Корпоративните самолети нямат място на плажа

Не би трябвало да е необходима криза, за да могат компаниите да бъдат по-разумни по отношение на начина, по който техните ръководители използват корпоративни самолети

14:30 | 6 август 2023

Автор: Брук Съдърланд

Снимка: Bloomberg LP

3M Co. преустановява използването на корпоративните си самолети. Това е по-скоро отражение на продължаващите затруднения на производителя на стикери, отколкото оценка на пазара на бизнес самолети, който преживя бум по време на пандемията и продължава да процъфтява. Но преосмислянето поставя в центъра на вниманието дългогодишен спор за корпоративното управление: Кога е уместно главният изпълнителен директор да вземе фирмения самолет за почивка?

Под знака на ангажимента на главния изпълнителен директор Майк Роман, поет по-рано тази година, за "по-задълбочено разглеждане на всичко, което правим", 3M обяви съкращаване на 8500 работни места и програма за преструктуриране, целяща свиване на раздутия корпоративен център на компанията, опростяване на веригата за доставки и географския обхват и по-добро съгласуване на дейността с клиентите. Като част от този стремеж за съкращаване на разходите 3М напуска "авиационните си операции и конферентния си център в северната част на Минесота", заяви главният финансов директор на 3М Мониш Патолавала по време на разговора миналия месец, в който се обсъждаха резултатите на компанията за второто тримесечие. "Конферентен център" предизвиква образи на една скучна сграда, но това е по-скоро корпоративно убежище, което се намира на около 680 акра и според наличните данни включва вили за гости, пътеки за конна езда и езеро за риболов. Говорител заяви, че излизането от авиационните операции включва използването на самолети, управлявани от 3М, и че компанията актуализира съответно своите политики. Говорителят не пожела да даде повече подробности.

3М изисква от своя главен изпълнителен директор да използва самолетите на компанията както за служебни, така и за лични пътувания от съображения за сигурност поне от 2014 г. насам, според анализ на годишните пълномощни на компанията. По това време компанията е била ръководена от Инге Тулин. На неговия предшественик, Джордж Бъкли, е било "разрешено" да използва самолети, собственост на 3М, за лични пътувания, "заедно с членовете на семейството си и поканените гости", според подадената от компанията информация за 2011 г. Настоящата политика на 3М също така позволява на съпругата на главния изпълнителен директор и други гости да го придружават при лични полети. Роман стана главен изпълнителен директор през 2018 г. Личното му използване на самолети на 3М струва на компанията 199 422 долара през 2022 г., въпреки че тази мярка обхваща само "допълнителните разходи", включително горивото, таксите за кацане и паркинг, подготовката на пътуването и кетъринга на борда. Общото възнаграждение на Роман през 2022 г. е 14 млн. долара.

Corporate Jets
Хубава придобивка, ако можеш да я получиш. Изглежда, че Роман е използвал корпоративния самолет за лични пътувания по-малко от своите предшественици, въпреки че в разгара на пандемията никой не е летял много-много никъде

Пазарната стойност на 3М се е свила с повече от 50 млрд. долара по време на мандата на Роман, тъй като юридическите проблеми, свързани с управлението на компанията, са се увеличили, а компанията е постигнала слаби оперативни резултати, белязани от поредица от намаления на прогнозите за приходите. През юни 3М обяви сделка за изплащане на 12,5 млрд. долара в продължение на 13 години за разрешаване на искове, че пер- и полифлуороалкилни вещества (PFAS), произведени от компанията, замърсяват питейната вода. Тези вещества са известни като "вечни химикали", тъй като се разграждат бавно в околната среда, а могат да се натрупват в организма и да причиняват здравословни проблеми. Анализаторът на Barclays Plc Джулиан Мичъл изчислява, че 3М е изправена пред допълнителни задължения в размер на 24 млрд. долара, свързани с допълнителната експозиция на PFAS и отделни съдебни спорове за предпазителите за уши, продадени на американската армия, за които ветерани твърдят, че са били дефектни. Сегашният опит за преструктуриране е най-новият от продължаващата тенденция на програми за "рационализиране", които 3M обяви от 2019 г. насам. Ако не друго, то е изненадващо, че корпоративните самолети и конферентният център не са попаднали под ножа за намаляване на разходите по-рано.

Но дори когато лихвените проценти се повишават, а икономическите притеснения продължават да се разрастват, повечето големи компании купуват, а не продават частни самолети. Поръчките за самолетите Gulfstream на General Dynamics Corp. продължават да нарастват по-бързо, отколкото компанията може да достави самолетите. През второто тримесечие има повече неизпълнени поръчки за самолети Gulfstream, отколкото когато и да било от повече от десетилетие. Големите корпорации в САЩ са били най-големият източник на "оживена" дейност през последния период, като поръчките от Близкия изток и Азия са допринесли в по-малка степен, заяви главният изпълнителен директор на General Dynamics Фебе Новакович по време на разговор за обсъждане на резултатите на компанията. "Търсенето наистина се стимулира от компаниите от списъка на 500-те най-значими", каза тя. "Това са дългогодишни клиенти, както и нови клиенти от Fortune 500."

Corporate Jets
След като стане частно... Търговията с бизнес самолети се развива добре

Textron Inc - която произвежда самолетите Cessna и Beechcraft - заяви, че през второто тримесечие неизпълнените поръчки в областта на авиацията са се увеличили с 350 млн. долара до 6,8 млрд. долара.

"Продължаваме да сме наистина доволни от това как се държи пазарът по отношение на търсенето и ценообразуването", заяви главният изпълнителен директор Скот Донъли по време на разговора за приходите на компанията.

Цените на новите самолети изпреварват инфлацията и влиянието на неефективността на веригата за доставки, въпреки че натискът върху разходите все още е голям, каза той. През второто тримесечие Bombardier Inc. не съобщава за отменени поръчки, а броят на поръчките през първата половина на годината приблизително съвпада с броя на доставките. Активността на бизнес самолетите в Северна Америка през 2023 г. е с 6% по-ниска от миналогодишните нива до 30 юли, но е с 18% по-висока в сравнение с нивата преди пандемията, според данни на WingX, компания за авиационни данни и консултации. "Като се имат предвид опасенията за потенциален спад на пазара на бизнес самолети, признаците до момента са, че наблюдаваме по-скоро стабилизиране на пазара, отколкото спад", пише в бележка Роб Сталард, анализатор на Vertical Research.

3M далеч не е първата компания, която решава, че корпоративните самолети са ненужна екстравагантност в период на сътресения. General Electric Co., която произвежда реактивни двигатели, закри своя отдел за корпоративна авиация през 2017 г. и започна да продава флота си, тъй като Джон Фланъри, тогавашният главен изпълнителен директор, се бореше със сериозен проблем с паричните потоци. Компанията се отказа от политиката си да изисква от изпълнителния директор да използва служебни самолети и заяви, че вместо това изпълнителните директори ще летят с търговски или чартърни полети. GE също така прекрати практиката на бившия главен изпълнителен директор Джеф Иммелт да използва резервен, празен самолет, който да следва корпоративния самолет на висшия изпълнителен директор при някои пътувания. Днес GE разрешава на членовете на ръководния екип да използват наети корпоративни самолети за лични нужди, но доколкото членовете на ръководния екип са го правили през 2022 г., те са възстановявали на компанията разходи по тарифи, достатъчни за покриване на променливите разходи, различни от някои допълнителни разходи, като например кетъринг, според последното подадено пълномощно. Главният изпълнителен директор Лари Кълп не е издавал фактури на GE за лично използване на самолети на компанията през миналата година, показва подадената информация.

Deere & Co. и Boeing Co. са сред компаниите, които все още изискват от своите изпълнителни директори да използват корпоративни самолети за служебни и лични пътувания от съображения за сигурност. Това е малко странно в случая на Boeing, тъй като политиката изглежда предполага, че не е безопасно за изпълнителните директори на Fortune 500 да летят с търговските си авиокомпании, въпреки че компанията има и голям отбранителен бизнес. Вероятно би било странно производителят на самолети изобщо да не разполага с корпоративни самолети, но според съобщенията Boeing се е разделил с луксозна мегаяхта, която е използвал, за да гощава потенциални клиенти, след като комбинираният ефект от кризата със самолетите 737 Max и пандемията го е оставил с дългове за над 50 млрд. долара.

Corporate Jets
Захранване на самолета. Използването на корпоративен самолет от главния изпълнителен директор на 3М е на високо ниво за индустриалния свят извън водещите отбранителни компании

Honeywell International Inc, друг доставчик на аерокосмически продукти, също изисква от своя главен изпълнителен директор да използва фирмени самолети за лични пътувания, въпреки че това може да бъде отменено в определени ситуации и позволява на други топ мениджъри да използват самолетите, ако са одобрени от главния изпълнителен директор. Rockwell Automation Inc. по принцип забранява личното използване на фирмените си самолети, с някои изключения, докато Eaton Corp. не изисква от главния изпълнителен директор да използва фирмени самолети за лични пътувания, но го разрешава.

Железопътната компания CSX Corp. ограничава личното използване на фирмени самолети от главния изпълнителен директор на 175 000 USD годишно в отговор на "загрижеността, изразена от някои заинтересовани страни" след слабата подкрепа за предложението за гласуване на заплащането на годишното събрание през 2022 г. Всички политики са описани в най-новите документи за пълномощия на съответните компании.

През 2019 г. флотилията от осем корпоративни самолета плюс хеликоптер на Emerson Electric Co. привлече вниманието на инвеститора активист D.E. Shaw & Co. Под ръководството на главния изпълнителен директор Лал Карсанбхай компанията сви самолетните си операции до три самолета и вече не изисква от главния изпълнителен директор да използва самолетите за всички пътувания.

"Беше важно да променим политиката", каза Карсанбхай в интервю. "Не смятам, че бордът трябва да изисква от изпълнителния директор да лети със самолет по некорпоративни причини."

Той използва търговски полет за предстоящо лично пътуване. Официално, според подаденото от него пълномощно, главният изпълнителен директор на Емерсън е "насърчаван" да използва фирмени самолети за лични пътувания, а ръководителят на отдела за сигурност трябва да преглежда всички планове за търговски полети. Главният изпълнителен директор възстановява на компанията разходите за лични пътувания със самолет в размер на 400% от стандартната тарифа.

За Emerson има смисъл все още да разполага с корпоративни самолети, защото "те са продуктивна машина на времето", а изпълнителните директори не могат да летят навсякъде, където трябва да отидат с търговски самолет, каза Карсанбаи. Някои от заводите на компанията се намират в малки градове, а летището в родния град на Emerson - Сейнт Луис, не е известно с широките си възможности за полети. Но Emerson е по-претенциозен по отношение на това кога ръководителите използват самолетите и е по-вероятно да използва търговски алтернативи за пътувания до Европа и Азия, каза Лал Карсанбхай.

Като изключим бурните продажби на бизнес самолети, това е посоката, в която трябва да се движат всички индустриални компании, когато става въпрос за използване на корпоративни самолети. Не ми е ясно защо е необходимо огромното мнозинство от изпълнителните директори да имат свободен достъп до фирмения самолет за ваканции.

Изглежда, че Кълп от GE и Карсанбхай от Emerson не страдат от проблеми с производителността в резултат на преосмислянето на тази привилегия. Пътуванията на главния изпълнителен директор на Goldman Sachs Group Inc. Дейвид Соломон със самолетите на компанията са предизвикали вътрешно недоволство, но официалната политика на банката е да ограничи личното използване на самолетите от висшите ръководители и да изисква възстановяване на разходите. Вероятно, ако изпълнителните директори на Goldman Sachs, GE и Emerson могат да плащат за използването на самолетите си за лични цели или да намерят алтернативен транспорт, тогава добре платените изпълнителни директори на други компании също могат да го направят.

Не би трябвало да е необходима криза, за да могат компаниите да бъдат по-разумни по отношение на начина, по който техните ръководители използват корпоративни самолети. Умишлено или не, 3M изглежда се е спънала в актуализирането на политика за използване на корпоративни самолети, която изглежда доста изостанала във времето.