Фактът, че Китай води възстановяването в пандемията е стара новина. Е, колкото повече е несигурността от коронавируса, толкова повече делът на Китай и някои икономики наоколо ще се възползват от търсенето на технологии.
Например имахме по-добър от очаквания ръст на БВП в Тайван. Хонконг също се представи над очакванията. Корейските данни също изглеждат по-добре.
Доколкото азиатският регион се подобрява след вируса, този процес ще се разширява, докато вирусът шества по света.
Когато се появи по-ясно решение около ваксината, бихме могли да очакваме подновяване на търговията около нея. Но в момента нещата са малко по-несигурни.
Търсенето в Китай продължава да води. Може би ако има промяна в очакванията за американските политики след изборите, ако Байдън спечели, ако имаме Синя вълна в Сената, тогава средсносрочната циклична прогноза в САЩ ще се подобри. Главно заради новия политически цикъл.
И затова ще има ориентация не само към Китай, но и малко към САЩ.
Европа е малко по встрани.
Но определено подобрението в Китай и Азия е в развитие, определено ако Байдън спечели. Но не очаквам значителни промени във външнополитическите отношения САЩ-Китай. Защото стратегическото противопоставяне остава, без значение кой печели.
Но ако имаме по-малко волатилна, по-подредена рамка, основана на правилата при американско-китайските отношения, това би дало малко облекчение за азиатските активи.
Например в Китай все още има континентални компании, които се придържат към долара и бихме могли да очакваме пренасочване към юани, ако имаме по-ясни резултати в САЩ и преминаване към администрация на Байдън.