Основното внимание към отчета на TSMC днес е по-скоро към прогнозата за капиталови разходи. Забелязваме необходимост от мащабни инвестиции на всички страни заради геополитическия риск и недостига на чипове.
Всяка страна иска да има сигурни вериги на доставка.
Всеки добавя капиталови разходи. Правителствата обявяват програми за субсидии. TSMC е една от компаниите, които искат да разширят капацитета. Това се отличава от стратегията им преди, когато повечето им инвестиции бяха ориентирани в Тайван.
Тригодишните им капиталови разходи ще бъдат 100 млрд щатски долара. Очакванията бяха, че трябва да са по-високи.
Това е потенциално очаквано да стане ако не сега, в следващите 2-3 тримесечия.
Това е най-важното очакване от TSMC.
TSMC се възползва от бума в търсенето на чипове навсякъде – коли, персонални компютри и игрови конзоли. Компанията се радва на ръста и печели от него.
Негативната страна на отчета са рисковете. Маржините предизвикаха тревога заради предизвикателствата за капацитета. Сега изглежда, че техните са по-силни от очакваното и това е добър признак, но трябва да се види как индустрията в бъдеще ще се справи с разширението на капацитета за решаване на кризата с недостига на чипове.