Рефлационната търговия се завръща

Точно това е темата, която следим и вярваме, че води пазарите в следващите 12 месеца.

Видяхме част от нея и някои сектори значително се възползваха от нея – например суровините и цикличните акции, които имат силна експозиция към ръста на инфлационните очаквания.

Но с напредване на сезона на отчетите, който в САЩ сега започна, очакваме инвеститорите да насочат поглед към значението на резултатите в краткосрочен план. Какви са резултатите от последните локдауни и колко бързо ще бъде възстановяването.

Знаем, че ще има възстановяване и е въпрос само на време.

Така че краткосрочен план очакваме пазарът да насочи внимание към отчетите. И след това очакваме значителни възможности в цикличните сектори.

Секторите, чувствителни към пандемията са два – тези, свързани със стоенето вкъщи и тези, свързани с връщането в офиса.

Очакваме компаниите, които се възползваха от това, че потребителите бяха затворени вкъщи да продължат да дават много силни резултати, каквито видяхме при някои ритейлъри. Търговци, които се възползваха от стимулите и онлайн играчите.

Но в следващите 6 месеца би трябвало да започнем да виждаме как секторите, засегнати от локдауните ще започнат да подобряват насоките си за печалба. Вече някои от тези сектори дори се отблъснаха от дъното.