Изборният ден няма непременно да бъде точка на огъване, не и за технологичния сектор конкретно. Ключовият въпрос, и той ще бъде решен в кратки срокове, независимо кой печели президентските избори, е последното гласуване на фискалните стимули от Конгреса. Това ще очаквам, преди да се върна с голям ентусиазъм конкретно към технологичните акции.
Независимо кой е в Белия дом, демократ или републиканец, в зависимост дали контролират или не двете камари на Конгреса - прегледал съм всички комбинации - няма толкова голяма разлика.
След изборите, двете страни ще бъдат доста агресивни към този пакет от фискални стимули за около 2 трилиона долара.
И стига да не се налага да затваряме отново САЩ и ако няма повторение на затварянето на бизнеса от март и април, независимо кой печели изборите, когато се разнесе димът ще бъдем в доста добра позиция за бичи пазар на акции.
В края на 90-те години ръководех някои много големи изцяло технологични портфейли за Merrill Lynch и тогава видях и преживях нещо подобно.
Не мисля, че това е балон, поне не от същата величина.
Днес технологичните оценки не са толкова раздути.
Днес публично търгуваните компании, дори ако са нововъзникващи, са много по-истински.
А по онова време имаше много, които не ставаха, но бяха налагани на инвеститорите от инвестиционните банкери.
И можех да разбера, когато идваха в нашите офиси за IPO, че тези компании не бяха реални. Днес това го няма.
В наши дни е много по-трудно да има компания, която все още трябва да бъде „доизпечена“, когато преминава през IPO.
При толкова ниски лихвени проценти, при толкова ниска прогноза за растеж и ниска инфлация не виждам как технологичните акции няма да превъзхождат останалите в бъдеще.
И отново, след като преминем през спада около изборите и цялата несигурност около тях, защото растежът трябва да надминава стойността при този сценарий, технологичните компании би трябвало да се представят добре. Защото това не е съвършен паралел или не е толкова притеснително като онова, което доведе до спукването на Дотком балона в началото на 21 век.