Краката на Базел III се клатят и за банките в ЕС след победата на Тръмп

Победата на новоизбрания президент Доналд Тръмп може да преобърне предложението за край на Базел III и да постави финансовия сектор на пътя на дерегулирането

19:00 | 9 ноември 2024

Автор: Лора Нунан, Никълъс Комфорт

Снимка: Bloomberg LP

Европейският съюз и Обединеното кралство ще бъдат изправени пред натиск да отложат или смекчат планираното увеличение на капиталовите изисквания за банките сега, когато победата на Доналд Тръмп вероятно ще намали тежестта върху конкуренцията в САЩ.

„В ЕС и най-вероятно във Великобритания ще се чуят гласове, които ще призоват за пауза“ или промени в правилата, след като Тръмп заеме Белия дом, заяви Себастиан де Бройер, заместник-изпълнителен директор на най-голямото банково лоби в Европа - Европейската банкова федерация.

Правилата, известни като „ Basel endgame“ или „Basel 3.1“, ще наложат по-строги капиталови изисквания, за да се предпазят от бъдещи кризи. Държавите по света трябваше да ги въведат едновременно, но оттогава различните юрисдикции избраха свои собствени срокове, което накара банките да се оплачат от потенциални неблагоприятни последици.

Някои правила от Базел „може да бъдат допълнително забавени предвид несигурността по отношение на прилагането им в САЩ“ след победата на Тръмп, каза Йоахим Вюрмелинг, бивш член на изпълнителния съвет на Бундесбанк, отговарящ за банковия надзор. Но „не виждам необходимост“ ЕС да започне отново преговори за целия набор от правила, добави той.

Цялостната победа на Тръмп по-рано този месец доведе до почти незабавен скок в цените на акциите на американските банки, включително Goldman Sachs Group Inc и Citigroup Inc, тъй като инвеститорите заложиха, че кредиторите ще имат по-лесни условия при новата администрация.

„Победата на новоизбрания президент Доналд Тръмп може да преобърне предложението за край на Базел III и да постави финансовия сектор на пътя на дерегулирането“, заявиха в бележка анализаторите на Bloomberg Intelligence Арнолд Какуда и Ник Беквит. „Големите американски банки държат 134 млрд. долара излишък от базовия собствен капитал от първи ред, който може да се окаже готов за връщане на акционерите през 2025 г.“

Wall Street многократно влизаше в сблъсък с регулаторните органи по време на президентството на Джо Байдън относно новите правила. Първоначалните планове, представени от регулаторите, заплашваха с 19% увеличение на капиталовите изисквания за най-големите банки, но това предложение беше намалено на 9% в последния проект на предложенията.

Ако американската версия на правилата от Базел бъде смекчена при Тръмп, банките в други юрисдикции, включително в Обединеното кралство и Европа, вероятно ще предупредят за неблагоприятна конкурентна среда и ще поискат промени и в техния набор от правила, особено в области с глобална конкуренция като пазарите, където „фундаменталният преглед на търговския портфейл“ или FRTB въвежда значителни капиталови промени.

„Като се има предвид значението на САЩ за международните капиталови пазари, начинът и бързината, с която САЩ прилагат Базел 3.1, са от значение за банките от Обединеното кралство и ЕС“, заяви Саймън Хилс, директор на отдел „Пруденциална политика“ в британската лобистка група UK Finance. Ако САЩ решат да забавят промените от FRTB, „регулаторните органи на ЕС и Обединеното кралство ще трябва да обмислят своя подход“, каза Хилс.

Призивът на банкерите за облекчаване на правилата, ако и САЩ го направят, срещна съпротивата на някои висши регулатори от ЕС, които предупреждават за потенциалните последици.

„Рамката от Базел трябва да остане крайъгълен камък на международно договорените правила“, заяви ръководителят на банковия надзор на Европейската централна банка Клаудия Бух на конференция в сряда. „Отслабването на Базелските правила би било саморазрушително - то би отслабило предпазните огради, особено за глобално активните банки, и би увеличило регулаторната несигурност.“

Въпреки това европейската политическа вълна вече се обръща срещу регулирането, като трите най-големи икономики в блока наскоро призоваха Европейската комисия да спре новите инициативи и да облекчи някои съществуващи правила, за да защити конкурентоспособността на индустрията.
Някои европейски регулатори заявиха частно, че резултатът от изборите в САЩ създава труден фон за прилагането на Базелските правила, както е планирано, в Европа. Високопоставен ръководител на регулаторен орган в една от най-големите банки в Обединеното кралство заяви, че за страната би било рисковано да въведе правилата в международната конкурентна сфера на търговията, докато има толкова много несигурност около резултатите в САЩ.
Обединеното кралство вече два пъти отложи въвеждането на правилата и не би искало да се съгласи на ново удължаване, заяви лице, запознато с обсъжданията.

Представител на Европейската комисия заяви, че ЕС е потвърдил „многократно“ ангажимента си за пълно прилагане на Базелските реформи в обявения срок. Представител на британския регулаторен орган PRA отказа да коментира.

ЕС трябва да въведе по-голямата част от своя пакет за банковия капитал през януари 2025 г., въпреки че отложи за януари 2026 г. тези, които засягат търговския бизнес на банките, с надеждата да се изравни със САЩ.

Обединеното кралство отложи целия си пакет за 2026 г. Графикът на САЩ остава неясен.

Много ще зависи от действията на администрацията на Тръмп. „Рано е и има много по-широки въпроси“, каза Никола Верон, старши сътрудник в мозъчния тръст Bruegel, като добави, че е „трудно да се види“ как Тръмп ще изпълни обещанията от предизборната си кампания за всичко - от ниска инфлация, високи мита и ниски лихвени проценти, както и облекчаване на банковия надзор.