Анализатори очакват най-добрата година за европейските банки спрямо американските от 10 г.

Подценените европейски банки са напът да постигнат най-добрата си година в сравнение с американските си конкуренти, след като дълговете и регулаторните проблеми спряха рекордите на американските кредитори до 2023 г.

Банковият индекс KBW, включващ 24-те най-големи американски банки, скочи с 30% през ноември и декември - най-добрите му последни два месеца на годината според данни, събрани от Bloomberg от 1991 г. насам.

През тази година се очаква възвръщаемостта му да е под 1% според целевите нива на анализаторите от 1-ви януари, събрани от Bloomberg, докато за европейския банков индекс Stoxx 600 се предвижда възвръщаемост от над 22%, което би било втората му най-добра година от 2012 г. насам.

Разликата от 21 процентни пункта е най-голямата очаквана възвръщаемост в началото на годината поне от 2005 г. насам, когато Bloomberg започна да записва целеви цени, и идва в момент, когато американските банки са готови да публикуват резултатите си за четвъртото тримесечие тази седмица.

Още по темата

Само ако знаехме проблемите, пред които са изправени американските банки

Банките в САЩ изостават от европейските си колеги през тази година с най-много досега / Първоначалните очаквания за възвръщаемостта на американските банки изостават с над 20% от тези на европейските им конкуренти през тази година

Анализаторите смятат, че европейските банки са подценени и поради това през тази година ще наваксат изоставането си. Нараства консенсусът, че Английската централна банка и Европейската централна банка ще намалят лихвените проценти през второто тримесечие, като по този начин ще премахнат свръхвисоките нива на несигурност, а в същото време се очакват високи печалби - средната възвръщаемост на собствения капитал на индекса, която е ключов показател за рентабилност, е най-високата от 2007 г. насам.

В САЩ, въпреки че JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. и Citigroup Inc. отбелязаха рекордни печалби през третото тримесечие, кредиторите се борят със забавянето на растежа на кредитите, засиления регулаторен надзор след миналогодишната криза в регионалните банки и опасенията, че неизпълнението на дълговете ще се увеличи и ще доведе до по-големи отписвания. Въпреки рекордния си ръст в края на годината индексът KBW остава с около 34% по-нисък от най-високата си стойност през януари 2022 г.

Очаква се 32 от 46-те банки в европейския банков индекс Stoxx 600 да постигнат двуцифрена възвръщаемост на акциите си през тази година, а 24 да надхвърлят 20%. От 24-те банки в индекса на KBW само за M&T Bank Corp. се очаква възвръщаемост от поне 10%.

Още по темата

За 2023 г. най-големите банки в света са спечелили $3 милиарда от зелени дългове

Лошите дългове на американските банки ще надминат пика на пандемията/ Нетните загуби на американските банки ще достигнат 48 милиарда долара през тази година

"Изненадата са кредитите", заяви в интервю Кристофър Макграти, управляващ директор на Keefe, Bruyette & Woods за банковите проучвания в САЩ. Макар че "понижаването на лихвите наистина премахва част от острия натиск върху кредитните проблеми", той очаква, че все повече дългове на САЩ няма да бъдат изплатени.

Миналата година анализаторите намалиха прогнозите си за печалбата на американските банки за 2024 г. с 16%, без да има забележимо подобрение, дори когато Фед сигнализира за вероятността от намаляване на лихвените проценти. Прогнозите за печалбите на европейските банки бяха увеличени с 37% за същия период.

Увеличени прогнози за печалбата на европейските банки, намалени за американските/Средната оценка за печалбата на европейските банки през 2024 г. е нараснала с 37% през миналата година, докато в САЩ е спаднала с 16%

"Тази година съм по-предпазлив, отколкото в миналото", заяви в интервю Дейвид Чиаверини, управляващ директор на Wedbush Equity Research. "Имам чувството, че махмурлукът от всички стимули от Covid все още не се е усетил напълно и това ме кара да съм по-предпазлив в момента."

През последното десетилетие индексът на KBW е носил средна доходност от 5,3% годишно в сравнение с 0,2% годишна възвръщаемост на банковия индекс Stoxx 600.

JPMorgan, Bank of America Corp., Citigroup и Wells Fargo трябва да започнат сезона на отчетите в петък.

Още по темата

AI предлага на банките нови начини да повтарят стари грешки

EBA: Банките могат да поемат риска от търговските имоти