Carmignac: Технологичните акции могат да преживеят бурята

Да седиш и да гледаш е рискова стратегия. Поради това, което стана тази година, останаха много акции без връзка с геополитиката. Доста голяма корекция имаше по най-различни причини.

Ако седиш и чакаш, ще пропуснеш тези възможности.

Геополитиката е проблем от години. Винаги има по нещо. Помня 2023г, 2024г, все се тревожехме за нещо. Като инвеститор в акции, мисля, че не трябва да обръщаш внимание и да останеш инвеститор, който търси възможностите. Така ще преминеш пред бурята и ще оцелееш.

Звучи като стратегия за хедж. Кое е най-доброто място на пазара за това?

За хедж се огледайте къде на пазара има нещо, което ви харесва дългосрочно. Някои имена, които наскоро добавихме бяха в сектори, които не са особено свързани.

Например при технологиите, особено сред някои от компаниите с мегакапитализация в САЩ. Там геополитическият шум няма да предизвика големи смущения.

Търсете области, където акциите са поразени от влошеното настроение. За нас в момента това е САЩ. Знаем историята за Европа и всички искаме да използваме възможностите там. Но в САЩ има значителна корекция при някои дългосрочни победители и това е тази доста интересна сега част от пазара.

Интересно, че добавяте позиции в някои от големите американски технологични компании. В самите тях и някои от AI проксита. Сигурно е интересно да разберем защо го правите? Ако все още вярвате в тях, защо не, но има някои опасения за конкуренция от китайския стартъп DeepSeek. И други опасения за евентуално раздути очаквания колко капиталови разходи ще направят големите американски технологични компании. И следователно колко ръст може да има в AI. Защо сте толкова уверен от някои на пазара в технологичната тема?

Първо, ние сме дългосрочни инвеститори. Ако мислите за 3 до 5г, много рядко ще намерите дъно при чудесните компании, в които инвестирате дългосрочно.

Второ, самите оценки на тези акции в момента. Тревожихме се в началото на годината, че били скъпи. Мисля, че има основателен аргумент за това. Те слизат от феноменален ръст, 35% повишение на печалбите за миналата година. И очакванията сега падат на 25% за тази година. За този тип компании.

Акциите падат и оценките трябва да паднат също. И май така стана.

Затова ако има рестарт на оценките, сега започва ръст от нова база. Това е възможност за покупка.

Мисля, че общото настроение сред инвеститорите при чудесните индекси като Асоциацията на индивидуалните инвеститори в САЩ и показва дали да оптимисти или песимисти – то пада от 2-3 седмици. Нещо невиждано от 2022г. Което беше феноменална възможност за изкупуване на тези акции.