Срив в търсенето на чипове спира дъха на производителите с приближаването на рецесията

Натрупват се признаци, че спадът в технологичния сектор може да се окаже по-дълбок и по-продължителен от опасенията. След години на рекордни капиталови разходи, производителите на чипове всяка седмица предупреждават, че търсенето се свива. В последния знак за проблеми Samsung Electronics Co. и Advanced Micro Devices Inc. съобщиха разочароващи резултати в рамките на няколко часа, които значително се разминаха с прогнозите.

Samsung - най-големият производител на чипове за памет в света - отчете 32% спад на оперативните приходи, докато производителят на чипове за компютърни процесори AMD заяви, че няма да успее да изпълни по-ранната си прогноза с около 1 млрд. долара. Реакциите на анализаторите варираха от "спиращи дъха" до "Уфф-да!".

Тези цифри последваха мрачните коментари на производителите на памети Micron Technologies Inc. и Kioxia Holdings Corp., които намаляват разходите и производството в опит да стабилизират рязко спадащите цени. Акциите на AMD паднаха, като в петък предизвикаха загуби при производителите на чипове и персонални компютри от Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. до Lenovo Group Ltd.

"Изглежда, че крайното търсене вероятно се е влошило значително през последните седмици, а крайните клиенти изглежда агресивно изчерпват запасите си", каза Стейси Расгон от Bernstein. Намаляването на приходите от клиенти на AMD "наистина е малко стряскащо".

Акциите на производителите на чипове се разклащат, тъй като се появяват въпроси относно търсенето

По-слабото от очакваното търсене на потребителска електроника се отразява на компаниите заедно с нарастващите разходи за доставка и материали. Намаляването на разходите се превърна в нова норма в технологичната индустрия, а предприятията, които се запасяваха с чипове по време на пандемията, сега предпочитат да отменят или отложат поръчките и да намалят запасите си.

Полупроводниковата индустрия се сблъсква и с ограниченията за износ от страна на правителството на САЩ, което засилва натиска върху своите съюзници, за да предотврати доставките на авангардни чипове на все повече китайски компании, тъй като се стреми да ограничи азиатската държава. Това пречи на бизнеса на производителите на чипове от AMD до Nvidia Corp. на най-големия пазар на полупроводници в света.

"Този низходящ цикъл не се дължи само на типичната динамика на търсенето и предлагането. Той се различава от предишните цикли поради геополитическите рискове", каза Хео Пил-Сеок, главен изпълнителен директор на Midas International Asset Management в Сеул. "Контролът върху износа от страна на американското правителство допълнително ще ограничи продажбите на ИТ компаниите в Китай и голяма част от търсенето на чипове ще бъде отслабено. Ако AMD, Nvidia не могат да продават чиповете си в Китай, приходите на производителите на памет ще се влошат допълнително."

Самите компании се подготвят за продължителен спад. Ръководителят на бизнеса с чипове на Samsung, Кюн Кьохюн, заяви, че не вижда възстановяване на пазара на памет през цялата следваща година. Според Korea Economic Daily Кюнг е казал на служителите си по време на вътрешно събитие, че Samsung е намалила прогнозата си за продажбите на чипове през втората половина на тази година с 32 % в сравнение с прогнозата от април.

Търсенето на персонални компютри ще продължи да бъде слабо през четвъртото тримесечие предвид големите запаси от процесори за персонални компютри, както обяви производителят на чипове AMD. Поевтиняването на вона може да не е достатъчно, за да компенсира слабите продажби на чипове за памет и потребителска електроника, като телевизори, казва Масахиро Вакасуги, анализатор от Bloomberg Intelligence.

"Нито едно парти не е вечно", каза Расгон. "Това е циклична индустрия. Имаше няколко години на много, много силен растеж", които накараха компаниите да увеличат капацитета си. "Изграждате предлагане за търсене, което се оказва, че не е толкова реално, колкото сте смятали."