За компаниите, които обмислят присъствие в Китай, опасенията, че не са в играта, обикновено засенчват риска да бъдат въвлечени в геополитическото съперничество на страната със САЩ. Предимствата на достъпа до огромната, квалифицирана работна сила на Китай, модерната логистика и ниските производствени разходи помогнаха за рекорден ръст на търговията между САЩ и Китай през миналата година, дори когато пандемията продължи да нарушава индустриалните вериги за доставки. Сега се появяват първите признаци, че започва да се случва "разделянето" на световните икономически суперсили, прогнозирано през по-голямата част от последното десетилетие. Макар че официалните представители на САЩ предпочитат да казват, че "откъсват" търговията с Китай, терминът описва по-целенасочен подход към същото явление.
1. Какво представлява разделянето? Очевидната аналогия е с личните взаимоотношения - разделянето е обратното на свързването в двойка. Но търговските партньори също могат да се разделят. Обединеното кралство направи това с Европейския съюз чрез Brexit. А санкциите срещу Москва принудиха много държави да се откажат от руския износ. В отношенията с Китай и САЩ раздялата не се възприема като предложение "всичко или нищо", което завършва с внезапен развод. Повечето експерти твърдят, че това ще бъде бавно, стабилно намаляване на тяхната икономическа взаимозависимост - Китай традиционно служи като световен заводски център, а САЩ - като най-голям двигател на потреблението. Разделянето се разглежда като една от причините, поради които китайският президент Си Дзинпин ухажва френския президент Еманюел Макрон през април, или поради които САЩ сключиха сделка с Япония за минерали, необходими за производството на електрически превозни средства.
2. Какви са корените на раздялата? Китай се присъедини към Световната търговска организация през 2001 г., в разцвета на ентусиазма за свободни пазари. Търговското партньорство между САЩ и Китай, обхващащо стоки на стойност около 690 млрд. долара през миналата година, се оказа изключително полезно и за двете страни и през последните две десетилетия то даде тласък на световната икономика. Доверието в глобализацията обаче започна да намалява с шока от финансовата криза през 2008 г. и с възкачването през 2012 г. на Си, който настояваше да утвърди Китай като водеща световна сила. След това през 2017 г. Доналд Тръмп стигна с лозунга си "Да направим Америка отново велика" до Белия дом. Той обвини Пекин в несправедливи икономически политики и започна търговска война, като се опита да балансира търговския дефицит на САЩ с Китай с мита върху китайски продукти.
3. Как се разви напрежението? Наследникът на Тръмп, Джо Байдън, запази твърдата си позиция по отношение на Пекин. Той нареди да се въведат нови правила за ограничаване на американските инвестиции в някои китайски фирми за полупроводници, квантови изчисления и изкуствен интелект. Централният елемент на вътрешната му програма - план на стойност 370 млрд. долара за подкрепа на предприятията, водещи прехода към нисковъглеродна икономика, трябва да овладее пазарната мощ на Китай върху суровини като литий, кобалт, никел и магнезий - ключови съставки за електрически двигатели и батерии. Законът за чиповете и науката на стойност 50 млрд. долара има за цел да направи нещо подобно за пренасочване на производството на високотехнологично оборудване, като например полупроводници, и включва нови правила, които ограничават достъпа на Китай до него. В опит да охлади напрежението, Белият дом на Байдън, повтаряйки езика на Европейския съюз, започна да нарича стратегията си " освобождаване от рискове", а не "отделяне" - разграничение, което не облекчи безпокойството в Пекин. През април министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън предупреди, че "пълното разделяне на нашите икономики би било катастрофално и за двете страни".
4. Какви сделки са засегнати? Краткият отговор: тези, върху които са наложени мита и контрол на износа. Тарифите на администрацията на Тръмп върху около две трети от вноса от Китай все още са в сила, докато Байдън се насочи към продажбите на усъвършенствани полупроводници и инструментите за тяхното производство. Въздействието на подобни стъпки може да бъде непредсказуемо, като се разпространява в отрасли извън тези, към които са насочени мерките. Например мерките за ограничаване на достъпа на Китай до военни технологии могат да засегнат производството на перални машини, тъй като те съдържат чипове, използвани и в ракетите. Чад Баун, експерт по търговията в Института за международна икономика "Питърсън" във Вашингтон, наскоро подсили дебата за отделянето с ново изследване, което показва как някои видове внос в САЩ могат да се отделят от Китай, докато други достигат нови върхове. Китайският внос, който през 2022 г. все още е бил обект на 25% мита - стоки като полупроводници, IT хардуер и някои видове потребителска електроника - е бил с почти 25% по-нисък от нивата си преди търговската война, показва неговото изследване. От друга страна, стоките без никакви мита от ерата на Тръмп са с 42% ръст.
5. Проявява ли се разделянето в данните за общата търговия? Все още е трудно да се забележат тектонични промени, но при поредното задълбаване в нивата бяха открити някои доказателства. Според мартенски доклад на Stern School of Business към Нюйоркския университет и на гиганта в областта на доставките на пратки DHL търговските отношения между САЩ и Китай започват да показват "общ модел" на отделяне. В това изследване се казва, че през 2022 г. делът на внесените китайски стоки като процент от общия внос в САЩ е спаднал до 16,6 %, в сравнение с 21,6 % през 2017 г. - последната година преди Тръмп да започне търговската война. Стойността на американските стоки, изнесени за Китай през 2022 г., като процент от общия износ на САЩ е спаднала до 7,3% от 8,4% през 2017 г. В доклада обаче се заключава, че е твърде рано да се обявява краят на глобализацията и разделянето на световната икономика на съперничещи си блокове. По-скоро безбройните взаимоотношения на глобализацията се променят, тъй като някои от най-големите икономики продължават да търсят други партньори или да инвестират в себе си.
6. Какво стимулира фрагментацията, освен напрежението между САЩ и Китай? Част от тенденцията е реакция на пандемията Covid-19 и начина, по който доставките на един компонент могат да бъдат нарушени, което да обърка стройните вериги за доставки, обхващащи целия свят, и да блокира производството на множество крайни продукти в множество региони за месеци.
В резултат на това компаниите се стремят към по-устойчиви вериги за доставки - снабдени с повече запаси или с по-добра видимост - както и към диверсификация на източниците. За някои големи компании това означава да се уверят, че в Китай не е единственият им завод, или да се изтеглят изцяло и да започнат производство в страни като Виетнам, Мексико и Турция. Въпреки това за компаниите ще бъде трудно да заменят огромния производствен капацитет и сравнително ниските разходи, които предлага Китай.
7. Защо това е така? За компания като Apple Inc., която премести част от сглобяването на своите iPhone-и в Индия, работната сила и производствената екосистема на Китай са практически незаменими. Страната разполага със стотици по-малки доставчици, които захранват огромни заводи за сглобяване, което дава на Apple мащаба и гъвкавостта да реагира на търсенето. Също така вземете предвид неотдавнашна статия на Financial Times, в която се посочва стремежът на Китай да се превърне в джудже за океански превози, като само в инфраструктурата на крайбрежните пристанища между 2016 и 2021 г. ще бъдат инвестирани най-малко 40 млрд. долара. Китай разполага със 76 пристанищни терминала, които могат да обслужват кораби, превозващи повече от 14 000 20-футови контейнера, докато потенциалните му съперници в Южна Азия имат общо 31, се казва в статията. Така че преместването на производството от Китай в крайна сметка означава по-високи разходи за вносителите на стоки.
"Нито една страна не е изградила пристанищна инфраструктура, която да изпреварва търсенето, както Китай, и следователно разходите за повторно снабдяване - независимо от мястото - ще включват транспортна премия поради сравнително ниската ефективност на транспортните мрежи на други страни", пише в Twitter Питър Тиршуел, вицепрезидент по морско дело и търговия в S&P Global Market Intelligence.
С други думи, отделянето от Китай вероятно ще доведе до разходи за компаниите и в крайна сметка за потребителите. Международният валутен фонд изчислява, че дългосрочните разходи за глобалното производство от икономическата фрагментация могат да достигнат 7% - оценка, която взема предвид шокове като Brexit и нахлуването на Русия в Украйна.