Технологичните новатори, които създадоха опцията "купи сега - плати по-късно" (BNPL) за купувачите по целия свят, се борят с нарастващи загуби и скептицизъм от страна на инвеститорите. Сега големите финансови институции са по петите им, пише Bloomberg.
Британските гиганти в търговията на дребно NatWest Group Plc, HSBC Holdings Plc, Barclays Plc и Virgin Money, както и Visa Inc. и Mastercard Inc. наскоро пуснаха нови начини за разпределяне на разходите за покупки, като се стремят да отговорят на постепенното преминаване от кредитни карти към услуги, предлагани от новодошлите Klarna Bank AB, Affirm Holdings Inc. и Afterpay.
"Въпреки че банките тепърва започват да работят в тази посока, те са в добра позиция за бързо разрастване", каза Дилнисин Байел, управляващ директор, който специализира в областта на кредитирането в Европа в Accenture Plc. "Въпреки че концепцията за плащане на вноски е на повече от век, доставката на BNPL в реално време по всяка карта е нова и удобна за потребителите. Банките имат възможност да поставят своя уникален печат върху офертата."
Тази нарастваща конкуренция увеличава натиска върху доставчиците на услуги от типа "купи сега - плати по-късно", които позволяват на клиентите да разделят онлайн покупките чрез собствени приложения или допълнителен бутон на касовите страници на търговците. След няколко години на бърз растеж, нарастващите разходи по заемите рискуват да намалят маржовете им, точно както нарастващата инфлация прави кредитите по-примамливи - и по-опасни - за много клиенти в Европа и САЩ.
И инвеститорите, които миналата година смятаха Klarna за по-ценна от някои европейски банки, преосмислят ентусиазма си. Последното набиране на средства от Klarna през юли намали оценката ѝ от 45,6 млрд. долара на 6,7 млрд. долара, докато в САЩ пазарната капитализация на Affirm спадна с над 70% тази година до 8,4 млрд. долара.
Традиционните доставчици на кредити обикновено разполагат с повече средства и дългогодишни взаимоотношения с милиони клиенти, което им дава предимство при оспорването на новите участници. Те също така имат опит в регулаторните ограничения, които се очертават за BNPL в Обединеното кралство и на други места, като големите фирми насърчават по-строги правила в бъдеще, за съжаление на някои стартиращи компании.
Залогът е доходоносен бизнес: Barclays например е спечелила 541 млн. паунда, или около 16% от приходите си в Обединеното кралство, от звеното си за потребителско кредитиране Barclaycard UK през първата половина на годината. Разбира се, това е по-малко от бизнес кредитирането или ипотечните операции, но би било болезнено да се загуби тази клиентска база.
Транзакциите на BNPL достигнаха около 147 млрд. долара през 2021 г., като за една година почти се удвоиха и представляват около 2,7% от глобалните търговски транзакции, според GlobalData. Фирмата за данни смята, че до 2026 г. този дял може да нарасне до около 7,1% от световната търговия. С присъединяването на все повече големи и малки доставчици към пазара растежът изглежда ще продължи, "особено в макроикономическа среда с инфлационен натиск, в която потребителите трябва да търсят алтернативни източници на кредитиране, за да покрият разходите си за живот", каза Джеф Тийсен, партньор в Bain & Co.
Заложете на това
През март NatWest заяви, че ще даде възможност на клиентите си да разпределят плащанията си на четири вноски - без лихва, ако плащанията се извършват навреме, в съответствие с много стартиращи BNPL. Тя беше последвана от HSBC и Virgin Money. Barclays, която от години предлага финансиране на касите за продажба на дребно, се обедини с Amazon.com Inc. в края на миналата година, за да предостави възможност за разсрочено плащане на онлайн пазара.
Встрани от утвърдените банки, финтех компаниите Monzo и Revolut имат продукти в тази област, докато Apple обяви през юни, че ще предлага плащания на четири вноски в рамките на своя цифров портфейл в партньорство с Goldman Sachs Group Inc.
В битката се включва и гигантът в областта на плащанията PayPal Holdings Inc, който през август 2020 г. стартира "Pay in 4", предлагайки да разпредели разходите при 0% лихва за покупки над 99 GBP. Около 22 милиона потребители вече са използвали услугата в световен мащаб.
Още по темата
Според Патриша Партелоу, управляващ директор в консултантската компания за финансови услуги EY, BNPL е най-бързо развиващият се метод за онлайн разплащания в много икономики, за което допринасят преминаването към пазаруване по интернет в епохата на пандемията и новите поколения технически грамотни клиенти. В Tiktok и Instagram инфлуенсърите споделят кодове за препращане и показват своите покупки, закупени изцяло с кредит от BNPL.
"Нарастващата популярност на BNPL създава и друг риск за банките - да загубят достъп до потребителите от поколението на милениалите и поколението Z, привлечени от тази алтернативна форма на финансиране", пише Партелоу в онлайн публикация.
Въпреки това, тъй като лихвите продължават да се повишават, както големите кредитори, така и новите фирми, финансирани с рисков капитал, ще бъдат подложени на изпитания и стрес, смятат анализаторите. Според Майк Абът, ръководител на глобалната банкова дейност в Accenture, последният спад в оценките на финтех означава, че банките също обмислят придобивания, за да се развиват в тази област. "Това би могло да бъде възможност за банките с големи задължения да подобрят дългосрочната си възвръщаемост на собствения капитал, да балансират кредитните си портфейли и да намалят зависимостта си от търговското (често тежко кредитиране на недвижими имоти)", каза той.
Компаниите в областта на финтех и разплащанията в световен мащаб продължават да се сблъскват с реалността, като цените на акциите и оценките на частните капитали се втурват надолу, ускорени от надпреварата към дъното за маржове в силно конкурентното пространство. Тъй като необходимостта от съкращаване на разходите и забавянето на инвестициите смекчават очакванията, относителното представяне и ударът върху оценките на различните бизнес модели става все по-очевиден, пише Джонатан Тайс, банков анализатор на Bloomberg Intelligence.
Регулаторните органи, както и банките, наваксват. Съгласно новите правила, планирани в Обединеното кралство, кредиторите ще трябва да проверяват дали заемите са достъпни за потребителите и да гарантират, че рекламите не са подвеждащи. Доставчиците ще се нуждаят и от одобрението на Органа за финансово поведение, въпреки че регулацията е малко вероятна преди средата на 2023 г.
Банките са свикнали с регулаторния контрол, с който новите доставчици се сблъскват за първи път. "Ние сме го превърнали в част от нашите критерии за отпускане на кредити", заяви главният изпълнителен директор на NatWest Алисън Роуз, когато говореше за BNPL през юли. "Отнасяме се към него почти като към регулиран продукт, защото мисля, че става дума за това да се уверим, че става дума за отговорно кредитиране."
Но този дълъг опит с кредитополучателите може да се разглежда и като недостатък, ако банките използват тези отношения, за да насърчават недостъпните заеми, каза Стела Криси, депутат от лейбъристката партия, която проведе кампания срещу кредиторите на изплащане като Wonga, която се срина през 2018 г. след въвеждането на по-строги правила.
"В момента ми се струва, че това, което правят, е да карат хората да си правят разходи по овърдрафт, без да го наричат овърдрафт, без да ги информират какви са рисковете от вземането на тази форма на кредит, какви могат да бъдат последствията", каза тя.