Банките на Катар търпят загуби покрай огромните заеми за Световната купа

Изминаха почти две години, откакто Катар беше домакин на Световното първенство по футбол, и еуфорията отслабва, тъй като подкрепените от държавата кредитори, които помогнаха за финансирането на всичко - от магистрали и хотели до стадиони и канализационни системи - се сблъскват с нарастващите загуби от заеми.

Според запознати лица, които не пожелаха да бъдат назовавани, тъй като става въпрос за поверителна информация, правителството на Катар обмисля начини за укрепване на балансите на тези банки. Сред обсъжданите варианти са наемане на консултанти по преструктуриране, закупуване на портфейли с недвижими имоти от банки, засегнати от неизпълнение на задълженията, или принуждаване на по-малките кредитори да се слеят.

Работници пред метростанция, обслужваща стадион в Доха през 2022 г. Снимка: Кристофър Пайк/Bloomberg

Богатото на природен газ правителство никога не е допускало фалит на катарска банка, но този път цената може да включва налагане на ограничения на държавния инвестиционен фонд на стойност 510 млрд. долара, точно когато глобалният му профил достига нови висоти. Правителството може да ограничи плащанията от бюджетния си излишък към Катарския инвестиционен орган, за да финансира евентуална помощ за банките, твърдят отделни хора, запознати с въпроса.

„Държавната икономика на Катар е силна и добре позиционирана за бъдещето, като това включва и банковия сектор“, се казва в изявление на Международната медийна служба на Катар, като се отказва да се коментират конкретните съображения на правителството. „Средният коефициент на необслужваните кредити остава в рамките на очаквания диапазон, откакто Катар е домакин на Световното първенство по футбол през 2022 г.“

Обсъжданията са на ранен етап и не е ясно каква мярка, ако изобщо има такава, ще предприеме в крайна сметка правителството, заявиха запознати. Представител на QIA е отказал коментар.

Катар шокира света, когато през 2010 г. спечели правото да бъде домакин на Световното първенство по футбол през 2022 г. Малката държава е по-малка от щата Кънектикът, като заема едва 4500 кв. км на полуостров, който се вдава в Персийския залив.

Но богатството от газ - страната се готви да контролира около една четвърт от целия втечнен природен газ до края на десетилетието - ѝ осигури огромно влияние на световната сцена. Като световен преговарящ, през последните месеци САЩ похвалиха Катар за това, че е ключов посредник между Израел и „Хамас“ и е помогнал за освобождаването на някои заложници, държани от групировката в Газа.

Сграда в процес на изграждане преди Световното първенство по футбол в Доха през 2022 г. Снимка: Кристофър Пайк/Bloomberg

Голяма част от това влияние започна да се натрупва в навечерието на Световното първенство по футбол през 2022 г. Окончателната сметка за игрите възлиза на около 300 млрд. долара, тъй като Катар изгради цяла мрежа от магистрали, както и чисто нова система за обществен транспорт, за да свърже седемте стадиона, построени за провеждането на игрите. Строителните предприемачи издигнаха високи луксозни хотели, за да посрещнат наплива от посетители. Длъжностните лица дори трябваше да започнат основен ремонт на канализационните системи на страната, за да се справят с 1,2 милиона фенове, които се очакваше да дойдат за едномесечното събитие.

За изпълнението на работата правителството използва услугите на стотици предприемачи и строителни фирми. Те от своя страна натрупаха големи сметки в хода на работата, като се довериха на местните кредитори, за да финансират проектите.

Макар че оттогава официалните лица привличат постоянен поток от събития, приходите на Катар от налична хотелска стая - ключов показател за рентабилността на хотелиерската индустрия - спаднаха миналата година, тъй като свръхпредлагането на хотелски стаи съсипва туристическата индустрия на страната и тя не успя да се справи с наплива на туристите, пристигнали за игрите.

Кранове на строителна площадка преди Световното първенство по футбол в Катар през 2020 г. Снимка: Симон Фоксман/Bloomberg

Някои строителни фирми се обърнаха към арбитражната система, оплаквайки се, че трудно събират плащания от правителството.

„Плащанията по всички проекти за Световната купа са извършени по график, с изключение на малък брой случаи, свързани с причини като нерешени въпроси, свързани с изпълнението, и търговски спорове“, се казва в изявление на Международната медийна служба на Катар.

Това е необичайна ситуация. Катар се нарежда сред най-богатите страни в света на база глава от населението и в момента разработва нов проект за втечнен природен газ, който се очаква да увеличи годишните приходи на правителството с около 31 млрд. долара. Нарастващите приходи от енергийни източници вече са осигурили на Катар бюджетен излишък от 43,1 млрд. риала (11,8 млрд. долара) през 2023 г., което допълнително увеличава състоянието на страната.

„През последните пет-шест години наблюдаваме нарастваща тенденция на арбитражна работа в Катар“, казва Пол Прескот, партньор в адвокатската кантора Dentons, който е специализиран в областта на строителството и разрешаването на спорове в Близкия изток. „Видяхме няколко тежки строителни и инженерни спорове, разрешени чрез арбитраж, включително такива между изпълнители от първо ниво и тяхната верига за доставки.“

Проблеми със свръхкапацитета
Всичко това, взето заедно, е довело до това, че много фирми не са в състояние да се справят със заемите си, казват запознатите. Около 3,5% от заемите на катарските банки се считат за проблемни в края на първото тримесечие, в сравнение с 2,6% само преди две години, според Bloomberg Intelligence. За аналогичните банки в Близкия изток това съотношение е спаднало с около 100 базисни пункта през този период до 2,95%, сочат данните.

Според някои от запознатите Commercial Bank PSQC вече е започнала да се опитва да продаде на търг някои от проблемните си активи в областта на недвижимите имоти.

Средно големите банки, включително Doha Bank, определят все по-голям дял от кредитите като заеми от Етап 2. Снимка: Кристофър Пайк/Bloomberg

„Отслабването на кредитите до голяма степен се дължи на свръхкапацитета в сектора на недвижимите имоти - търговски центрове и офис сгради - и в сектора на услугите - основно хотели“, посочват в доклад анализаторите на Moody's, ръководени от Франческа Паолино. „Забавянето на плащанията в сегмента на договарянето, както и настоящите високи лихвени проценти също допринесоха за това“.

В допълнение към Търговска банка, средни по размер банки, включително Doha Bank QPSC, Qatar Islamic Bank SAQ и Masraf Al Rayan QSC, определиха все по-голям брой кредити за етап 2, който е запазен за тези заеми, които носят повишен кредитен риск.

Говорител на Doha Bank отказа коментар, а представители на другите три банки не отговориха на молбите за коментар.

С нарастването на лошите кредити в тези банки инвеститорите наказаха цените на акциите им. Това доведе до спад, който остави Катар с един от най-лошо представящите се фондови пазари.

За да бъдем сигурни, поне една от банките е започнала дискусии с Катарската централна банка за прехвърляне на някои от активите, класифицирани като Етап 2, обратно в Етап 1 - категорията за проблемни кредити - след като е видяла признаци, че финансовото състояние на кредитополучателите се е подобрило.

„Поискахме одобрения от Катарската централна банка, тъй като много от тях са доста прилично изпълнени“, заяви Гуранг Хемани, главен финансов директор на Катарската ислямска банка, пред инвеститорите по време на конферентен разговор през април. „Въпреки това централната банка, както всички знаем, е изключително консервативен регулатор и иска да види много по-дълъг период, преди който ще позволи каквото и да е повишаване на рейтинга от Етап 2 до Етап 1.“

Катарската централна банка и отделните банки провеждат редовни стрес тестове, за да гарантират, че банките могат да изпълнят изискванията на централната банка за капитал и ликвидност „дори при най-екстремни условия“, се казва в изявлението на Международната медийна служба на Катар.

"В Qatar Islamic Bank „годишната цена на риска достигна 60 базисни пункта през второто тримесечие, но Qatar Islamic Bank остава ангажирана със стратегията си за натрупване на резерви, като покритието на етап 3 достигна 95%. Въпреки че качеството на активите остана стабилно, свръхпредлагането в сектора на недвижимите имоти все още създава рискове“, коментира Саломе Схиртладзе , финансов анализатор на Bloomberg Intelligence. 

Докато правителството на Катар обмисля възможни решения на проблема с нарастващите загуби в балансите на банките, то обмисля да използва наръчник, който за последен път е използвало в разгара на Световната финансова криза. През 2009 г. правителството предложи да закупи от местните банки портфейли от недвижими имоти на стойност около 4,1 млрд. долара, за да подкрепи сектора.

Тогава правителството закупи и котирани акции на стойност около 6 млрд. долара, държани в инвестиционните портфейли на местните катарски банки.

Понастоящем държавата е най-големият акционер в някои местни кредитори, включително Qatar Islamic Bank, Commercial Bank и Doha Bank. Тя е основен акционер и в Qatar National Bank.

„Катарските банки се възползват от много висока вероятност за правителствена подкрепа в случай на криза“, заяви Паолино в доклада на Moody's през март, като добави, че „силната готовност на страната да предостави предпазна мярка е показана от изпреварващата подкрепа, която тя оказва на банките в периоди на стрес, и от факта, че никога не е позволила на местна банка да не изпълни задълженията си по дългове или депозити“.

Масраф ал Раян и Доха банк вероятно ще бъдат най-големите бенефициенти от евентуална държавна подкрепа, заявиха анализатори от HSBC Holdings Plc в бележка до клиенти по-рано тази година. Анализаторите изчислиха, че правителството ще трябва да закупи недвижими имоти за около 13 млрд. долара, за да подпомогне сектора.

„Излишно е да казвам, че подобни мерки за подкрепа биха действали като положителен катализатор за сектора“, заявиха анализаторите на HSBC в бележката до клиентите, видяна от Bloomberg, която първоначално беше публикувана през февруари.

Засега много катарски официални лица са съсредоточени върху организирането на натоварен календар от спортни, художествени, дизайнерски и модни събития като част от стремежа за постигане на целта от 6 млн. международни посетители годишно до 2030 г., което е почти три пъти повече от броя им през 2019 г. Тази година започна силно, като през януари Доха отбеляза 700 000 посетители, тъй като беше домакин на футболния турнир за Купата на АФК в Азия.

„Изглежда, че малко се е раздвижила“, каза Алексис Нийсън, главен директор по риска на групата в Masraf Al Rayan, пред инвеститори през април. "Определено има усещане, че има известно подобрение в сектора на хотелиерството. Дали това ще доведе до пълно възстановяване - ще видим."

Още по темата

Катар ще "освободи" туристическия си сектор, за да удължи бума след Световното

Натискът на Катар за газ има скрит мотив - убийството на въглищата

Новите проекти за газ ще донесат на Катар енергийно господство - и много пари