Откакто пандемията наложи ограничения върху живота ни, Ню Йорк, Лондон и Берлин бяха наводнени от услуги за бързо пазаруване като Getir, Gorillas и Gopuff.
Те оперират от така наречените тъмни магазини - малки складове в евтини квартали, далеч от търговските улици.
Обещават да доставят 6 бири, пакет Doritos или сурова пържола до входната ви врата до 10 минути след като поръчате от приложението им.
Но дали това не е поредният случай на рискови капиталисти, влагащи средства в нещо, което никога няма да бъде печелившо?
Джайлс Торн, анализатор на дялове за Jefferies, използва иновативен подход, за да разбере. Той е работил като куриер за Uber Eats и Deliveroo, за да проучи техните бизнеси.
Този път заедно с екипа си той се разположи близо до тъмен магазин на Getir в Лондон и започна да брои поръчките, които получава.
Getir получаваше доста повече поръчки отколкото Джайлс очакваше.
6 месеца след като отвори, магазинът изпълняваше около 340 поръчки дневно.
В зависимост от големината на всяка поръчка, всеки магазин може да изкарва, по консервативна негова преценка, около 4 до 6 милиона щатски долара годишно.
И би могло да бъде повече - с по-големи кошници.
Това му позволи да предположи, че действащ тъмен магазин може да изкара печалба от около 5-10% от продажбите.
Така те превъзхождат хранителните магазини, чиито печалби са между 2-4%. Моделът е по-печеливш поради по-ниските разходи.
Не се нуждае от първокласни недвижими имоти, за да привлича клиенти - така че наемът е по-евтин.
И всеки магазин покрива голяма зона - около 11 квадратни километра – така ви трябват по-малко обекти.
Но подготовката изисква доста средства - поне 1,4 милиона щатски долара за магазин, според Торн.
Последното поколение потребителски инвестиции със стремглав ръст бяха платформи - тристранни магазини като Uber, Lyft, Airbnb, свързващи клиенти с някой, предлагащ продукт или услуга и вземащ процентов дял.
На теория бизнес моделът не изисква много инвестиции, защото сте почти само катализатор. Но ниските бариери на навлизане отварят вратите за ожесточено съревнование и високи цени за маркетинг.
Ако сте оператор на тъмен магазин се съревновавате само за магазина.
Ако сте Uber Eats или Deliveroo се съревновавате на три фронта - за клиента, за най-добрите ресторанти и за куриери, всеки от който може да намери по-добра сделка при конкурентите ви.
Първоначалните разходи за тъмните магазини са по-високи, но щом започнат работа стават по-ефикасни.
Тези компании харчат много за маркетинг за да привлекат клиенти.
Засега това не е проблем.
Само през 2021 г. са събрали 3 милиарда долара от рискови инвеститори, които преценяват, че пандемичните ограничения подсилват тенденциите за онлайн пазаруване.
Но град като Лондон не може да има дузина свръхбързи компании за доставки.
Някои ще прекратят операциите си.
Други ще бъдат погълнати.
Накрай, но не и по важност - дали ръстът ще оцелее и след ограниченията?
Когато работят от вкъщи, хората могат да правят поръчки през деня.
Но ако се върнат в офиса и поръчките се концентрират във вечерите ситуацията може да се промени.
Освен това е лесно за тях да минат през близък магазин по път към вкъщи.
Едно нещо е ясно - тъмните магазини няма да ни напуснат.
Иронията е, че ако всички, супермаркети и рискови капиталисти, го сметнат за привлекателен бизнес, сферата ще продължи да се запълва и растящите цени ще обърнат посоката.
Ще бъде добре за клиента - но храната в местния ви магазин може да бъде изядена от някой друг.
Аз съм Алекс Уеб за Bloomberg Quicktake от Лондон.