Трябва да поставим двудневния ръст в перспективата на събитията от предишните дни. Отскокът е сравнително умерен.
Споменахте намесата на китайските държавни фондове.
В миналото, ако се върнем към 2013 или 2018, когато имаше подобни интервенции, виждаме, че еднократни действия никога не са достатъчни, за да стабилизират пазара.
И при двата случая на пазара му трябваха няколко седмици, за да намери дъното.
Вероятно ще се наложи да има нови намеси.
Знаем, че Китай стигна пик на ликвидността от 2-3 месеца. Има нормализиране на ликвидния контекст в страната. Това тежи на резултатите.
От друга страна посочвате PPI, цената на производител, която е с 1,7% ръст. Това изключително силно подкрепя нови ревизии на печалбите на китайските акции към ръст.
Ако трябва да очакваме леко понижение на цените и леко нормализиране на оценките, в даден момент Китай отново ще стане интересен, но в краткосрочен план ще се усеща известно напрежение.
Китайските държавни фондове все пак ще трябва да се намесят отново в близките седмици.
Цикличните сектори остават привлекателни. Те се търгуват на сравнително стабилен дискаунт.
Но дори и някои от скъпите иновативни сегменти започнат отново да стават интересни. Особено акциите от ВЕИ или свързани с климатичните промени. Които бяха доста масово разпродавани в последните седмици.
Голяма част от тези имена се сринаха.
Интересното е, че голямата тема в Китай преди половин до една година не съществуваше.
Сега забелязваме реални планове на провинциално ниво за разходи, бюджети, които започват да се появяват и планове за инвестиции.
Това са планове за следващите 5-10г.
Така че сред ВЕИ - за хората, които мислеха, че са твърде скъпи – там последната корекция определено предлага възможности за покупки в сегмента.