Валутните пазари предупреждават за турбуленция през идните месеци

Сривът на долара миналия месец изненада неприятно валутните пазари толкова силно, че показателят за очаквани колебания на пазара вече не се движи в тандем със сходен показател за американските акции, съобщава Bloomberg.

40-дневната корелация между JPMorgan Global FX Volatility Index и VIX Index на американските акции се понижа под нулата този месец до най-ниското си ниво от 2009 г.

"Това е напомняне, че движенията на долара могат да бъдат голям двигател на риска през следващите няколко месеца, ако те продължат с досегашните нива на нестабилност", каза Джон Роу, ръководител на инвестиционни фонд Legal & General Investment Management, базиран в Лондон. По неговите думи за акциите има „усещане, че фойерверките засега са приключили“. 

До тук се стигна, защото валутните трейдъри са обезпокоени от неизвестността през следващите месеци и влиянието им върху долара. Рисковете включват президентските избори в САЩ и възможността коронавирусните инфекции в северното полукълбо да нараснат през зимата. Единственият фактор, който е в полза на еврото, е бързото и строго прилагане на мерки за смекчаване на последствията от пандемията от страна на европейските правителства.

В същото време нестабилността на акциите спадна до най-ниското равнище след 21-ви февруари на нива на затваряне, тъй като стимулите на централната банка смекчават множество от рисковете, застраващи приходите на компаниите. Goldman Sachs Group е поредната, която повиши целта за края на годината за индекса S&P 500, който в момента е близо до рекордно високи стойности.

„Липсата на корелация подчертава диверсификацията извън американския долар“, казва Софи Хюн, инвестиционен стратег към Societe Generale в Лондон. Според нея въпросът е дали ще имаме същото движение като при акциите.