Какъв урок ни даде биткойн за рисковите инвестиции?

Независимо дали вярвате, че биткойнът по своята същност е безполезен или би могъл в крайна сметка да достигне 650 000 долара, няма съмнение, че той се е превърнал в клас активи, представляващи голям интерес за инвеститорите, пише Стюарт Троу в свой анализ за Bloomberg.

Миналия месец дори водещ мениджър на активи препоръча включване на криптовалутата в диверсификацията на пенсионните спестявания.

Но ако биткойн вече си извоювал място, какво означава това за вашите лични финанси и инвестиции?

На пръв поглед биткойн не може надеждно да съхранява стойността на богатството, със сигурност не носи и доходи. Той обаче притежава две характеристики, които биха могли да го направят подходящ дори за най-консервативния портфейл.

Движение на цената на биткойн през последните пет години. Графика: Bloomberg

Първата е неговата волатилност. Мнозина гледат на волатилността на биткойн с ужас. Всъщност Органът за финансово поведение на Обединеното кралство многократно е предупреждавал инвеститорите да изключват криптовалутите точно поради тази причина. Между декември 2017 г. и декември 2018 г. цената на биткойн падна с почти 85%. Но от този момент той се е увеличил повече от десетократно. Така биткойн доказва и, че колкото по-голяма е волатилността на инвестицията, толкова по-големи може да са загубите, но толкова по-голяма е и потенциалната възвръщаемост.

„Ако бях инвестирал един процент от пенсионните си спестявания във фирма от  FTSE 100 преди година, щях да си загубя времето. Моята инвестиция би била твърде малка, за да спечеля нещо съществено, дори ако акциите поскъпнат с 20% или 30%“, посочва Стюарт Троу. Всъщност FTSE дори отчита спад през миналата година.

Волатилността на биткойн предлага по-голяма възможност за значителни печалби, като същевременно се ангажира само същата малка, управляема сума. През изминалата година цената му се е увеличила повече от четири пъти.

Още по темата

Инвеститор: Волатилността на биткойн ще намалява с поскъпването му

Биткойнът се очаква да премине границата от 50 хиляди долара

UniCredit: Биткойн е като лотариен билет

Друга ключова характеристика на биткойн е, че той не е инвестиция, при която може да се използва ливъридж (заемни средства). Така евентуалните загуби от биткойн се ограничават до първоначалната инвестиция.

Именно относителното отсъствие на ливъридж беше разликата между спукването на dot-com балона през 2001 г., което доведе до лека рецесия, и финансовата криза от 2008 г., която почти унищожи целия банков сектор. Въпреки че през 2001 г. имаше дълг, повечето загуби бяха направени от инвеститори с „реални пари“.

Биткойнът със сигурност не е за всички, като се вземе предвид и спада в цената му от 10 000 долара от 8 януари. Повечето финансови съветници със сигурност не го харесват.

Но ако имате малко излишни пари, които можете да си позволите да загубите, вероятно има и по-лоши неща, които можете да си купите в момента от най-популярната криптовалута в света, пише Стюарт Троу.