Инвеститорите, които искат да купят следващото голямо нещо във финансовите услуги в Европа, изглежда имат много голям избор. Няколко бивши топ банкови и застрахователни мениджъри - включително Жан Пиер Мустие, Тиджан Тиам и Мартин Блесинг - се опитват да използват поотделно манията около компаниите за придобиване със специална цел (SPAC) чрез набиране на средства за придобиване на предприятия във финтех сектора и други компании с висок растеж.
Десетки милиарди долари се вливат в SPAC в момента. Тези така наречени компании „празен чек“ са използвани за придобиване на частен бизнес, който по този начин автоматично става публичен като се пропуска дългия процес по подготвяне и одобрение на проспект. А кой по-добре от бивш главен изпълнителен директор на банка може да определи най-добрите цели за придобиване във финансовата индустрия? Но от друга страна и екипите зад добре познатите мениджъри ще бъдат от решаващо значение за всеки успех, пише Елиза Мартинузи за Bloomberg.
Въпреки че управлението на голяма банка може да изглежда като добра подготовка, засичането и придобиването на бъдещи финансови гиганти изисква по-скоро визия, око за талант и опит в инвестирането, отколкото лидерство. Нещо повече, Жан-Пиер Мустие от UniCredit, Тиджане Тиам от Credit Suisse и останалите ще се конкурират с много други богати инвеститори. Избирането на победители сред нововъзникващите компании не е непременно умение, което изпълнителните директори на банките са придобили на предишния си пост.
Вземете за пример Мустие, който се оттегли от управлението на италианската UniCredit SpA точно миналата седмица. Вярно е, че той беше достатъчно умен, за да осъзнае години преди колегите си, че управлението на второстепенен бизнес за търговия с акции няма да остане дълго време печелившо. Но това демонстрира визия за бъдещи провали, а не възможности.
Мустие ще управлява съвместна компания за придобиване със специална цел с Диего де Джорджи, бивш инвестиционен банкер, и е подкрепен от бивши колеги в Tikehau Capital, мениджър на частни капитали на стойност 35 милиарда долара, и френския милиардер Бернар Арно.
Що се отнася до Тиам, преди да се оттегли от Credit Suisse Group AG на фона на шпионски скандал, той намали баланса на Credit Suisse и промени фокуса на банката върху управлението на богатството. Опитът му да направи голямо придобиване в предишната си работа като ръководител на застрахователната компания Prudential Plc, предизвика гнева на акционерите заради цената и на регулаторите, които той не бе уведомил за плановете си. Главният изпълнителен директор на компанията за придобиване със специална цел на Тиам, друг бивш банкер от Credit Suisse, има опит в отношенията с инвеститорите, а не в инвестициите. Частният фонд на инвестиционния гигант PIMCO е сред спонсорите на компанията, което ще успокои инвеститорите.
Блесинг, който не успя да завърши преструктурирането на германската Commerzbank AG в своя осемгодишен период на управление, все още търси подкрепа за своя SPAC, съобщи Bloomberg News.
SPAC може да сe окаже най-горещото нещо на Wall Street. А работaта с големи имена в банковия сектор може да изглежда сравнително безопасен залог. Напълно възможно е те да осъществяват страхотни сделки, когато са освободени от ограниченията за управление на големи и сложни бизнеси и компании с дълга история. Но SPAC са рисковано занимания сами по себе си и бившите изпълнителни директори не са гаранция за успех.