Глобализацията е истинска златна мина за богатите хора, които искат да държат ръцете на данъчните далеч от джобовете си. Американските компании паркират около половината от печалбите си в чужбина в офшорни данъчни убежища, а нивото беше близо нула в края на 70-те години. Около 12 трилиона долара глобално финансово богатство се съхранява в офшорни зони. Паричните центрове като Британските Вирджински острови са също толкова неразделна част от глобалната икономика, колкото и производствените центрове като Шънжън.
Но колко още може да продължава това? Последното десетилетие стана свидетел на впечатляващи глобални усилия за затваряне на данъчните вратички. През 2017 г. правителствата въведоха система за автоматичен обмен на банкова информация, чрез която офшорните финансови центрове трябва да информират данъчните власти в държавата, в която е резидентът на притежателя на сметката, за банкови транзакции. През 2021 г. повече от 140 държави и територии, координирани от Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (OECD), сключиха сделка за прилагане на минимален данък от 15% върху мултинационалните печалби и пренасочване на данъчните приходи към държави, където продуктите действително се продават или използват.
Нов доклад от Данъчната обсерватория на ЕС към Парижкото училище по икономика предоставя първия подробен поглед върху постигнатия напредък. (Обсерваторията щедро използва термина „укриване на данъци“, за да обхване не само незаконното укриване на данъци, но и креативни актове на избягване на данъци, които включват данъчни убежища или фиктивни компании.) Авторите може да се увличат в стремежа си към съвършено справедлива данъчна система, която да държи милиардери и компании отговорни за избягването на данъци. Но те също предоставят жизненоважни данни, генерирани от това, което наричат „информационен голям взрив“, за подобряване на глобалната данъчна система. Каквито и да са недостатъците им с техния прекомерен плам, те са прави, че трябва да направим каквото можем, за да примирим глобализацията със справедливостта, ако искаме да спасим глобалната система от самоунищожение.
Кампанията постигна един голям успех: автоматичният обмен на банкова информация намали размера на укриването на офшорни данъци от богати хора с коефициент около три пъти. Преди 2017 г. около 90% от финансовия капитал, държан в офшорни зони, не е бил отчетен пред данъчните власти. Днес, въпреки че същата част от глобалния БВП се държи в данъчни убежища, само около една четвърт не е отчетена.
Но дори и тук успехът е квалифициран: приблизително една четвърт от офшорното богатство, което преди това е било държано под формата на финансови активи, може да е превърнато в недвижими имоти. Около 500 милиарда долара недвижими имоти са собственост на чуждестранни собственици, често компании, а не физически лица, на шест места: Лондон, Париж, Сингапур, Дубай, Лазурния бряг и, изненадващо, Осло. Това се равнява на около 10% от общите недвижими имоти в тези райони.
А когато става въпрос за пренасочване на печалбата, картината е още по-объркана. През 2022 г. печалби на стойност 1 трилион долара са били регистрирани в данъчни убежища — това е около 35% от всички печалби, регистрирани от мултинационални компании извън техните родни страни и приблизително същите като цифрите преди законодателството. Това не означава, че нищо не е постигнато - растежът на размера на прехвърлянето на печалби се забави - но отделянето и изключенията бързо подкопават въздействието на законодателството.
Ирландия е пример за способността на една безмилостна държава да играе системата. (Ирландия е много по-успешна в това да действа като буксираща държава в рамките на ЕС, отколкото Великобритания извън него.) През 2022 г. Ирландия е събрала еквивалента на 4 500 евро корпоративен подоходен данък на жител – почти пет пъти повече от Франция или Германия, които имат много по-високи корпоративни данъчни ставки. Въвеждането от Ирландия на особено ниска (6,25%) данъчна ставка за роялти (като част от така наречения режим на „патентна кутия“) доведе до скок в глобалните компании, които локализират своите „нематериални активи“ там.
Глобализацията не е единственият злодей в историята на Обсерваторията: едно от най-големите изкривявания в глобалната данъчна система се случва на национално, а не на глобално ниво. Американските милиардери имат ефективна данъчна ставка, еквивалентна на 0,5% от тяхното богатство, а френските милиардери - нулева данъчна ставка. Американските милиардери постигат това в много случаи, като карат компаниите си да задържат приходите си; френските милиардери - като изплащат дивидентите си в междинни компании, които държат богатството. Обсерваторията смята, че има глобално решение на тези национални проблеми: налагане на глобален минимален данък на всички милиардери, равен на 2% от тяхното богатство.
Тази идея ми се струва едновременно погрешна и контрапродуктивна. Погрешно ориентирана, защото най-доброто място за работа с френските корпоративни структури е във Франция, а не в световен мащаб. Светът плати висока цена за изритването на неразрешимите вътрешни проблеми нагоре към глобалните технократски институции. Контрапродуктивно, защото ключът към успеха на данъчната хармонизация са Съединените щати, страна, която все още изпитва слабост към милиардерите.
САЩ бяха тези, които дадоха началото на атаката срещу данъчните убежища със Закона за спазване на данъците върху чуждестранните сметки (FATCA) от 2010 г., който изискваше всички банки да докладват за банковите сметки, притежавани от американски граждани. САЩ са тези, които държат ключа за справяне с прехвърлянето на печалби. Американските мултинационални компании влагат почти половината от чуждестранните си печалби в данъчни убежища в сравнение с около 30% за мултинационалните компании извън САЩ. Противопоставянето на новия режим на прехвърляне на печалби в Конгреса нараства, като конгресменът Джейсън Смит, председателят на Комитета по средствата на Камарата на представителите, се възмущава, че „глобалните технократи, които преговарят за това задкулисно споразумение, се стремят да атакуват Съединените щати“. Шансовете му за приемане няма да бъдат увеличени от призивите на организация с марката на ЕС за глобален минимален данък върху милиардерите.
Много консерватори без съмнение биха отишли по-далеч и биха осъдили цялата предпоставка на доклада - че глобалните технократи трябва да ограничат свободата на националните държави да определят своите данъчни ставки. Какъв е смисълът на суверенитета, ако не да ви даде властта да решавате вашите данъчни и разходни ставки? И как нововъзникващите страни трябва да "възникнат", ако не могат да се конкурират с вече установените чрез привличане на мобилни компании и талантливи хора? Твърде вярно. Но затварянето на данъчните вратички и предотвратяването на прехвърляне на печалби не предотвратява истинската конкуренция между държавите. То просто пречи на компаниите да участват в игра на криеница, която няма нищо общо със създаването на богатство.
По-дълбокото възражение срещу аргумента може би е, че той не стига достатъчно далеч: той се отнася по-скоро към стария свят на свободно зареждаща се глобализация, отколкото към новия свят на държавен активизъм и търговски бариери. Надпреварата за субсидиране на доставчиците на зелена енергия – надпревара, която Китай започна с щедрото си отношение към държавните компании, но която след това бе продължена със Закона за намаляване на инфлацията на Джо Байдън – повече от компенсира печалбите от глобалния минимален корпоративен данък. Следващата голяма данъчна битка е как да се попречи на държавите да изкривят икономиките си чрез субсидии, а не как да се разкрие скритото богатство.
И все пак би било глупаво да се отчайваме относно глобалната данъчна политика. Автоматичното отчитане на банковите плащания доказва, че е възможен напредък в тази трудна област: намаляването на укриването на данъци с фактор три не е малко постижение. Това също показва, че имаме формула за успех: принуждаваме финансовите органи в данъчните убежища да регистрират финансови транзакции като условие за оставане като част от световната финансова система. Данъчните реформатори сега трябва да направят прилагането на същия принцип към трансгранични сделки с недвижими имоти техен приоритет номер едно.
Напредъкът има значение, ако искаме да съвместим глобализацията с политическата легитимност. Глобализацията е трудна за поддържане, ако означава по-ниски данъци за печелившите, които могат да скрият доходите си, и по-високи данъци за обикновените хора, които нямат друг избор освен да плащат данъци върху заплатите и потреблението. Още по-трудно е да се поддържа, ако на успешните хора, особено на младите, им е все по-трудно да живеят в големите градове, защото избягващите данъци превръщат градската собственост в еквивалент на швейцарски банкови сметки. Няма смисъл да криете богатството си от данъчните, ако в този процес подпалвате основите на капиталистическата система.
Ейдриън Уулдридж е глобален бизнес колумнист на Bloomberg Opinion.