DeepSeek буди надежда за съживяването на китайските технологични гиганти

Възходът на китайския стартъп за изкуствен интелект DeepSeek провокира инвеститорите да преразгледат водещите интернет компании в страната и техния потенциал да се възползват от изкуствения интелект, който стимулира конкурентите в световен мащаб.

Пазарните наблюдатели все по-често изтъкват как AI моделът ще промени играта за китайските технологични компании и техните акции, които останаха под натиск заради опасенията за икономиката. Още миналата седмица акциите на Alibaba Group Holding Ltd. поскъпнаха заради подобен интерес, а в петък индексът на технологичните акции навлезе в бичи пазар.

„Подновеното внимание може да измести фокуса на инвеститорите от „мислене за рисковете“ към „мислене за потенциала“, когато разглеждат големите китайски интернет имена“, каза Дзян Шъ Кортези, портфолио мениджър в Gam Investment Management в Цюрих. „Това е положително, особено като се има предвид голямата отстъпка в стойността на тези компании в сравнение с американските им конкуренти“, допълва тя.

Предстоящият сезон на отчетите може да даде на акциите катализатор под формата на коментари на ръководството относно напредъка в моделите за изкуствен интелект и търсенето на облачни услуги. Междувременно търговците на опции увеличиха залозите върху китайските технологии и акциите им остават на исторически ниски цени.

Акциите на китайските технологични компании остават с голяма отстъпка спрямо американските си конкуренти.

Технологичният индекс Hang Seng навлезе в бичи пазар след 9% ръст през миналата седмица. Въпреки това индексът на китайските технологични акции, листнати в Хонконг, се търгува на цена под 17 пъти прогнозната печалба, което е под стойността на Nasdaq 100 от 27 пъти и дори под собствената му петгодишна средна стойност от 25 пъти.

Стойностите на акциите на китайските технологични компании са повлияни от слабото търсене сред местните потребители, както и от силната конкуренция в областта на електронната търговия и облачните услуги. В същото време геополитическото напрежение със САЩ също отслабва глобалния апетит към акциите на страната.

„Липсата на интерес от страна на чуждестранните инвеститори и липсата на ликвидност на пазара беше една от причините той да се превърне в капан на стойността“, каза Алекс Ау, управляващ директор в Alphalex Capital Management HK Ltd. „Сега DeepSeek отново предизвика значителен интерес на международните инвеститори към китайския технологичен сектор и би трябвало да помогне за намаляване на разликата в оценките.“

Вълнението се разпростира отвъд равнището на стартъпите, като само няколко дни след пускането на DeepSeek Alibaba обяви най-новата версия на своя модел за изкуствен интелект и обяви още по-добри резултати. Това доведе до ръст на акциите на компанията, листвани в Хонконг, с 13% през миналата седмица. Конкурентните предложения на други големи компании включват Hunyuan на Tencent Holdings Ltd., Ernie Bot на Baidu Inc. и Doubao на ByteDance Ltd.

Още по темата

DeepSeek не успява да спре залога на века за $325 милиарда

Търговските рестрикции срещу Китай предизвикаха логистичен хаос и скок на цените

Акциите на BYD поскъпнаха с 21% за седмица в очакване на новини за автопилота

AI революция? DeepSeek нито е евтин, нито е отворен, нито е сигурен модел

Последната вълна от услуги трябва да ускори внедряването на изкуствен интелект сред предприятията и потребителите, като същевременно намали разходите на хиперскалаторите. Това означава също така полза за доставчиците на облачни услуги като Alibaba и Tencent, като се има предвид, че потребителите разчитат на изчисления в облака, за да управляват инфраструктурата за изкуствен интелект.

„Много по-евтиният и способен модел, въведен от DeepSeek, трябва да помогне за демократизирането на изкуствения интелект в Китай и да насърчи употребата и разходите“, каза Ау от Alphalex Capital. „Смятаме, че операторите на облачни услуги като Alibaba ще бъдат основни бенефициенти.“

Растежът на дейността на китайските хиперскалатори в областта на облачните услуги досега изоставаше спрямо основните американски конкуренти. Анализаторите оценяват, че приходите от облачни услуги за декемврийското тримесечие са нараснали с 9,7% спрямо предходната година при Alibaba и със 7,6% при Baidu, в сравнение с 19% при Amazon.com Inc. и 31% при Microsoft Corp.

Китайските компании за облачни услуги отстъпват в растежа си пред американските си съперници.

Акциите на китайските технологични компании все още са подложени на натиск от американските мита върху доставките за електронна търговия, както и от стремежа на Вашингтон да ограничи достъпа на азиатската страна до най-модерните чипове. Но DeepSeek помогна да се покаже, че фокусът не винаги е насочен към най-високите технологии.

Залозите на опции върху технологичния индекс Hang Seng се покачват, като в петък обемите достигат най-високото си ниво от началото на октомври. През този ден са сключени около 6500 бичи контракта, което е почти два пъти повече от броя на пут-контрактите. Най-активни се оказаха 6 000 юнски кол контракта, чиято цена за изпълнение е с 16% по-висока от затварянето в петък.

„От много години насам се наблюдава особено разочароваща инвестиционна история за Tencent и Alibaba“, каза Ричард Клод, портфолио мениджър в Janus Henderson. „Търсим този нов наратив, който да ни развълнува, и сега имаме такъв, който всъщност е много сериозен играч в областта на изкуствения интелект.“

Още по темата

Китай иска да стане световен лидер, вдъхновен от гениите от миналото си

Как DeepSeek и моделите с отворен код променят AI

Alibaba представя нов модел на AI "по-добър от този на DeepSeek и Meta"