Смятаме, че дългоочакваното рали при суровините се случва в момента. Има синхронизирано подобрение на търсенето в Китай и останалата част от света.
За Китай забелязахме в последните 2 месеца двуцифрения ръст на търсенето за стомана, мед и алуминий. Ръстът е от доста добра база през 2020 г. Сигурно помните, че Китай се върна доста бързо към предпандемичните нива, още през второто тримесечие на миналата година.
Забелязваме и многогодишен връх на цените на стоманата, а желязната руда на десетилетен връх на фона силно строителство в имотния сектор и солидно търсене от производствения сектор.
Наистина, основната част от ралито на цената на желязната руда вече мина. Суровината, произведена за 20-30 долара, се търгува за 180 долара и стигна многогодишен връх от 185 долара.
Цените вече силно се раздвижиха и евентуално ще имаме връщане към цената на производство.
Но процесът на това връщане може да срещне доста препятствия.
Защото все още стоманата остава много силно търсена и маржините при производството засега остават също на многогодишен връх. Китайските стоманопроизводители печелят хиляда юана за тон кеш.
Извън Китай стоманопроизводителите печелят по 300-400 долара за тон.
Част от тези печалби ще бъдат споделени с минните компании, въпреки че предлагането на желязна руда е доста силно.