В едно от онези страхотни обрати, в които космосът изглежда е специализиран, светът придоби вкус към декарбонизация, точно когато загуби вкуса си към глобализация. Новият набор от мита на президента Джо Байдън върху части от китайския износ на чисти технологии, наред с други, е последният изстрел в набиращата сила зелена търговска война. Има известна степен на театър - изборите в САЩ са след по-малко от шест месеца - но не мислете, че няма да има последици.
Най-привличащите вниманието увеличения на тарифите са запазени за онези стоки, за които огромното мнозинство от американските потребители и китайските производители ще се интересуват най-малко. Вдигането на митата за китайските електрически превозни средства от 27,5% до 102,5% звучи катастрофално, докато не си спомните, че по стойност Китай изнася повече електромобили за Русия отколкото за САЩ, които са отговорни само за 1% миналата година. Това са приблизително 12 000 от общите продажби в САЩ на 1,4 милиона електромобила. По същия начин, увеличаването на митата върху китайските соларни клетки - от които САЩ взеха цели 0,2% от износа миналата година - е малко като аз да заплашвам да огранича покупките си на Ferrari.
Федералното законодателство в областта на климата в крайна сметка прие формата на зелена индустриална политика, продадена на различни избирателни групи като средство за справяне с изменението на климата или съживяване на работните места в производството на САЩ, или конкуренция с Китай.
Байдън е наясно, че Китай има предимство пред САЩ, когато става въпрос за доминиране на веригата за доставки на чисти технологии и че произтичащият спад в производствените разходи е основната причина, поради която напредъкът в енергийния преход изобщо е осъществим. Но той също така е наясно, че гласоподавателите изискват повече работни места с по-малко емисии и че зависимостта от китайското снабдяване с критични минерали и технологии в дългосрочен план не е стратегически приемливо. Докато САЩ не изградят своя собствена верига за доставки, той трябва по някакъв начин да балансира достъпа до китайски доставчици с ясни индикации, че това е само временно състояние на нещата. Забележете как някои мерки, като например за вноса на естествен графит, се въвеждат постепенно с течение на времето.
Следователно жестът на тези мита, които за електромобили и слънчеви клетки служат главно за подчертаване на съществуващите ограничения върху китайския внос под формата на мита, антидъмпингови мерки и изисквания за местно съдържание, вградени в субсидии, свързани със Закона за намаляване на инфлацията.
Не пропускайте обаче сигнала в сигнализирането. Желанието да се освободят САЩ от зависимостта от Китай е добре установено и двупартийно. Калибрирането на митата на Байдън към конкретни технологии е, освен че управлява обратния удар върху предпочитаните сектори, предназначено да го разграничи от вероятния му опонент този ноември, бившия президент Доналд Тръмп, който заплашва с общи тарифи.
Икономисти и природозащитници са ужасени. Възстановяването на веригите за доставка на чисти технологии не може да не доведе до инфлация, независимо от марката на IRA. Новите тарифи върху EV батерии и части за батерии, по-специално, ще бъдат по-смислени, тъй като САЩ поеха около една пета от китайския износ на батерии по стойност миналата година, на второ място след Европейския съюз. Производителите на електромобили в САЩ, включително Tesla Inc., ще се сблъскат с допълнителен насрещен вятър по отношение на разходите за най-скъпата част от превозното средство, въпреки че мерките на IRA за вътрешно съдържание също се увеличават. Това става, докато те също трябва да възобновят търсенето на техните скъпи автомобили в САЩ.
Междувременно спирането на напредъка в електрификацията на Детройт, както и спомените за пропиляването на предишния протекционизъм срещу вноса на японски автомобили преди десетилетия, повишават риска местната индустрия да доставя само малко неконкурентоспособни електромобили. За разлика от Китай, стратегическата ориентация на САЩ към чисти технологии е разпокъсана, партийна и се конкурира с наследената авто индустрия с нейните големи пикапи, която се захранва от най-големия сектор за производство на петрол в света.
Въпреки това Байдън ще поеме риска. Търговската политика на САЩ по своята същност е стратегическа. Не забравяйте, че IRA ефективно се стреми да възпроизведе индустриалната политика на Китай, пълна с протекционизъм, която насърчи лидерството на Пекин в чистите технологии на първо място. Парадигмата на свободната търговия, която сега се разпада, е създадена в руините на Втората световна война; не от алтруизъм, а за да възстанови съюзниците, за да направят обща кауза за сдържане на СССР. Дори в пика на параноята относно японската конкурентна заплаха за Детройт, наред с други сектори, през 80-те години на миналия век, Япония остава критичен съюзник от Студената война - за разлика от Китай, който сега е определен за заплаха от Пентагона.
Само преди месец пратеникът на Белия дом по климата Джон Подеста по същество призова за създаването на нова търговска система, насочена към Китай на друг фронт; а именно „въглероден дъмпинг“ чрез емисиите, включени в износа. Остава да се види дали администрацията може да убеди страни с подобно мислене, като цяло с по-нисък въглероден интензитет, да се присъединят към подобно усилие. ЕС, със своята привързаност към Световната търговска организация и по-амбициозни зелени цели, е ключовият регион в това отношение.
Във всеки случай посоката на движение във Вашингтон е безпогрешна. Докато тарифите грабват заглавията, вероятно по-последователни мерки се оформят на заден план, не на последно място разследването на Министерството на търговията относно „свързаните превозни средства“, стартирано през февруари. Като се има предвид нарастващото припокриване между богатите на данни системи за подпомагане на водача и всички превозни средства, включително електромобили, това може да осигури широкообхватно оправдание за националната сигурност за забрана на модели, дори леко свързани с китайски компании, независимо къде е разположена фабриката.
Напрежението между намаляването на емисиите и прекъсването на веригите за доставки, винаги налице, сега достига точката, в която компромисите са неизбежни. Предстоящите избори играят голяма роля за това къде пада акцентът през 2024 г., но това представлява хроничен насрещен вятър за енергийния преход на САЩ за години напред. Това е случай, в който дори и да не приемате Байдън буквално, трябва да го вземете на сериозно.
Лиъм Денинг е колумнист на Bloomberg, който се занимава с енергетика. Бивш банкер, той е редактирал рубриката Heard on the Street на Wall Street Journal и е писал рубриката Lex на Financial Times.