Разцепването на HSBC по оста Изток-Запад - не е само за намаляване на разходите

През последните години SBC Holdings Plc успешно се пребори с кампанията за разделяне, организирана от недоволни азиатски инвеститори. Сега тя обяви "преструктуриране" по почти същата линия: „Изток-Запад“. Очевидният въпрос е защо? Банката твърди, че целта е да се създаде по-проста, по-ефективна и динамична компания, но изглежда, че тя се сблъсква и с политическата реалност на нарастващия разрив между САЩ и Китай.

Новата структура няма да реши геополитическите предизвикателства пред HSBC, но може да даде на банката по-добри възможности за бърза реакция при влошаване на ситуацията.

HSBC прекара 2022 г. в борба да убеди акционерите си, че е силен финансов мост между полукълбата, изграден върху двойните стълбове на банковите ѝ подразделения във Великобритания и Хонконг. Най-големият ѝ инвеститор, Ping An Insurance Group Co. подкрепи призивите за отделяне на азиатския ѝ бизнес. И двете страни се придържаха към финансовите аргументи: Ping An заяви, че акциите на една азиатска банка ще се търгуват на по-висока цена, докато HSBC заяви, че отделянето ще означава допълнителни разходи и капитал, както и загуба на трансгранични приходи. Все пак политическият подтекст винаги е бил очевиден.

В крайна сметка банката спечели гласуването на акционерите по въпроса за разделянето на годишното си събрание през 2023 г. Оттогава насам Жорж Елхедери пое поста главен изпълнителен директор от Ноел Куин с мандат за по-нататъшно рационализиране на разрастващия се глобален кредитор. HSBC няма да даде подробна информация за финансовите ползи от преструктурирането си преди резултатите за цялата година в началото на 2025 г., въпреки че анализаторите очакват съкращения на разходите на стойност стотици милиони долари.

Спестяванията ще дойдат от съкращаването на пластовете в матрицата от географски и продуктови мениджъри, което е същото, което следва и Citigroup Inc. Елхедери ще се съсредоточи върху освобождаването на своите банки в Обединеното кралство и Хонконг от по-широките глобални проблеми, за да се конкурират по-добре на местните пазари на дребно и на пазарите на малки компании. Но също толкова значимо е разделението между Изтока и Запада в големите търговски банкови операции: Клиентите на големите компании в Европа, Обединеното кралство и Северна и Южна Америка ще преминат към обединената корпоративна и инвестиционна банка, докато подобни клиенти в Азиатско-тихоокеанския регион, Близкия изток и Северна Африка ще бъдат наблюдавани от Хонконг.

HSBC твърди, че не вижда влияние от страна на китайското правителство зад кампанията за разделяне на Ping An, но политическата чувствителност на това да имаш два крака, стъпили еднакво в Голям Китай и Обединеното кралство, е неоспорима. Китай е също толкова загрижен, че САЩ все по-често използват глобалната зависимост от долара за постигане на своите политически цели, колкото и САЩ са загрижени за собствеността на Китай или достъпа му до ключови компютърни и комуникационни технологии.

Епизодът, който най-много изложи HSBC на показ, беше, когато САЩ използваха прекия си вътрешен надзор върху дейността на банката - наследство от наказанието на HSBC за нарушения на мексиканското законодателство в областта на прането на пари през 2012 г. - за да извлекат информация за китайски клиент, телекомуникационната компания Huawei Technologies Co. HSBC нямаше друг избор, освен да предостави подробности, които доведоха до това, че главният финансов директор на Huawei - дъщерята на нейния основател - беше арестувана в Канада през 2018 г.

Последиците накараха HSBC да се опитва да успокои правителствата и корпорациите както на изток, така и на запад. Политическото противопоставяне между САЩ и Китай не се е подобрило оттогава; ако Доналд Тръмп се завърне в Белия дом през януари следващата година, нещата могат да станат още по-сложни за всеки бизнес, попаднал между тях.

Историята, която HSBC разказва за своето преструктуриране, е свързана единствено с финансовата ефективност и възвръщаемостта на акционерите, а не с геополитическата защита. Това е разбираемо: дори говоренето за последното рискува да предизвика повече проблеми, отколкото да даде отговори. В крайна сметка HSBC иска да остане водещ световен финансист на търговията и инвестициите между и в рамките на полукълбата.

Освен това създаването на санитарен кордон между източната и западната корпоративна информация ще остане трудно дори и при новата структура. HSBC ще се нуждае от единна, централна функция за управление на риска и спазване на правилата за собствена сигурност, въпреки че тя също трябва да се придържа към правилата за споделяне и защита на данните във всяка страна, в която оперира.

Въпреки това планираната нова структура изглежда като такава, която ще улесни разделянето на HSBC на две, ако някой ден това се наложи от политическа гледна точка. Това никога няма да бъде безвъзмездна опция, но е разумно да сме готови за всеки случай.

Още по темата

HSBC слива и оптимизира отделите си в рамките на мащабно преструктуриране

Ферейра очаква още спад в Канада

HSBC спря командировките