От всички правни действия, предприети срещу компании за криптовалути от американските регулатори и прокурори през изминалата година, вероятно нито едно не заплашва да разтърси индустрията на цифровите активи толкова, колкото потенциалната акция срещу Tether Holdings Ltd.
Tether е емитент на едноименния токен, известен като USDT, предназначен да бъде цифров заместител на щатския долар, с пазарна капитализация от около 120 млрд. долара. Тя се нарежда на трето място по стойност сред криптовалутите и е най-търгуваният токен на дневна база поради ролята си на заместител на долара на пазари, където търговците не са в състояние да използват традиционните валути за транзакции.
„За криптоиндустрията и за криптовалутите като цяло смятам, че Tether е твърде голям, за да се провали“, заяви Хилари Алън, професор по право в Американския университет, който изучава цифровите активи, в интервю в четвъртък, ден преди Wall Street Journal да съобщи за американски проверки на токена, които повдигат и възможността за санкции от страна на Министерството на финансите на САЩ. „Ако утре Tether стане нула“, добави Алън, „това би било катастрофално за криптоикономиката“.
Главният изпълнителен директор на Tether Паоло Ардоино веднага премина в отбранителна позиция след доклада на Journal, публикувайки в X, че „както казахме на WSJ, няма индикации, че Tether е обект на разследване. WSJ преразказва стари новини. Точка."
Засега, както и в други случаи, когато са се появявали тревожни новини за Tether, няма признаци, че тя ще тръгне към нулата. Макар че токенът се понижи при публикуването на доклада, той стигна само до около 99,69 цента. Други, по-волатилни токени, реагираха по-силно на доклада, като Биткойн и Етериум спаднаха с по над 2%.
От години въпроси и противоречия се въртят около тази криптовалута, измислена отчасти от бивше дете актьор, известно с това, че играе герой, който пропуска наказателен удар в „ Могъщите патици“ .
Макар че първоначално вниманието беше насочено към това дали компанията наистина притежава достатъчно активи, за да подкрепи стойността на токена си от 1 долар, през 2021 г. федерални прокурори във Вашингтон предупредиха висши служители на Tether, че могат да бъдат обвинени за предполагаемо заблуждаване на банките, които са използвали за прехвърляне на парични средства, съобщи по-рано Bloomberg. По-късно разследването беше прехвърлено към прокуратурата на САЩ в Манхатън и изминаха две години без обвинения или други действия по прилагане на закона.
Въпреки това в репортаж на Wall Street Journal от петък се казва, че САЩ не са се отказали от проверката на Tether. Според Journal федералните прокурори в Манхатън разследват дали тя е била използвана за финансиране на незаконни дейности, като търговия с наркотици, тероризъм и хакерство, или за изпиране на приходите от тях. В по-ранен доклад на Bloomberg, публикуван през март, се казва, че САЩ и Обединеното кралство преглеждат трансакции за над 20 млрд. долара, извършени на базираната в Москва Garantex - криптоборса, санкционирана от САЩ и Обединеното кралство по подозрение, че дава възможност за финансови престъпления и незаконни трансакции в Русия.
В изявление, изпратено по електронната поща, говорител на Tether заяви, че компанията не знае за никакви разследвания на САЩ по отношение на компанията.
„Тези истории се основават на чисто поръчкови спекулации, въпреки че Tether потвърждава, че не знае за такива разследвания на компанията“, се казва в изявлението на говорителя. Според съобщението компанията има „добре документирани и обширни отношения с правоприлагащите органи за разправа с лошите актьори“, които се опитват да злоупотребяват с Tether и други токени.
В допълнение към проверката на прокуратурата, Министерството на финансите обмисля да наложи санкции на Tether поради широкото използване на токена от лица и групи, санкционирани от САЩ, съобщава Journal. Сред тях са руски търговци на оръжие и „Хамас“, която САЩ са определили като терористична група.
Ако Службата за контрол на чуждестранните активи на Министерството на финансите добави Tether към списъка си със специално посочени граждани и блокирани лица, това „ще бъде опустошително“, пише Джон Пол Конинг, автор на блога Moneyness, в X.
А последиците ще се разпространят отвъд пазара на цифрови активи до една от най-известните фирми на Wall Street: Cantor Fitzgerald LP, която миналата година прие Tether като клиент, за да обработва почти 100 млрд. долара държавни ценни книжа, които компанията твърди, че притежава, за да подкрепи стойността на своя стейбълкойн.
„Като се има предвид, че Cantor Fitzgerald ще трябва да блокира милиардите на Tether в съкровищни бонове, е трудно да си представим как механизмът за обратно изкупуване ще продължи да функционира и обвързаността ще се задържи“, пише Конинг, позовавайки се на стойността на USDT от 1 USD. Cantor Fitzgerald не отговори веднага на молбата за коментар на доклада на Journal.
През последните месеци главният изпълнителен директор на Cantor, Хауърд Лутник, защити компанията, когато ставаше въпрос за продължаващите въпроси за това дали Tether наистина има достатъчно резерви, за да подкрепи обвързаността с 1 долар, ако загубата на инвеститорско доверие доведе до струпване на обратни изкупувания.
В речта си на конференцията Bitcoin 2024 през юли Лутник заяви, че след няколко години на надлежна проверка е установил, че Tether „има всеки цент, но го има на места, които бих нарекъл доста забравени от Бога“, включително китайски търговски книжа. Той допълни, че Cantor Fitzgerald се е съгласила да приеме Tether при условие, че когато падежът на тези търговски книжа и други инвестиции настъпи, Tether ще изпрати парите на фирмата, за да купи държавни ценни книжа.
Връзката с Cantor превърна Tether в, ако не съвсем кит, то все пак забележим играч на пазара на американски дълг. Tether също така работи за разширяване на влиянието си извън криптопазарите и по други начини.
Емитентът на стабилни монети проучва възможността да отпусне част от милиардите си печалби на компании за търговия със суровини, съобщи Bloomberg през октомври - ход, който може да разтърси индустрията, която обикновено разчита на традиционните банки за кредитиране. В друг опит за навлизане на стоковите пазари Tether също така предлага на правителствени служители в Турция да използват блокчейн технологията за създаване на цифрови токени, които представляват минерала борат, който се използва най-вече в производството на керамика, перилни препарати, торове и стъкло.
Ардоино също така е започнал да използва милиардите долари - и влиянието, което притежава - в редица проекти - от технология за мозъчни импланти до центрове за данни с изкуствен интелект и вятърни паркове. Той навлиза и в сектора на глобалните плащания, като се стреми да сложи край на десетилетното господство на банките като основен канал за изпращане на пари в развиващите се пазари от Венецуела до Филипините.
Независимо от новопоявилата се несигурност относно бъдещето на Tether, някои ветерани на криптопазара остават невъзмутими. В края на краищата, така нареченият FUD - страх, несигурност и съмнение - не е нищо ново, когато става въпрос за тази конкретна криптовалута, а всъщност и за всички тях.
„Tether FUD винаги е съществувал под една или друга форма“, казва Едуард Чин, съосновател на криптоинвестиционната компания Parataxis. „Не мога да си представя, че Tether ще изчезне.“
Но за Алън, професор от Американския университет, по-голямото преплитане на крипто и традиционните финансови системи - подчертано от стартирането на борсово търгувани фондове за спот-биткоин тази година - прави потенциалните проблеми за Tether проблем извън сферата на криптотърговците.
„Не мисля, че сме на етап, в който това може да срине цялата ни финансова система, но вече не мога да го кажа еднозначно“, каза тя. „Вече не съм оптимистично настроена, че провалите в крипто сектора ще останат ограничени“.