Tesla Inc. е най-зле представящата се и най-скъпата по показателя "цена-печалба" (P/E) акция сред „Великолепната седморка“ на технологичните мегакапитали и е изправена пред нарастващ натиск, тъй като в сряда отчита приходите си за четвъртото тримесечие.
За инвеститорите проблемът е, че главоломният растеж, който очакват от Tesla, се свива. Притесненията за намаляващото търсене на електромобили доведоха до спад на акциите на компанията с 16% този месец. Това очертава тревожна картина на пазарните нагласи, тъй като Tesla се срива, докато други технологични компании се издигат до рекордно високи нива. Намаляването на цените и нарастващите разходи допълнително влошиха резултатите.
„Инвеститорите в Tesla търсят бичи катализатор, но такъв не се вижда“, заяви в интервю Адам Сархан, основател и главен изпълнителен директор на 50 Park Investments. „Инвеститорите ще плащат тези множители за приходите само толкова дълго и ако цялостната история се промени и приходите се свият, тогава и оценката се свива.“
Tesla започва годината с изоставане от конкурентите си с мегакорпоративна пазарна капитализация
Големият въпрос е колко автомобила може да достави Tesla през 2024 г. и дали компанията ще предостави повече информация за плановете си за по-евтин седан, който се очаква да се произвежда в Тексас и в предстоящ завод в Мексико.
„Очаквам прогноза за 2 млн. автомобила годишно в долния край“, прогнозира Сет Голдщайн, анализатор в Morningstar Research. „Би било чудесно, ако ръководството ни даде график за автомобила и платформата Model 2, защото това ще бъде следващият основен двигател на доставките.“
Анализаторите очакват компанията да продаде около 2,2 млн. автомобила през тази година, което би представлявало около 22% ръст спрямо 1,8 млн. автомобила, доставени през 2023 г., според данни, събрани от Bloomberg.
Но предизвикателствата се увеличават, като производителите на автомобили, доставчиците и дори фирмите за отдаване на автомобили под наем предупреждават, че интересът към електрическите превозни средства намалява. General Motors Co. и Ford Motor Co. съкращават плановете си за разширяване на електромобилите, а Hertz Global Holdings Inc. продава част от електрическия си парк и реинвестира в бензинови автомобили. Въпреки че Tesla се опита да се справи с по-бавното търсене, като намали цените, това намали някогашния ѝ висок марж на печалба.
„Негативното развитие на глобалния пазар на електрически превозни средства е от голямо значение за Tesla и би трябвало да има отрицателно въздействие върху цената на акциите в краткосрочен план“, пише анализаторът на Morgan Stanley Адам Джонас в бележка от понеделник, като посочва, че Tesla е както автомобилна компания, така и компания в областта на енергетиката, изкуствения интелект и роботиката. Йонас очаква, че тя ще представи „ясно изразена предпазлива прогноза“ за 2024 г.
Акциите на Tesla се търгуват при 54 пъти по-висока цена от бъдещата печалба, което е почти два пъти повече от средната стойност на индекса Bloomberg Magnificent 7 Price Return от 28 пъти. Това се случва, след като акциите на компанията завършиха 2023 г. с ръст от над 100%, възстановявайки се от бурния си ръст през предходната година, подкрепен от стратегията за яростно намаляване на цените на автомобилите, което временно увеличи търсенето. Връзката на Tesla с други технологични мегакапитали също помогна на акциите на фона на инвеститорската лудост за игри с изкуствен интелект.
Но миналогодишното рали беше съпроводено от рязък спад в оценките на Уолстрийт за приходите на компанията през 2023 г. Понастоящем анализаторите очакват тя да отчете печалба от 3,09 долара на акция за годината - с 42% по-ниска от очакванията в края на 2022 г.
„Оценката на компанията изглежда безразлична към натиска върху маржа от страна на ценообразуването и нарастващите капиталови нужди“, пише Адриан Яношик от Redburn Atlantic в бележка от сряда.
Внимателно ще се следи и за актуализация на неотдавнашните коментари на главния изпълнителен директор Илон Мъск, който предположи, че би предпочел да изгражда продукти с изкуствен интелект и роботика на друго място, освен ако бордът на Tesla не му предостави още една огромна награда за акции.
Акциите на Netflix ще достигнат 500 долара след около две години
Акциите на Netflix Inc. са на път да достигнат невиждано от 2022 г. ниво, след като фирмата отбеляза най-доброто си тримесечие на растеж, откакто зрителите останаха вкъщи в първите дни на пандемията. Възстановяването на акциите на компанията се дължи на борбата с обмена на пароли, въвеждането на по-евтина опция, поддържана от реклами, и силната гама от съдържание - резултати, които са в контраст с много от нейните конкуренти.