Какво да правите с парите си сега, когато митата променят пазарите

През последните седмици, когато S&P 500 падна от историческия си връх през февруари, общата представа беше, че инвеститорите трябва да добавят международна експозиция към портфейлите си

12:55 | 8 април 2025

Автор: Клер Балентайн,Сюзан Уули,Паулина Кашеро

Снимка: Bloomberg L.P.

Потребителите в САЩ и ритейл инвеститорите са подложени на натиск, тъй като митата на президента Доналд Тръмп подхранват глобалната търговска война, която свива пазарите и заплашва да повиши цените на всичко - от електрониката и автомобилите до спортните обувки и хранителните стоки.

През последните седмици, когато S&P 500 падна от историческия си връх през февруари, общата представа беше, че инвеститорите трябва да добавят международна експозиция към портфейлите си. И тъй като се очертаваха мита, някои експерти препоръчваха да се ускорят големите покупки - например да се купи кола сега, преди цените да са скочили.

Някои американци се вслушаха в този призив, като в автокъщите се наблюдаваше оживен търговски процес, тъй като купувачите се опитваха да изпреварят повишаването на цените. Но какво трябва да правят потребителите и инвеститорите сега, когато търговската война е в разгара си?

За потребителите сега трябва да правят трудни сметки за големите покупки. Да го направят сега и да избегнат по-високите цени или да се изчакат с покупките си и да спестят пари, тъй като вероятността за рецесия през тази година нараства.

На пазарите липсват места, където да се скриете, тъй като световните акции поевтиняват заради обхвата на митата на Тръмп и ответните мерки на Китай. В петък S&P 500 се понижи с 6% и отбеляза най-лошия си двудневен спад от март 2020 г. насам, а Nasdaq 100 навлезе в мечи пазар.

Къде да инвестираме

Това накара финансовите съветници и фирми, включително Vanguard Group, да кажат на инвеститорите да се борят срещу попадането в целия хаос, да се съсредоточат върху това, което могат да контролират, и да избягват вземането на прибързани, панически решения. В същото време беше трудно да се пренебрегне обхватът на пазарния спад, който последва обявяването на митата.

„Това не е случай, в който пазарът прави нещо безумно - светът се е променил“, казва Бен Инкър, протеже на Джеръми Грантъм и съпредседател на отдела за разпределение на активите в GMO. „Това, което прави днешния свят толкова сложен за осмисляне, е наистина високото ниво на несигурност - нямаме никаква сигурност за това колко дълго ще продължат тези неща.“

Ето какво казаха експертите за това какво могат да направят обикновените американци в момента, за да защитят личните си финанси.

Още по темата

Трейдърите очакват 5 понижения на лихвите и дори извънреден ход от Фед

Шефовете на хедж фондовете критикуват митата на Тръмп след пазарния срив

Оценка на портфейла

Ако още не сте го направили, проверете в какво точно инвестирате. През последните години инвестирането в САЩ е доста просто: S&P 500, въпреки няколкото отклонения, в повечето случаи върви нагоре. Сега тази стратегия се поставя под въпрос. Все пак тук важи класическият съвет: Не изпадайте в паника и не продавайте всичките си акции.

„Толкова много хора погледнаха пазарите и казаха: “Всичко, от което се нуждая, е S&P 500„, защото имаше толкова продължителен период, в който диверсификацията не беше най-добрия ход“, каза Марта Нортън, главен инвестиционен стратег в Empower Investments. „Днес диверсификацията наистина работи за инвеститорите.“

Имайки предвид това, консултантите казват, че има няколко стратегии, които си струва да бъдат проучени.

Международни акции. Майк Бейли, директор проучвания в FBB Capital Partners, препоръчва акции в Европа, Япония и Канада. Според него широка кошница от акции на развити пазари извън САЩ, като например индексът MSCI EAFE, може да помогне за допълнителна диверсификация на притежаваните от вас акции, без да добавяте китайски акции.

Тери Спат, основател на Zuma Wealth в Лос Анджелис, също съветва клиентите си да разгледат Германия и Япония чрез ETF-и.

„Германия започва смяна на поколенията по отношение на разходите за отбрана, което ще ускори икономическия ѝ растеж“, казва Спат. „В Япония номиналният икономически растеж, инфлацията и заплатите се възползват от правителствените реформи и това се отразява в подобряване на доходите.“

Купете дъното. Майкъл Зоненфелд, основател и председател на Tiger 21, световна мрежа от предприемачи с висока нетно състояние, все още препоръчва да се добавят акции по време на разпродажби - манталитетът „buy the dip“, който е почти постоянна пазарна сила през последните години. Според него разумният ход, който инвеститорите могат да направят в момента, е да въведат систематична стратегия за увеличаване на покупките при спад на пазарите - директно или чрез ETF. „Инвеститорите могат да се движат поетапно, като инвестират определена сума, когато индексът спадне с 20% от най-високата си стойност, да удвоят тази сума при 25% и да увеличат допълнително при 30%“, каза Зоненфелд. Това „позволява на инвеститорите да се възползват от пазарната волатилност, без да са водени от страха, и да извършат умна офанзива при спад със стратегия, която може да се изплати в дългосрочен план.“

Висококачествени облигации. Според Емили Роланд, един от главните инвестиционни стратези в John Hancock Investment Management, сега е моментът да добавите определени облигации към портфейла си. Тя препоръчва да се добави експозиция към корпоративни облигации с инвестиционен рейтинг и ценни книжа, обезпечени с ипотеки.

Опортюнистични ходове. Джон Пантекидис, управляващ партньор в TwinFocus, вижда много перспективи в акциите в отбранителната промишленост, както и в ядрената индустрия, както в САЩ, така и в Европа.

„Ако САЩ свалят отбранителния чадър от останалата част на света, страните ще се насочат към ядрената енергетика, защото тя е евтина и ефективна“, каза той. „Ако Тръмп наистина прави това, ще видите повторно разпространение на ядрени оръжия и ще видим повече ядрени електроцентрали, защото, ако са направени правилно, те са ефективни.“

Той отбеляза, че европейските разходи за отбрана са били едва около 1% от БВП, а сега са около 2%. Според Пантекидис тези разходи могат да нараснат средно до около 3-4%. Инвеститорите в ETF-и могат да получат експозиция към ядрената енергетика в The Range Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ), който следи компаниите от индустрията за ядрено гориво и енергия. За експозиция в сферата на отбраната има Global X Defense Tech ETF (SHLD).

Още по темата

Държавните ценни книжа в САЩ поскъпват - търговската война събужда страх от инфлация

Спадът в цените на енергията може да компенсира инфлационния ефект от митата

Запасете се

Широк кръг потребителски стоки - от автомобили до лаптопи и спортно оборудване - вероятно ще поскъпнат. Катерин Ръс, професор по икономика в Калифорнийския университет в Дейвис, заяви, че митата ще струват на американските домакинства средно поне няколко хиляди долара годишно.

Робърт Хендфийлд, професор по управление на веригата за доставки в Университета на Северна Каролина, заяви, че очаква да има кратък период преди купувачите да усетят пълния размер на повишението на цените. Това означава, че извършването на определени покупки сега може да се окаже добра идея, стига да не прекалявате с разходите си.

„Ако трябва да направите големи покупки, може да помислите за пазаруване, за да видите дали имат наличности, които не са били засегнати от митата“, каза Хендфийлд.

Освен това бъдете предпазливи по отношение на продукти, които изискват да вземете заем, тъй като лихвените проценти все още са високи - казва Бен Лугери, основател на Lock Wealth Management в Атланта. Допълнителната месечна вноска може да се окаже проблемна, ако бюджетът ви вече ще бъде засегнат от по-високите цени на ежедневните стоки.

Трябва ли да си купите автомобил?

„Определено бих препоръчала да се опитате да се сдобиете с автомобил по-скоро рано, отколкото по-късно, ако такъв ви е необходим“, казва Кайла Сканлън, преподавател по финансови въпроси и сътрудник на Bloomberg Opinion. Тя се присъедини към други, които твърдят, че купувачите трябва да направят този ход сега, преди цените да скочат.

Финансовият плановик Ерик Роберж от Beyond Your Hammock в Бостън е на друго мнение. Той препоръчва вместо това да се направи козметично обновяване на съществуващия автомобил, ако това е възможно. Негов клиент с 10-годишен автомобил с по-малко от 75 000 км пробег обмислял да си купи нов автомобил, но решил просто да отстрани козметичните проблеми в сервиз. Те платили около 8 000 долара в сравнение със 72 000 долара, които биха дали за същия тип автомобил, закупен чисто нов, казва Роберж.

Сега финансовият организатор и съпругата му планират да направят същото със своята Mazda CX-5 2019 г. Те ще платят около 10 000 долара, за да поправят екстериора и да я карат още няколко години.

Като цяло Роберж съветва клиентите си да намалят разходите си или да отложат големите покупки, когато това е възможно.

„Не искаме хората да спират живота си“, казва той. „Но ако става въпрос за дискреционни стоки, които са чисто желание, а не нужда, говорим за това да се отложат тези неща за момента, докато хората се почувстват малко по-стабилни.“

Още по темата

Mercedes обмисля да изтегли базовите си модели от САЩ заради митата

Продажбите на автомобили в Европа намаляват, повлияни от икономическата несигурност

Промени по пенсионната ви сметка

Според Джак Хайнцълман, финансов консултант в Boston Wealth Strategies, сега е подходящ момент за прехвърляне на активи от пенсионната ви сметка с отложено данъчно облагане, което се нарича преобразуване на Roth.

Логиката да се прави това в условията на спад на пазара: Когато правите конвертиране на Roth, трябва да платите данъци върху стойността на преместените активи, а стойността на тези активи сега е спаднала. Не само ще платите по-малко данъци, но и стойността на активите, които сега са в Roth, вероятно ще се възстанови и няма да плащате данъци върху тези печалби в бъдеще.

Не е необходимо да продавате и да понасяте загуби от позицията, за да извършите конвертиране - можете да прехвърлите акция или фонд от вашата сметка, който се облага с данъци, в Roth, чрез вашия финансов съветник или доставчик на IRA. Необходимо е да имате съществуваща Roth IRA при доставчика или да откриете такава, която да използвате при транзакцията.

Най-важното е да се консултирате със счетоводителя си, преди да направите това, казва Хайнцълман, защото всеки прехвърлен долар увеличава облагаемия ви доход през годината. Ако вече сте близо до това да попаднете в по-висока данъчна група, конвертирането на Roth може да ви тласне отвъд границата, което може да означава, че ако сте над 65 години, ще плащате повече вноски за Medicare или може да загубите някои предимства от други програми, свързани с доходите ви.