Според най-доверените прогнозисти в енергийната индустрия, потреблението на суров петрол нараства все повече, без да се очертава пик.
Използването ще нарасне до рекордните 102,2 милиона барела на ден тази година, съобщи Международната агенция по енергетика в петък. То все още ще се покачва с бързи темпове, когато достигне 105,7 mb/d в края на текущата петгодишна прогноза на МАЕ през 2028 г. Търсенето на петрол ще нарасне с приблизително 7,5 mb/d, между 2021 г. и пика през 2040 г., според най-новата енергийна перспектива на Exxon Mobil Corp.
Това е трудно да се напасне към реалността. Саудитска Арабия заяви по-рано този месец, че ще удължи съкращенията на производството с 2 mb/d до септември и ще обмисли допълнителното им задълбочаване. Търсенето на бензин в Китай ще достигне своя връх тази година, две години по-рано от очакваното, благодарение на бързото навлизане на електрическите превозни средства, каза служител от China National Petroleum Corp. Общото търсене на петрол в страната може да е достигнало своя връх през второто тримесечие на тази година, надминавайки очакванията за нарастващ внос към края на 2023 г.
Разминаването между двете реалности има много по-голям смисъл, ако вземете предвид колко хлъзгав може да бъде терминът „петрол“.
Преди век беше просто. Рафинерията купува варели с вискозна черна течност, добита от земята - суров нефт - и я преработва в гориво за двигатели и котли. Ако преброите варелите, напускащи рафинериите, и направите няколко корекции, имате приличен заместител на „търсенето на петрол“.
Това се промени. Въпреки че все още отчитаме „търсенето на петрол“ по приблизително същия начин, биогоривата, плюс набор от летливи химикали от газови кладенци (известни като течности от природен газ или NGL), сега представляват почти една пета от суровината за световните петролни преработватели:
Тази промяна обяснява разминаването. За по-голямата част от света „петрол“ е синоним на „суров петрол“ — лепкава черна течност, която е обект на квоти, определени от Организацията на страните износителки на петрол, цената ѝ зависи от фючърсните договори за Brent и West Texas Intermediate и има API плътност по-малка от 45. За енергийните анализатори обаче „петрол“ е синоним на „продукти от рафинерия“ – и все по-често суровините за тази индустрия идват не от нефтени находища, а от газови кладенци и ферми.
Мечите съкращения на производството на ОПЕК имат много повече смисъл, когато се гледат в тази светлина. Продукцията от рафинериите ще нарасне с около 1,7 милиона барела дневно тази година в сравнение с пика си преди пандемията през 2019 г. Това звучи като доказателство за нарастващ пазар. Почти цялото увеличение, обаче, идва от газ и биогорива. Доставките на суров петрол, продуктът, с който се занимават министрите от ОПЕК, ще бъдат средно около 200 000 барела на ден под нивата от 2019 г., според данните на МАЕ, и 600 000 барела на ден под броя от 2018 г., който е още по-висок:
Ще възвърне ли някога производството на суров петрол нивата си от 2018 г.? Това е силно зависимо както от общото търсене на рафинирани продукти, така и от производството на биогорива и NGL. Сега МАЕ вижда нивото на доставките на суров петрол да се изравни с пика през 2018 г. през следващата година, преди да се върне обратно през 2025 г. до ниво с около 1,7 милиона барела над предишния рекорд. През 2028 г. той ще достигне 1,9 милиарда барела над десетилетие по-рано.
Този марж обаче може да бъде ерозиран бързо. Индия и Индонезия, където се намират два от най-бързо развиващите се автомобилни паркове, сега ще изискват съответно 20% и 50% от тяхното пътно гориво да идва от биогорива до 2025 г., което е рязко увеличение от сегашните нива от 10% и 35%. Ако предлагането съответства на ускорения сценарий на МАЕ, а не на по-обичайните цифри в прогнозата за петролния пазар, около 700 000 барела от това увеличение от 1,9 милиона барела изчезва.
NGL също могат да се представят по-силно от очакваното. Химикалите са неизбежен страничен продукт от производството на природен газ, така че всяко увеличение на добива на газ вероятно ще добави още NGL на пазара. Добивът скочи през последните няколко десетилетия, тъй като САЩ положиха усилия да намалят изгарянето и изтичането на метан от своите газови находища, а няколко големи производители обещаха да повторят трика в рамките на Global Methane Pledge, обявен през 2021 г. Abu Dhabi National Oil Co. през юли обяви планове за намаляване на емисиите си на метан до нула до 2030 г., докато Saudi Arabian Oil Co. заяви през март, че е в процес на добавяне на 1 mb/d производство на NGL.
Съберете всичко това заедно и пътят за покачване на суровия петрол над предишните пикови нива може да е далеч по-тесен, отколкото бихте си помислили, като чуете оптимистични доклади за производството на рафинериите.
Миналия септември прогнозирах, че глобална рецесия, водена от бързо нарастващите лихвени проценти, ще попречи на търсенето на суров петрол да надхвърли рекорда си отпреди пандемията. Рецесията не се е материализирала, но търсенето на суров петрол все още чака да се възстанови. Ако биогоривата и NGL продължат да се представят по-добре, може да се върнем към 2018 г. като годината, в която 150-годишно търсене на суров петрол най-накрая достигна своя връх.
Дейвид Фиклинг е колумнист на Bloomberg Opinion, който пише за енергетика и суровини. Бил е репортер на Bloomberg News, Dow Jones, Wall Street Journal, Financial Times и The Guardian.