50 компании, които си заслужава да следите през 2024 г., част 1

Bloomberg Intelligence проследява около 2000 компании в сектори, вариращи от финанси до храни, и тази година неговите анализатори са идентифицирали 50, които изискват по-внимателно разглеждане въз основа на списъка на BI с Focus Ideas. Анализът съчетава противоположни възгледи и предстоящи катализатори за промяна, като ново ръководство, продажби или придобивания на активи и планове за нови продукти и услуги. Компаниите ще бъдат засегнати от развитието на изкуствения интелект и все по-драматичните ефекти на глобалното затопляне. Продължаващите опасения относно инфлацията и перспективата за падане на лихвените проценти също са важни, както и войните в Украйна и Газа, преминаването към електрически превозни средства и проблемния пазар на имоти в Китай.

A-Living

Пазарна капитализация 0,6 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г +7%
Очаквани продажби за 2024 г. 2.2 млрд. долара

Тъй като сътресенията на жилищния пазар в Китай се разпространяват към свързаните с него бизнеси, BI е загрижен за ефекта върху A-Living, която управлява имоти за разработчика Agile. Свиващият се набор от нови къщи рискува да намали приходите, което може да накара компанията да пропусне консенсуса за нетната печалба с около 10% тази година.

Accenture

Пазарна капитализация 227 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +5%
Очаквани продажби за 2024 г. 67.8 млрд. долара

Компанията за ИТ услуги е готова да се възползва от увеличените проекти, свързани с изкуствен интелект, поради силните си консултантски връзки. Въпреки че краткосрочните перспективи за продажбите на Accenture са неясни предвид слабите корпоративни разходи за технологии, BI очаква възстановяване на поръчките през втората половина на годината. По-добрите сравнения с резултатите от 2023 г., възстановяването на разходите за облака и новите проекти, свързани с AI, сочат голям скок в новите договори.

Adobe

Пазарна капитализация 275 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +12%
Очаквани продажби за 2024 г. 21.8 млрд. долара

Новите функции за генеративен изкуствен интелект, които могат да изискват по-високи цени, имат потенциала да добавят $1 милиард към долната линия на Adobe през следващите две години чрез повишаване на производителността на настоящите потребители и привличане на неспециалисти към програми като Photoshop, Illustrator и Premiere Pro. BI очаква анализаторите да повишат прогнозите си за Adobe през 2024 г., тъй като пазарът признава приноса, свързан с AI, и възстановяването на разходите за ИТ.

Adyen

Пазарна капитализация 39.7 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +24%
Очаквани продажби за 2024 г. 2.2 млрд. долара

След загуба на пазарен дял, разочароващи приходи и нулиране на консенсусните очаквания миналата година, глобалната компания за обработка на плащания е готов за по-успешна 2024 г. Способността на Adyen да намалява общите транзакционни разходи за търговците, благодарение на подхода си към една платформа, я позиционира да спечели пазарен дял. Оценките отразяват забавящия се макроикономически растеж и конкуренцията, което би трябвало да подобри рентабилността, тъй като компанията взема бизнес от други финтех оператори.

Al Rajhi Bank

Пазарна капитализация 88.9 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +10%
Очаквани продажби за 2024 г. 8.1 млрд. долара

Саудитският кредитор е изправен пред насрещни ветрове в маржа на печалбата поради нарастващите разходи за финансиране и бавното преоценяване на кредитния си портфейл. Ако Федералният резерв на САЩ започне да разхлабва лихвените проценти отново до средата на годината, както консенсусът все повече очаква, Al Rajhi ще спечели. Маржът на кредитора трябва да надхвърли този на конкурентите, тъй като използва силния си ислямски банков франчайз, за да събере по-евтино финансиране.

Alphabet

Пазарна капитализация 1.719 трилиона долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г.  +11%
Очаквани продажби за 2024 г. 284 млрд. долара

BI очаква оперативният марж на печалбата на Alphabet да надмине консенсуса с 200 до 300 базисни пункта през 2024-25 г. Стартирането на програмата за изкуствен интелект Bard на компанията стимулира рекламите, свързани с търсенето, а AI ще стимулира силен растеж на облачните изчисления в близко бъдеще. Абонаментите за NFL Sunday Ticket на YouTube са изненадващо силни и съкращенията ще намалят фиксираните разходи с повече от $3 милиарда.

Amazon.com

Пазарна капитализация 1.589 трилиона долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +12%
Очаквани продажби за 2024 г. 636 млрд. долара

Въпреки че компанията е най-известна със своя пазар, най-големият растеж на Amazon тази година ще бъде в облачните изчисления и рекламата. BI очаква приходите от облака да нараснат с почти 20%, доста над консенсуса, подпомогнати от приемането на изкуствен интелект и възстановяването на корпоративните разходи за ИТ. Двуцифрените печалби от продажбите на дребно в електронната търговия трябва да стимулират повече приходи от дигитална реклама, позволявайки на сегмента да надхвърли прогнозите за 55 милиарда долара.

Anta Sports

Пазарна капитализация 27 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +15%
Очаквани продажби за 2024 г. 10 млрд. долара

Летните олимпийски игри в Париж трябва да повишат интереса към спортното облекло, а вероятният успех на Китай на подиума за медали представлява голяма възможност за китайския гигант за спортно облекло, официалният спонсор на спортистите в страната. Анализът на BI предполага, че ръстът на приходите през 2024 г. ще изпревари консенсуса на пазара за увеличение от 15%. Евентуално първично публично предлагане през 2024 г. на нейното дъщерно дружество Amer Sports (собственик на Arc’teryx, Wilson, Salomon и други) би било друг катализатор за растеж.

Aritzia

Пазарна капитализация 2.1 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +12%
Очаквани продажби за 2024 г. 1.9 млрд. долара

Канадският производител на облекло е на път да отчете по-високи маржове на печалба от очакванията на анализаторите тази година. Нарастващите продажби в електронната търговия и популярността на продуктови линии като нейните Super Puff сочат увеличаване на приходите, тъй като Aritzia се разширява в САЩ от база от само 54 магазина. А мерките за намаляване на разходите като рационализиране на складовото пространство предвещават увеличение на приходите.

Aston Martin

Пазарна капитализация 2.1 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +19%
Очаквани продажби за 2024 г. 2.5 млрд. долара

Три нови спортни автомобила – Vantage 12, Valkyrie и DB12 – заедно с повишените продажби на SUV и успеха в състезанията във Формула 1 могат да изведат любимия производител на автомобили на Джеймс Бонд до ниво на рентабилност, невиждано от пускането му на борсата през 2018 г. BI очаква 25 % марж на оперативна печалба през тази година, нарастващ до 30% до 2026-27 г. Това ще бъде година по-рано, отколкото компанията заяви, че иска да постигне тази цел, позиционирайки я по-добре от Porsche - макар и все още под Ferrari.

Axa

Пазарна капитализация 73 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +5%
Очаквани продажби за 2024 г. 112 млрд. долара

Миналата година беше добра за застрахователите на имущество и злополука като Axa, но новите счетоводни стандарти, пред които е изправена индустрията, застрашават рентабилността през 2024-25 г. Бързото покачване на лихвените проценти помогна за увеличаване на печалбите през 2023 г., но BI очаква тази тенденция да се обърне, тъй като падащите лихвени проценти и потенциалните промени в правилата биха направили печалбите на застрахователите по-чувствителни към променящата се доходност на облигациите.

Barclays

Пазарна капитализация 28.8 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +2%
Очаквани продажби за 2024 г. 32.9 млрд. долара

Тъй като кредитните разходи вероятно ще се повишат през 2024 г., Barclays е изправена пред двойните насрещни ветрове на свиването на маржовете в банкирането на дребно в Обединеното кралство и опасенията относно устойчивостта на европейските модели на инвестиционно банкиране. Банката понижи насоките си за маржове в Обединеното кралство, но BI предвижда още съкращения на консенсусните оценки на този основен пазар.

BeiGene

Пазарна капитализация 19.8 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +23%
Очаквани продажби за 2024 г. 2.9 млрд. долара

Знаковото лекарство за рак на кръвта Brukinsa е готово да бъде многомилиарден хит, а компанията има повече от 40 други молекули в процес на разработка. Докато на САЩ се падат 75% от продажбите на Brukinsa, успехът на BeiGene и силната продуктова гама показват много потенциален растеж на вътрешния пазар.

Boston Scientific

Пазарна капитализация 81.8 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +8%
Очаквани продажби за 2024 г. 15.3 млрд. долара

Консенсусът относно ръста на приходите и печалбите изглежда твърде консервативен, като импулсът от продуктите за сърдечен ритъм Watchman и Farapulse на производителя на медицински изделия потенциално води до преразглеждане на оценките нагоре. BI очаква 25% ръст и за двата бизнеса, тъй като Boston Scientific стартира надстройка на Watchman и очаква одобрение на нов катетър, наречен Farawave през втората половина.

BT

Пазарна капитализация 15.8 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +1%
Очаквани продажби за 2024 г. 26.2 млрд. долара

Телекомът от Обединеното кралство трябва да се справя с препятствия като масивно намаляване на работната сила, засилена конкуренция от страна на Vodafone Group и Liberty Global и вълнение от страна на акционерите Deutsche Telekom и френския телекомуникационен предприемач Патрик Драхи. Но с очакваните печалби на петгодишно дъно, бъдещият главен изпълнителен директор Алисън Къркби би трябвало да може да осигури по-добри приходи и печалби от ниските консенсусни очаквания.

BYD

Пазарна капитализация 75.1 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +28%
Очаквани продажби за 2024 г. 109 млрд. долара

С по-силна премиум гама и увеличаващ се износ, китайският автомобилен производител е готов за стабилен ръст на продажбите. BI очаква нови източници на приходи, съчетани с мащаба и вертикалната интеграция на BYD в областта на батериите и полупроводниците, за да помогнат на компанията да запази своите маржове на печалба от електрически превозни средства въпреки нарастващата конкуренция от китайски и европейски конкуренти.

Cheniere

Пазарна капитализация 41.3 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. -11%
Очаквани продажби за 2024 г. 17.6 млрд. долара

Консенсусните очаквания за производителя на втечнен природен газ изглеждат твърде песимистични. Въпреки че оперативната печалба на Cheniere се очаква да спадне, тъй като цените се оттеглят от върховете от миналата година, рискът от спад е ограничен, тъй като почти целият обем на износа на LNG на компанията за 2024 г. е предварително продаден и подкрепен от дългосрочни договори. И началото на доставките от проекта Corpus Christi Stage 3 по-късно през годината може да доведе до по-високи оценки на паричния поток.

Diageo

Пазарна капитализация 80.9 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +6%
Очаквани продажби за 2024 г. 22.3 млрд. долара

Най-големият производител на алкохол в света държи излишни запаси в Америка, тъй като потребителите започват да се притесняват от забавящата се икономика. Но докато прогнозите за печалбата може да се понижат през първата половина на 2024 г., BI очаква възстановяване по-късно през годината. С премиум и суперпремиум марки, представляващи повече от 60% от продажбите на Diageo, компанията е в добра позиция за по-дългосрочна промяна към потребителите, които пият по-малко, но избират по-скъпи напитки.

Disco

Пазарна капитализация 25.4 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +16%
Очаквани продажби за 2024 г. 2.1 млрд. долара

Производителят на оборудване за производство на полупроводници е готов да се възползва от тенденциите на пазара, тъй като по-широкото използване на изкуствен интелект повишава търсенето на неговите инструменти за производство на чипове. Увеличаващите се продажби на електрически превозни средства увеличават доставките на машини за рязане на чипове, където Disco има пазарен дял, приближаващ 80%. BI очаква ръстът на приходите на компанията да надхвърли 20% тази година, спрямо консенсуса от 16%.

Disney

Пазарна капитализация 172 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +5%
Очаквани продажби за 2024 г. 93.8 млрд. долара

След като развлекателният гигант придоби пълен контрол върху Hulu и финализира плановете за услуга за стрийминг на ESPN тази година, парчетата от неговия пъзел за стрийминг най-накрая трябва да се съберат. Тъй като Disney се уповава на силата на своите увеселителни паркове и нарастващото доверие в онлайн стратегията си, анализът на BI показва, че печалбата на акция на компанията скача с 20% или повече годишно до 2026 г.

Eli Lilly

Пазарна капитализация 550 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +16%
Очаквани продажби за 2024 г. 39.1 млрд. долара

Вълнението около пазара на продукти за отслабване трябва да се ускори с дебюта на Zepbound на Eli Lilly. Предвид по-добрите данни за ефикасност и по-ниската цена, внедряването му трябва да изпревари това на Wegovy на Novo Nordisk. Анализът на BI сочи приходи от 1,5 милиарда долара през 2024 г., движени главно от САЩ, като продажбите в Европа се увеличават, ако лекарството бъде разрешено там в началото на годината, както се очаква.

ENN Energy

Пазарна капитализация 7.6 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +7%
Очаквани продажби за 2024 г. 16.7 млрд. долара

Зелената светлина на Пекин за по-високите тарифи за битов газ сочи към по-голяма рентабилност за дистрибутори като ENN. Сценарият на BI показва, че печалбите на тръбопроводния оператор надминават консенсусните оценки с цели 20% тази година.

Estée Lauder

Пазарна капитализация 53.3 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +8%
Очаквани продажби за 2024 г. 16.4 млрд. долара

Собственикът на Clinique, La Mer, MAC и наскоро придобитата марка Tom Ford получава така необходимото преобразяване през 2024 г. Estée Lauder пострада тежко от презапасяването в Азия и по-бавното от очакваното възстановяване в Китай миналата година, което предизвика серия предупреждения за печалбата. Запасите трябва да се нормализират през втората половина на 2024 г., а продължаващото възстановяване на глобалните пътувания сочи към положителни изненади.

ExxonMobil

Пазарна капитализация 412 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +1%
Очаквани продажби за 2024 г. 351 млрд. долара

Придобиването на Pioneer Natural Resources от енергийния гигант ще превърне Exxon в ключов играч в Пермския басейн, най-голямото нефтено находище в САЩ. Потенциалът на басейна за по-нататъшно развитие трябва да ускори обрата на Exxon, така че BI очаква компанията да разшири преднината си над Chevron Corp. и европейските интегрирани петролни компании като възвръщаемост на капитала тази година.

First Solar

Пазарна капитализация 18.4 млрд. долара
Очаквана промяна на приходите за 2024 г. +31%
Очаквани продажби за 2024 г. 4.6 млрд. долара

Падащите цени на слънчевите панели и ожесточената конкуренция между доставчиците на оборудване поставят предизвикателства за индустрията, но First Solar трябва да бъде до голяма степен изолирана. На фона на бързо разширяване на производствения капацитет, компанията е заключила цени над пазарните за цялото си очаквано производство до 2026 г. Дългосрочната перспектива е допълнително подкрепена от подкрепата за чиста енергия в Закона за намаляване на инфлацията и нарастващите тарифни бариери за внос от Китай.

Още по темата

Chesapeake се слива със Southwestern в нов газов гигант в САЩ

Нови 130 млн. евро за предприемачи от 2025 г., над 50% ще се инвестират извън София

Dare2Scale 2023 или как 1 + 1 в бизнеса може да направи 3

Българските компании използват генеративен AI двойно по-често от германските

Siemens Energy, Alstom показват опасностите от трансгранични M&A

Glencore залага, че всеки ще види зеленото във въглищата