securities Investment Fund, ще се управлява от Алекс Танга и Шан Сиули. Тя привлече повече от 111 000 инвеститори, съобщиха от компанията.
„Ние се ангажираме да предоставим дългосрочни инвестиционни възможности на китайските инвеститори“, каза Чи Джан, генерален мениджър на BlackRock Fund Management.
На въпрос през юли как напрежението между САЩ и Китай може да повлияе на бизнеса, главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк отговори, че фирмата е останала последователна в ангажимента си за разширяване в страната.
„Във всичките ми разговори това се счита за нещо добро“, каза Финк в интервю за Bloomberg, „тъй като Китай разширява своите пазари, ние искаме Китай да има по-отворена пазарна система.“