Съмнителни сделки и злоупотреба с дълг осуетиха потребителските разходи, очаквани от Си

Стремежът на президента Си Дзинпин за икономическо възстановяване, водено от потребителите, се сблъска с нова пречка: Китайските граждани злоупотребяват с евтини потребителски кредити. Тъй като банките наводниха пазара с разнообразни кредитни продукти след натиска от страна на Пекин да подкрепят втората по големина икономика в света с евтини заеми, някои кредитополучатели се възползват от ниските лихвени проценти, за да погасяват предсрочно ипотеки или да инвестират в акции, вместо да купуват стоки. Тази практика, която е забранена от регулаторните органи, рискува да подкопае опитите на Пекин да предизвика икономическо възстановяване, свързано с потреблението, тъй като страната се опитва да си възвърне позициите след години на строга политика за нулев Covid.

Сали, 37-годишна служител във финансова компания, току-що е използвала два потребителски кредита на обща стойност 798 000 юана (117 100 долара), за да изплати ипотека на жилището си. Тя получи заемите с годишен лихвен процент съответно 3,2% и 3,65%, което може да се сравни с лихвения процент по ипотеката ѝ от 5,65%. "Това е твърде висока лихва в сравнение с всички потребителски кредити, които банките ми предложиха и които са на цена под 4%", казва Сали, която моли да се използва само първото ѝ име, тъй като тази практика е забранена. "Планирам да кандидатствам за бизнес кредити, за да намаля заемите и за другото си жилище, при положение че лихвата е едва 3,2%."

Чувство на несигурност Според Шен Мън, директор на базираната в Пекин инвестиционна банка Chanson & Co, Си и неговите висши икономически помощници са се сблъскали с психологическа бариера в стремежа си да стимулират потреблението, тъй като хората все още не са склонни да отворят портфейлите си поради несигурността относно перспективите за растеж на Китай. Доверието на потребителите в Китай е понесло удар след Covid, като неизплатените краткосрочни потребителски кредити са спаднали от пика си в края на 2019 г. За сметка на това домакинствата са натрупали огромни спестявания. "Не можеш просто да накараш хората да потребяват, когато те дори не знаят как ще изглежда утрешният ден", каза Шен. "А когато хората се чувстват несигурни за бъдещето, съвсем естествено е да вземат предпазни мерки в настоящето, за да се подготвят за черни дни“.

Започналата през миналата година трескава кампания за предсрочно погасяване на ипотечни кредити набра скорост, докато Пекин се бори да възстанови доверието в спадащия сектор на недвижимите имоти. Сривът в сектора на недвижимите имоти подкопа дългогодишното убеждение в страната, че имотите са сигурен начин за натрупване на богатство, и породи желание за бързо изплащане на ипотеките. Анализаторът на Citigroup Inc. Джуди Джан изчисли, че китайските собственици на жилища вероятно ще предплатят ипотеки на стойност 4,68 трилиона юана през 2022 г., според бележка от миналата седмица. Евтините лихвени проценти по потребителските и бизнес кредитите също могат да подтикнат някои хора да заемат големи суми, за да изплатят ипотеките, каза тя.

По-висока доходност

Миналия месец китайският банков регулатор поиска от кредиторите да засилят надзора върху използването на лични заеми и да обяснят на кредитополучателите, че ще бъдат подведени под отговорност по закон, ако нарушат договорите, като използват средствата за други цели. Санкциите за кредитополучателите включват предсрочно събиране на заемите или спиране на кредитирането. Въпреки това Франк, 29-годишен технологичен работник, току-що е изтеглил потребителски заем в размер на 300 000 юана, за да може да удвои инвестицията си в акции от клас А, която според него носи възвръщаемост от 20-30 % годишно през последните няколко години. Основният китайски индекс CSI 300 е нараснал с повече от 6% тази година, след като през 2022 г. се е сринал с 22%. "Лихвеният процент просто е толкова нисък, така че реших защо да не се възползвам от това?", казва Франк, който отказа да сподели пълното си име от страх от репресии от страна на банката си. "Колкото по-голяма е главницата, толкова по-голяма е възвръщаемостта". За да покрие изискванията, той просто е подал формуляр с основна лична информация в мобилното приложение на банката си и е посетил физическо гише за проверка на самоличността. Часове по-късно бил уведомен с текстово съобщение, че е одобрен за отпускане на заеми, а парите пристигнали в сметката му няколко минути по-късно. Кандидатстването минало толкова гладко, че той едва си спомня дали кредиторът е поискал от него да декларира, че няма да използва парите за цели, различни от потребление. Джак, финансов работник от Шънджън, който също отказва да назове пълното си име, планира да инвестира своите 200 000 юана от потребителски кредит в акции. Банките продължавали да му досаждат за кредитите си, като за един ден му звънели по 10 пъти. "Всъщност нямам голямо желание да тегля заеми, но банките продължаваха да рекламират евтините си кредити". Подобни операции привличат вниманието на регулаторните органи. На 10 февруари банковият надзор в провинция Ляонин публикува на уебсайта си предупреждение за рисковете от незаконна замяна на ипотечни кредити с потребителски или бизнес кредити.

Засилен контрол През последните години властите увеличиха усилията си за борба със злоупотребите с банкови кредити и санкционираха кредиторите за това, че не са успели да предотвратят подобни практики. През септември миналата година банковият регулатор глоби някои от най-големите банки в страната с общо 12,2 млн. юана за нарушения, сред които пропуски в проверката на лични бизнес кредити и потребителски заеми, довели до злоупотреба със средствата на пазара на недвижими имоти.

За да бъде сигурна, Джан от Ситигруп заяви, че не смята, че злоупотребата с потребителски кредити ще представлява голяма част от общия размер на изплатените ипотечни кредити, тъй като банките са били "изключително бдителни" по отношение на тази практика. Но за Шен от Шансон по-големият проблем се крие в това дали Китай може да мотивира своите жители да харчат, тъй като използването на средства от потребителски кредити отразява песимистичен поглед към перспективите на икономиката. "Хората ще бъдат склонни да потребяват само когато икономиката наистина започне да се раздвижва и заплатите растат стабилно", казва той.