AI още не е погнал "властелините" на финансите

Централните банкери се тревожат много за потенциала AI да се развихри. Едно нещо, което няма да бъде застрашено, е собствената им власт

19:30 | 8 юли 2024

Автор: Даниел Мос

Снимка: Bloomberg L.P.

Централните банкери не се раждат хронично притеснени, но бързо придобиват тази черта. Сега те прекарват доста време в тревоги за изкуствения интелект - неговата способност да предизвика хаос в цените, работните места и сигурността на банковото дело. Представете си, че машина, която не може да се справи с тази задача, ускори разгром на пазара, по-лош от срива през 2008 г.

Това не е съвсем сценарий на Страшния съд, в който изкуственият интелект изпада в безпорядък и унищожава Земята, каза Еди Юе от паричния орган на Хонконг на неотдавнашна конференция. Но се появяват много опасности, добави той. Колегата на Юе в Сингапур предупреди за възможността за измами и кибератаки. Американски и британски служители се опасяват, че алгоритмите ще бъдат използвани за ограничаване на кредитирането на малцинствата. Въпреки че признават ползите от бързия технологичен напредък за икономиката като цяло, повечето от тях са предпазливи.

Едно от нещата, за които "властелините" на финансите не бива да се притесняват, е размиването на тяхната власт. Разбира се, легионите от икономисти с докторска степен, които работят в централните банки, могат да намалеят. Новите алгоритми, които пресяват данни в реално време за всичко - от продажбите на автомобили до движението на пешеходци в търговските центрове - с право ще накарат анализаторите да се замислят как ще се трансформират техните роли. Но вместо да направи излишни служителите, които действително определят лихвените проценти, изкуственият интелект може да ги направи по-могъщи граждани.

Банката за международни разплащания обяви това, като заяви, че най-основната задача - определянето на разходите по заемите - все още ще се изпълнява от смъртни. HAL, компютърът, който придобива божествени качества във филма "2001: Космическа одисея", не идва за Федералния комитет по отворения пазар и неговите глобални колеги. "Начинът, по който организираме себе си и обществата си, е такъв, че обичаме да държим хората отговорни", заяви пред репортери миналия месец Сесилия Скинсли, ръководител на Центъра за иновации в BIS. "Знаете, че от време на време сменяме политиците, евентуално управителите на централните банки".

Възможно е тя да занижава значението им. Ролята на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл и неговата група може само да нарасне. Тъй като търговците на дребно разработват приложения, с които да следят все по-отблизо конкурентите и по-широките пазари, цената на млякото в Дания например може да се колебае по време на пресконференцията на Пауъл, твърди Ларс Кристенсен, доцент в Копенхагенското бизнес училище. Когато ОПЕК повишава или намалява производството на петрол, това много бързо се отразява на цената на бензина по пътищата. Защо същото да не важи и за основните хранителни продукти, пита Кристенсен, съосновател на PAICE, консултантска фирма, специализирана в областта на изкуствения интелект и анализа на данни.

"В много страни с високи доходи вече имаме електронни етикети с цените", каза ми той. "Може и да ги включите в алгоритъм. Не смятам, че примерът ми с това как стоим в супермаркет и гледаме как цената на млякото се променя на екрана, докато Пауъл обявява лихвите, е нереалистичен. От практически съображения може да променим цената само когато супермаркетът затвори или може да имате механизъм, който да казва, че цената не може да се увеличава, докато клиентът е в магазина. Концепцията е налице."

Благодарение на езиков модел, базиран на ChatGPT, изказвания отпреди едно поколение могат да бъдат възстановени, за да предоставят сигнали за пазара на облигации. JPMorgan Chase & Co. създаде програма, която използва изказвания отпреди десетилетия, за да открие еволюцията на политическите сигнали. Икономистите на банката откриха, че когато моделът показва нарастване на загрижеността за инфлацията сред говорителите на Фед между заседанията, следващото изявление на Федералния комитет по операциите на САЩ (FOMC) е станало по-ястребово. Обратното също е вярно. Превърнете това в стратегия за търговия и възможностите за печалба са много. Първоначално проследявайки Фед, Европейската централна банка и Английската централна банка, JPMorgan разшири метода до 10 основни централни банки на развитите пазари.

Винаги има място за нюанси и обмислено мнение. Понякога сигналите не са особено ясни. Например, как да тълкувате фразата на Резервната банка на Австралия: "Ние не изключваме или не приемаме нищо"? Политик от кариерата в Bundesbank може да е по-малко склонен към облекчаване, отколкото, да речем, някой от Bank of France. Гуверньорът на Японската централна банка Казуо Уеда може да се отклони по допирателна. Неговият предшественик с удоволствие изненадваше инвеститорите.

Изкуственият интелект работи най-добре, когато допълва човешката преценка. В някои области опитът не може да бъде заменен. Например машините, които помагат за намаляване на укриването на данъци в Турция, изпълняват обществена услуга. Въпреки това никой не смята страната за златен стандарт за ефективност: Инфлацията е космическа - 72%. Трябва да има комбинация от електрони и мозъчни вълни.

Трудовият мандат на самите централни банкери едва ли ще изчезне. Ако Доналд Тръмп спечели тазгодишните президентски избори, той е обещал да не назначава отново Пауъл, който може дори да не иска трети мандат. Може да се каже, че HAL няма да попадне в списъка на кандидатите - този път.

Даниел Мос е колумнист на Bloomberg, който се занимава с азиатските икономики. Преди това е бил изпълнителен редактор по икономика в Bloomberg News.