Победата на Тръмп кара една част от Уолстрийт да преосмисли стратегията си

Завръщането на Доналд Тръмп в Белия дом принуждава една от по-специфичните групи на Уолстрийт да преосмисли начина, по който представя идеите си.

Инвестиционните мениджъри, които се фокусират върху климатичните промени — концепция, която Тръмп е наричал „измама“ и „шега“ — смятат, че е време да започнат да говорят на език, който не отблъсква милионите американци, гласували за новоизбрания президент.

„Трябва да променим езика, който използваме, когато говорим за климата и енергийния преход,“ казва Джо Съмбърг, бивш управляващ директор в Goldman Sachs Group Inc., който сега управлява инвестиции в недвижими имоти в Galvanize Climate Solutions на милиардера Том Стайър.

Целта е да „се уверим, че не звучим като елитна група от крайбрежието, която идва в средна Америка, за да казва на хората, че трябва да инсталират системи за улавяне на въглерод и компостни тоалетни в промишлените си имоти,“ казва той в интервю.

Това е едно от основните изводи след изборите на 5 ноември, които инвеститорите, фокусирани върху ESG стратегии (екологични, социални и управленски), сега анализират. Общото мнение сред мениджърите на зелени активи е, че много от политиките са популярни, особено в редица щати, управлявани от републиканци. Но начинът, по който професионалистите в сферата на ESG представят своята работа, е поляризиращ.

„Изборите са сигнал за събуждане за хората, които описват работата си като ESG или дори устойчиво инвестиране,“ казва Иън Сим, изпълнителен директор на Impax Asset Management, която управлява около 50 милиарда долара, инвестирани в енергийния преход.

„Тези термини са относително нови и не винаги се възприемат добре от традиционните разбирания за фидуциарна отговорност,“ казва Сим. „Хората, които използват тези термини, за да отразят етични или ценностно ориентирани инвестиции, сега са принудени да бъдат по-ясни и директни.“

Акциите на чистата енергия спадат след победата на Тръмп

След победата на Тръмп инвеститорите масово се отдръпнаха от акции, свързани с високо профилни ESG теми като вятърна и слънчева енергия. Анализаторите дори съветват професионалистите в ESG сферата да са внимателни и да се консултират с адвокати, предвид новата политическа обстановка.

Новият президент е дал ясно да се разбере, че планира да увеличи добива на изкопаеми горива, да намали екологичните регулации и да прегърне дерегулацията.

Снимка: Централата на Агенцията за опазване на околната среда във Вашингтон, окръг Колумбия. Фотограф: Стефани Рейнолдс/Bloomberg.

Това следва повече от две години на забрани за ESG и правни заплахи в предимно републикански щати. Как ESG индустрията ще комуникира целите си в доминирана от Републиканската партия Америка ще бъде от решаващо значение за нейното оцеляване.

„До момента има много объркване и честно казано много мързел в дефинициите и представянето на тези въпроси,“ казва Сим. „Терминът ESG е с нас от твърде дълго време и трябва да бъде заменен с по-ясен език.“

На следващия ден след изборите в САЩ анализатори от Jefferies прогнозираха, че ESG професионалистите ще спрат да използват терминология, която преди дефинираше тяхната работа.

Аникет Шах, водещ анализатор на бележката от Jefferies от 6 ноември, казва, че продължаващата реакция срещу ESG трябва да доведе до по-фокусиран и прагматичен подход към управлението и представянето на ESG.

Дори преди победата на Тръмп, опитите на щати, ръководени от Републиканската партия, да съдят климатични финансови алианси, принуждаваха ESG индустрията да преосмисли подхода си.

Maslansky + Partners, консултантска фирма в Ню Йорк, предупреди миналата година, че думите, използвани от ESG професионалистите, могат да „отблъснат половината от населението.“

BDO, международна мрежа от счетоводни и данъчни консултантски компании, заяви през септември, че програмите за ESG трябва да спрат да използват „технически термини, които могат да бъдат трудни за разбиране“ и вместо това да започнат да „комуникират на езика на бизнеса“, който обслужват.

Тези напрежения оставят своя отпечатък и в Европа, която е дом на над 80% от световните ESG фондове и същевременно е най-бързо затоплящият се континент. Знаковата Регулация за устойчиво финансово оповестяване (Sustainable Finance Disclosure Regulation) вече е изправена пред значителни ревизии, след като инвеститорите се оплакаха, че е твърде сложна за прилагане. Междувременно Morningstar Inc. изчислява, че европейските климатични фондове са регистрирали нетни изходящи потоци в размер на около 20 милиарда долара за деветте месеца до септември, отбелязвайки значим момент за обратно изкупуване в блока.

В крайна сметка, според Съмбърг, бизнесът трябва да говори сам за себе си.

„Не сме наивни за факта, че при друга администрация, може би бихме получили повече подкрепа,“ казва той. „Но в основата си, всичко това вече е печелившо.“

Той наскоро приключи трета зелена сделка за недвижими имоти тази година за Стайър, с покупката на индустриален имот в Ню Джърси. Целите, както при другите сделки, са по-ниски разходи за енергия, по-ниски емисии и по-висока стойност на имотите.

„Последния път, когато Тръмп беше на власт, данъчните кредити за вятърна и слънчева енергия бяха удължени,“ казва той. „Причината не беше, че администрацията тогава добавяше субсидии за този сектор. Причината беше, че е печеливш.“

Още по темата

Репутацията на компаниите е тясно свързана с изпълнението на ESG

Новите правила за ESG могат да предизвикат затруднения за инвестиционните фондове

ESG индексът не е панацея за обществата и бизнеса

Goldman има борсов модел, който предизвиква предположенията на ESG