Защо банките не се тревожат за кредитния риск свързан с климата?

Тази година силното въздействие на кризата с климата се усеща по целия свят - от Мадрид до Манила, но в лондонската централа на Standard Chartered Plc може би ще мине още едно десетилетие, преди реалността на затоплящата се планета да бъде регистрирана поне що се отнася до някои кредити, отпускани от финансовата институция.

Това е периодът, в който загубите от заеми, отпуснати на индустрии с високи нива на въглеродни емисии - тези, които са най-отговорни за глобалното затопляне - могат да станат финансово значими за банката. Майкъл Нюби-Фрейзър, ръководител на отдела за отчитане на въглеродните емисии, заяви, че климатичните рискове, както тези, произтичащи от физически събития, така и от прехода към нисковъглеродна икономика, няма да засегнат заемите на банката преди 2030-2035 г.

Анализът се базира на оценката на банките за очакваните кредитни загуби при отчитане на финансовото въздействие на климатичните прогнози за 1,5°C, изготвени от Международната агенция по енергетика и Мрежата за екологизиране на финансовата система.

Съществува възможност по-големи загуби да се материализират по-рано, но 2030 г. вероятно ще бъде "точка на пречупване", каза Нюби-Фрейзър.

В своя годишен доклад за 2022 г., публикуван по-рано тази година, Standard Chartered оповести очакваните кредитни загуби от секторите с високи въглеродни емисии в своя кредитен портфейл, както е показано на графика, която компанията включи в доклада.

Рядко срещаното оповестяване беше показателно. За осемте сектора, в които емисиите са най-високи - включително нефт и газ, въгледобив, корабоплаване и авиация - банката оповести възможни кредитни загуби на обща стойност 603 млн. долара за първите девет месеца на миналата година. Прогнозата се основава на показатели за кредитоспособност, като например вероятността от неизпълнение.

Банката е разгледала потенциалните въздействия, свързани с климата, но Нюби-Фрейзър обясни, че тяхното въздействие е било толкова малко, че банката е решила да не включва тази информация в окончателния анализ. Това е така, защото одиторът на Standard Chartered е определил, че прагът на значимост за компанията през 2022 г. е 210 млн. долара, или 0,4% от собствения капитал на банката. Всички експозиции, по-малки от тази стойност, бяха счетени за незначителни. А когато ставаше въпрос за климатичната криза, тя не беше включена в списъка.

Още по темата

Как можем да накараме замърсителите да платят за щетите върху климата

Как да търгуваме акции в условията на все повече екстремни климатични явления

През 2022 г., когато температурите в Лондон за първи път надхвърлиха 40 градуса, а една трета от Пакистан беше потопена във водите от наводнения, климатичните рискове бяха финансово несъществени за банката.

Въпреки това Standard Chartered написа в годишния си доклад, че смята изменението на климата за "едно от най-големите предизвикателства пред света днес" и че "въздействието му ще засегне най-силно пазарите, на които работим, а именно Азия, Близкия изток и Африка". Тя също така потвърди обещанието си да елиминира финансираните емисии до 2050 г. и да изпълни ангажимента си да декарбонизира кредитирането си за индустрии с високи въглеродни емисии до 2030 г.

Основният извод от анализа на банката обаче е, че пълната тежест на климатичните промени все още не се е отразила на равновесието. Или, както банката посочва в доклада си, макар да смята, че изменението на климата е " съществено", то все още не е " съществено от количествена гледна точка".

Основната причина за тази динамика е, че индустрията на изкопаемите горива в момента е златна мина. Повишените цени на енергията доведоха до по-високи приходи за компаниите от секторите с високи нива на въглеродни емисии и силно замърсяващи околната среда, което означава, че повечето от тях нямат проблеми с обслужването на дълга си в краткосрочен план. Всъщност, въпреки че осемте сектора с високо съдържание на въглеродни емисии представляват 14,4% от салдото по кредитите на Standard Chartered през миналата година, те формират само около 11% от кредитните загуби на банката.

И тъй като повече от 70% от заемите на банката за тези сектори са с падеж до пет години или по-малко, парите вероятно ще бъдат изплатени, преди климатичните рискове да започнат да подкопават кредитоспособността на компаниите заяви Нюби-Фрейзър.

"Според нас рисковете, свързани с прехода, пред които са изправени тези сектори, са предимно извън договорните парични потоци", каза той. "Двете фокусни области за неправителствените организации, обяснимо, са въглищата и петролът, но от гледна точка на паричните потоци кредитният риск на тези отрасли като цяло е нисък в краткосрочен план."

Нюби-Фрейзър признава обаче, че когато все повече потребители се откажат от изкопаемите горива и все повече законодателни актове ограничат използването им, това може да намали "тяхната привлекателност и способността на тези компании да произвеждат приходи и да изплащат нашите заеми".

В годишния си доклад, публикуван по-рано тази година, HSBC Holdings Plc разгледа как различните потенциални климатични промени могат да се отразят на кредитните загуби за нейните клиенти и портфейли.

HSBC заяви, че преходът към нулево нетно потребление "изисква фундаментални промени в бизнес моделите на нашите клиенти и значителни инвестиции", които "ще окажат влияние върху рентабилността, което ще доведе до по-висок кредитен риск". Според HSBC забавеният преход "ще бъде още по-разрушителен поради по-ниските нива на иновации, които ограничават способността за ефективно намаляване на въглеродните емисии, и нарастващите цени на въглеродните емисии, които свиват маржовете на печалба".

Още по темата

Електропреносната мрежа на Китай е най-подготвена за екстремните климатични явления

Уолър: Няма сериозен финансов риск от изменението на климата