DeFi секторът възстановява загубите си след срива на криптопазара

Изложението към хедж фондове като Three Arrows Capital удари голяма част от играчите в сектора

15:36 | 8 септември 2022

Автор: Bloomberg TV Bulgaria

Снимка: Luis Tato/Bloomberg

Някои от най-големите проекти при децентрализираните финанси (decentralized finance – DeFi), създадени като паралелна вселена на традиционното кредитиране, но без посредници, изглежда все още усещат ефектите от пролетния срив на сектора.

Aave Companies, основният разработчик зад най-големия проект за кредитиране чрез DeFi, планира да набере 16,28 млн. долара от т.нар. децентрализирана автономна организация, която управлява протокола. Това е първият път, когато екипът за разработка търси пари от Aave DAO. Гласуването на плана, което ще приключи на 8 септември, вече събра необходимия кворум за одобрение.

„Тъй като протоколът Aave се превърна в това, което е днес, разходите, свързани с разработката, се повишиха значително“, става ясно от предложението, като се добавя: „Изграждането на иновативна, сигурна и изпитана в битки версия на протокол като Aave V3 изисква опитни експерти с различен набор от умения, които са справедливо компенсирани за работата си“.

Разработчиците на Aave не са сами в стремежа си да издържат на продължаващата ликвидна криза при DeFi. Lido DAO, която управлява Lido Finance, един от най-големите проекти, измерен чрез общата стойност на криптовалутите, заключени в платформата, наскоро одобри предложение за продажба на 10 милиона от токена на Lido на фирмата за рисков капитал Dragonfly Capital. Продажбата последва отхвърлянето на няколко предложения, поставени пред общността за това как да управлява активите си, за да покрие разходите за две години.

„Честно казано, ние се движехме твърде бавно“, споделя Джейкъб Блиш, ръководител „Бизнес развитие“ в Lido Finance, признавайки провала на проекта да предвиди последствията от кризата. Според него Lido се е фокусирала върху всичко друго, освен върху управлението на парите си в среда на бичи пазар.
Секторът привлече милиарди долари инвестиции и отбеляза скок в активността, генерирайки милиони долари приходи.

Ликвидните активи на Aave DAO възлизат на 378 млн. долара, в сравнение с над 800 млн. долара през април. В същото време Lido DAO отбеляза спад на стойността на своите ликвидни активи до около 344 млн. долара от около 800 млн. долара преди това. Uniswap, една от най-популярните децентрализирани борси, също отбеляза спад на стойността на своя DAO трезор до около 1,7 млрд. долара от 2,5 млрд. долара преди пет месеца.

„Наистина започнахме да разбираме колко сериозно ще стане това, след като навлязохме в средата на годината, в края на май, тъй като Terra и протоколите CeFi започнаха да се влошават с ускоряващата се инфлация, войната в чужбина, каквото и да се случваше“, изтъква Блиш от Lido.

За разлика от типичния технологичен стартъп, съкровищниците на DeFi обикновено се състоят от техните собствени токени, както и от други криптовалути. Предложението на Aave е предимно за стейбълкойни.

„Видяхме, че протоколите са твърде бичи настроени относно криптовалутите като цялата им съкровищница е в етериум“ или биткойн, изтъква Диого Моника, съосновател и президент на крипто платформата Anchorage Digital „Когато криптовалутите отчитат спад, техните протоколни резервни фондове също страдат, което съществено променя способността им да управляват своите протоколи, бизнеси, съкровищници и фондации“, добавя той.

Поглеждайки назад, някои анализатори посочват, че не е изненадващо, че някои от най-големите DeFi проекти имат финансови проблеми. Децентрализираната платформа за търговия Kyber Network разкри преди това, че малка част от съкровищницата ѝ е изложена на фалиралия хедж фонд Three Arrows Capital.

„Много от основателите са технически грамотни и изключително интелигентни“, посочва Джейк Дуайър, управляващ директор на фирмата за крипто финансови услуги GSR. „Но когато става въпрос за финанси, те не са опитни мениджъри на активи“, добавя той.