Джуъл от BlackRock: AI играта засега остава в САЩ

Къде се насочвате за възможности за изкуствен интелект? При всичко, което научихме къде по веригата на доставки са ползите. Говорим за минни компании, за енергийна ефективност, къде?

Всичко това. Енергийната ефективност и компаниите за чипове. Енергийната ефективност обаче е секторът с наистина интересни индустриални компании.

В началото на годината тези имена спаднаха доста, особено след DeepSeek. Но доста от тях се възстановиха. Макар и не съвсем.

В Европа чиповете и компаниите за енергийна ефективност според нас имат особена преднина и ние се интересуваме силно от тях.

Минните компании също. Те са сектор, където като цяло не само има нужда от енергийна ефективност, но и трябва да се има предвид и Китай. Сега е законът на отчетите. Китай е много по-стабилен, отколкото хората си мислиха. Не особено вълнуващ, но добре и стабилен. А стабилността е нещо хубаво на тези пазари.

Това е област, която също много ни интересува, но не само заради AI играта.

Не можем да пренебрегнем факта, особено с капиталовите разходи, които излизат сега, че AI играта е предимно в САЩ.

САЩ все още ли са изключителни?

О, успях да кажа всичко дотук без да използвам думата. Това е начин да приемеш отчетите, които излизат. Да, все още..

.. но цените остават още високи..

.. Точно така. Дългосрочно оставаме силно насочени към САЩ. Според нас там е високата доходност.

Но в краткосрочен план, когато има повишен риск и повече диверсификация в портфейлите, няма смисъл просто да се насочваш само към САЩ. Дългосрочно обаче – 12% печалба на акция в САЩ спрямо 4% в Европа, това води печалбите.