Развиващи се пазари са привлекателни за Gradient

Може да е ребалансиране на портфейлите, сега е края на тримесечието и хората искат да заемат позиции, които съдържат някои победители.

Но смятам, че като цяло очаквам волатилен октомври преди изборите.

Ние ще купуваме злато – хедж срещу волатилността и срещу инфлацията, която според нас се задава.

И отново като хедж купувачите запазиха инфлационно обвързаните ценни книжа.

За нас развиващите се пазари са привлекателни просто защото първи минаха през Covid и влиянието му върху техните икономики.

Пострадаха сравнително малко от Covid.

И май са в по-добра позиция от международните развити пазари, главно еврозоната и САЩ.

Би могло, но аз бих използвала тази волатилност като възможност.

Бих приела, че това е област,  която става дори още по-привлекателна.

Очаквам американският долар да продължава да отстъпва леко.

Това е функция на волатилността тук, на сравнително силния ръст в САЩ спрямо останалия свят.

Имаше наскоро известно покриване на къси позиции, което му даде сила, но очаквам това да е временно.

Като гледам данните за ETF-ите, мога да видя, че технологичният сектор е имал изходящи потоци за 1,3 млрд долара за последния месец. Това са данни от миналия петък. Докато за година до днес сме все още на 7,3 млрд.

Така че наистина има пренасочване към изтичане на средства от технологичния сектор.

Особено оценките на големите технологични компании станаха доста раздути.

И когато има неща  като тази сутрин с доклада за производството, смятаме, че това е позитивно за цикличните, индустриалните акции и материалите.