Инвеститорите ще чакат добри новини за AI тази седмица. Ще има да чакат

Тези, които следят отразяването на Олимпиадата по NBC, не можеха да пропуснат рекламите на Google, разгласящи възможните употреби на техния бот с изкуствен интелект Gemini. В една реклама млад фен използва инструмента, за да генерира писмо до своя идол, американската лекоатлетка Сидни Маклафлин-Леврон.

Гадост! Какво може да е по-безлично от пощата на феновете, генерирана от AI? Кои родители биха се лишили от преживяването на това упражнение по писане заедно с детето си?

Другите реклами – включително от други компании – не са много по-добри и всички те сочат към това, което напоследък е повтаряща се тема: Какво точно трябва да правят обикновените хора с генеративния AI? Ако тези реклами са някаква улика, Google няма много представа.

Което меко казано е тревожно. И това е поне една малка част от психологията зад спада от 5% в акциите на компанията майка Alphabet Inc. миналата седмица. Компанията обяви, че капиталовите разходи са били 13,2 милиарда долара през второто тримесечие, повече от очакванията на анализаторите, тъй като компанията продължава да е в крак с Microsoft Corp., Apple Inc., Amazon.com Inc. и Meta Platforms Inc. Всички тези състезатели отчитат приходите си тази седмица. С всяко изминало тримесечие търпението на инвеститорите по отношение на разходите за изкуствен интелект се тества допълнително.

Спадът на Google показа признаци на възстановяване в понеделник, след като някои анализатори подчертаха отново завидната позиция на компанията като собственик на топ собствености като Google Search, Gmail, YouTube и други – всички те се разглеждат като страхотни вектори някой ден, предоставящи монетизируеми AI функции. От това можем да заключим, че инвеститорите сдържат гнева си. Но те ще претърсват другите отчети от Big Tech тази седмица, за да им помогнат да спят по-спокойно. Те искат знак, че нарастващите капиталови разходи се компенсират с истински нови потоци от приходи. Не мисля, че ще намерят много повод за радост.

Microsoft ще докладва във вторник след затварянето на пазара. Консенсусните данни от Bloomberg предполагат, че анализаторите очакват годишен ръст на неговия облачен бизнес Azure с малко повече от 30%. Въпреки това, силното представяне на облачното звено на Google - ръст от 29% спрямо миналата година, разбивайки прогнозите - подхрани надеждите, че Microsoft също може да ги надмине. Ще трябва наистина да го направи, ако капиталовите разходи се увеличат толкова или повече от очакваното – анализаторите смятат, че може да нараснат с 48% в сравнение с нивото от миналата година.

Но силното представяне на облака няма да отговори напълно на въпроса за по-голямата картина: колко наистина устойчив бизнес се създава от появата на AI? Този период на интензивно високо търсене, което е увеличило разходите за хардуер до небесата, не е начин да се измери дългосрочният потенциал на изкуствения интелект. За съжаление, инвеститорите нямат с какво друго да работят, като се имат предвид трохите от полезни данни, предлагани от технологичните гиганти. Нито една от водещите компании все още не е описала адекватно финансовите резултати от приемането на AI в своите отчети за доходите.

В своите олимпийски телевизионни спотове Microsoft популяризира функциите CoPilot на Office 365, като обобщаване на срещи или генериране на PowerPoint презентации от бележки. Това изглежда чудесно, но уви, не знаем колко от клиентите на Microsoft всъщност избират тези по-скъпи, подобрени с AI планове (всеки потребител струва допълнителни $360 на година в допълнение към съществуващите разходи за Office 365).

Също така не знаем каква част от растежа на облака на компанията всъщност се дължи на нуждите на AI или е просто връщане към по-общи разходи за ИТ след спада след пандемията, когато компаниите се оттеглиха от плановете си за облак. Последния път, по време на обявяването на отчетите на Microsoft за третото фискално тримесечие, главният изпълнителен директор Сатя Надела беше лаконичен. „Нашите AI услуги допринесоха със 7 пункта растеж“ за облачния бизнес на Azure, каза той, без да предоставя повече контекст.

Анализаторите на Bloomberg Intelligence предполагат, че по-голямата част от това вероятно идва от това, че е единственият доставчик на облак за производителя на ChatGPT OpenAI, но не знаем със сигурност. Надела също каза, че „1,8 милиона платени абонати“ използват GitHub CoPilot, базирания на AI кодиращ асистент на компанията. На какво се равнява това като приходи не е ясно.

Amazon е още по-анекдотичен. Когато отчете печалбите си в четвъртък, инвеститорите ще се надяват на повече подробности от „многомилиардните нива на приходи“, които цитира за печалбите си, свързани с AI, в рамките на своя бизнес с Amazon Web Services. По подобен начин през последното тримесечие главният изпълнителен директор на Meta Марк Зукърбърг каза, че е твърде рано за „каквато и да е твърда статистика“ относно използването на новите AI чатбот инструменти на Meta в нейните приложения. Не съм сигурен, че може да се измъкне отново със същата реплика.

Зукърбърг по-рано прогнозира, че компанията скоро ще предложи най-широко използвания AI асистент в световен мащаб, благодарение на стратегията си за вкарване на Meta AI в приложенията, които милиарди хора вече използват. Но колко контекст получаваме за това ще бъде показателно: Някои потребители на приложенията се оплакаха, че случайно са извикали асистента, когато се опитват да използват основно търсене. Все още не съм видял как съществуването на Meta AI е от значителна полза за Meta или нейните потребители. Може би по-важното число, което трябва да търсите, е използването на AI за препоръки за съдържание в новинарския канал на Facebook. През второто тримесечие той е бил 30%, каза Зукърбърг. Това е добре за рекламите, но колко точно е все още загадка.

Единствената от големите технологични компании, която ще мине между капките този път, ще бъде Apple, която все още не е внедрила стратегията си за AI на своите милиарди устройства. Изпълнителният директор Тим Кук може достоверно да каже на инвеститорите, че няма какво да споделят. Но с предстоящото стартиране на Apple Intelligence, което се очаква да постави началото на това, което анализаторите се надяват да бъде супер цикъл от надстройки на iPhone, компанията ще бъде по-малко способна от конкурентите си да се крие зад частични анекдотични данни, когато става въпрос за детайлизиране на истинския принос на AI върху своя бизнес.

Дейв Лий е технологичен колумнист на Bloomberg Opinion в САЩ. Преди това е бил кореспондент на Financial Times и BBC News.

Още по темата

Apple ще забави пускането на своите функции с изкуствен интелект

Инвеститорите се отказват от гигантите в областта на AI в полза на по-малко забележими акции

Корекцията на шума около AI е здравословна пауза за глътка въздух

OpenAI тества нова търсачка с AI в директно предизвикателство към Google

Манията по AI се охлажда, изтривайки 1 трилион долара от Nasdaq 100