Европа винаги е имала основна стойност. Вижте състава на пазара – той е силно подкрепен от финансовия сектор и енергетиката и това са сектори, които се търгуват с много евтини мултипликатори.
Добрата новина за Европа е, че именно съставът на пазара се променя.
Вече имаме растящ сектор на лукса, който е равностоен на технологичния тук в САЩ. Този сектор расте..
Louis Vuitton vs Amazon
Ами да, не можете да замените някои от продуктите им. Не можете да намерите някои от чантите на Louis Vuitton. И ако се опитате да поръчате някои, които искате, това е невъзможно.
ЕЦБ
Ако погледнем изхода от ситуацията, ЕЦБ следи Фед. Европейският пазар е след американския като възстановяване от ковид, защото ваксинирането се забави.
Затова те следят пазара и гледат какво прави Фед.
ЕЦБ вероятно този път ще действа по-бавно. Вижте какво стана през май, когато доходността по италианските облигации избухна и имаше някакво мини-спиране на стимулите.
Те внимателно следят какво ще стане. И не само това, което Фед и ЕЦБ казват, а последиците от това за различните пазари. Например както стана в Италия.
Италия
Това, което следим в Италия е подкрепата за новото правителство. Когато обсъждахме италианската политика, хората казват, че върви добре, но всъщност този път вероятно имаме най-добрата прогноза за Италия от дълго време. ЕЦБ е наясно с това, те трябва да продължат разхлабените политики.
Едва ли Марио Драги ще направи тур за овации на Г-7 защото е скроен човек, тихо прави това, което трябва..
Това, което прави и ролята му в Италия има огромно значение. Той работи в за интересите на Италия. Това прави.