Бернар Арно току-що се сдоби с директна линия към още малко блясък. Но може да се наложи да изчака да му се обадят.
Неговата LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE се съгласи да инвестира в Moncler SpA, италианската луксозна марка, известна най-вече с подплатеното пухено яке, носено от Дрейк в музикалния клип „Hotline Bling“.
Арно, председател и главен изпълнителен директор на LVMH, може би няма намерение веднага да включи Moncler в своята луксозна империя. Но той е на първа позиция, ако някога председателят и главен изпълнителен директор Ремо Руфини реши да продава. А покрай това Moncler може да се превърне в италианска LVMH - което ще я направи още по-полезно допълнение към портфолиото на Арно.
LVMH е придобила 10% дял в Double R, инвестиционното дружество, чрез което семейство Руфини държи дела си в Moncler. Double R притежава 15,8% дял в Moncler, което означава непряк дял от 1,58% за LVMH. Акциите на Moncler поскъпнаха с 15%.
Съгласно условията на сделката LVMH ще увеличи дела си в Double R до 22%, като ще вдигне дела си в Moncler до 4%. Освен това тя ще има две места в борда на Double R и едно в Moncler.
Сделката е изненадваща. По начало Moncler се представя добре, благодарение на основните си предложения за връхни дрехи, предимно пухени якета, и на вълнението, създадено чрез програмата Genius, чрез която работи с редица външни дизайнери и организира събития на различни места по света. Както и в останалата част от луксозния сектор, ръстът на продажбите се забави, а акциите му спаднаха - но той не се нуждае от подкрепата на LVMH.
Въпреки че Moncler, разбира се, би бил полезно допълнение към подразделението за мода и кожени изделия на френския гигант, групата има по-очевидни бели полета за запълване, най-вече в областта на часовниците, грижата за кожата и хотелиерството.
Но Руфини традиционно работи с партньор на ниво инвестиционна компания. Това първо беше сингапурският държавен инвеститор Temasek, а след това семейство Ривети, известно със Stone Island, италианската марка за ежедневна мода, която Moncler купи преди четири години. Последните наскоро се оттеглиха, с което създадоха свободна позиция. Какъв по-добър партньор от LVMH, най-голямата компания за луксозни стоки в света, която разполага със силен баланс и някои от най-големите марки в бранша?
Със закупуването на Stone Island Moncler даде сигнал, че е купувач, откривайки потенциал да се превърне в нова къща на лукса. LVMH би могла да осигури допълнителна огнева мощ, а с падането на оценките може да се появят нови възможности. Burberry Group Plc, например, се очаква да се фокусира върху връхните дрехи под ръководството на новия главен изпълнителен директор Джошуа Шулман, което прави британската луксозна марка потенциално интересна за Moncler.
На свой ред LVMH получава нов партньор за сътрудничество със своите марки, включително Louis Vuitton и Dior, както и прозорец към един от най-успешните си конкуренти.
С добавянето на нови продукти към стабилността на Moncler Руфини също така демонстрира, че не е продавач на цялата компания. В изявлението си от четвъртък Арно заяви, че подкрепя „независимостта на Moncler Group“.
Но с инвестицията Арно е поставил знак. Той ще бъде готов да нанесе удар, ако Руфини някога поиска да сключи сделка. Това може и да не се случи - Руфини е на 63 години, а Арно - на 75, но LVMH току-що прескочи конкурентите си и застана начело на опашката.
Архконкурентът Kering SA не е в състояние да придобива в момента. Той се бори с промяната на състоянието на Gucci, а нетният му дълг, без лизинговите задължения, е нараснал до 9,9 млрд. евро (11,1 млрд. долара). Но ако успее да съживи Gucci и да накара други марки като Balenciaga да заработят отново на пълни обороти, това прекъсване може да не продължи вечно. През 2019 г. Kering погледна към Moncler, но до сделка така и не се стигна.
Арно е предприемал подобен подход и преди, като инвестира в Tod's SpA и подкрепя нейния главен изпълнителен директор Диего Дела Валие, докато той не беше готов да делиства компанията по-рано тази година с подкрепяната от LVMH компания за частни капиталови инвестиции L Catterton.
Луксът е свързан с дългосрочен план и придобиване на най-ценните активи: Веднъж придобити от конкурент, те не се появяват отново на пазара. Дори „Кашмиреният вълк“* е готов да прояви търпение за марките, които са от най-голямо значение.
* Прозвището "Кашмиреният вълк" в индустрията на лукса принадлежи на Бернар Арно, председател и главен изпълнителен директор на LVMH (Moët Hennessy – Louis Vuitton). Той е известен със своята стратегическа визия и умения в управлението на луксозни брандове.