Вълнуващи времена за ресет на портфейлите, част 2

При инвеститорите отчасти виждаме в момента очакванията от „бързай и чакай“. Има очакване за инфлация в тази рефлационна търговия. Има сигнали за стимулите – монетарни и фискални на исторически нива без прецедент.

Хората се опитват да ги разберат, защото не е ясно как ще се отнесат към инфлацията.

Фед даде да се разбере, че няма да действат, ако кривата на доходността не даде някакъв краткосрочен знак.

Позицията на Morgan Stanley обаче е, че Фед докато стои, виждаме 10-годишните на 1,5% до края на годината и през 2022 вероятно на 1,8%.

Не очакваме лихви при това положение.

Очевидно пазарът на акции продължава да изглежда привлекателен, особено, когато любимите ни сектори като финансовите услуги носят около 40% може би над 10-годишните държавни облигации.

Много възможности за клиентите да потърсят ръст и доходи, но доходността няма да е стабилна както едно време.

Явно се насочваме към непознати води.

Това, което води инвестирането обаче са иновациите.

Иновациите идват от този екзистенциален момент на пандемията и променят потребителските навици. Хората искат по друг начин да консумират икономиката. Искат да работят по друг начин.

На ниво бизнес цикъл ще видим голяма революция във веригите за доставка и възможност за компаниите да печелят от дигитализацията на веригите си за доставка. Би трябвало да го видим от геномиката и науката до производството на храни и космоса. Все много  вълнуващи области, които ще донесат печалби на фирмите чрез ефективност.

Това би трябвало да търсят инвеститорите в бъдеще.

Казвам на клиентите, че интернет сега прилича на ситуацията през 1999 – вълнуващ и предусещащ бъдещето на дигитализацията на веригите на доставка, които ще донесат голямата промяна в начина, по който компаниите правят бизнес.