Защо някои страни имат успешни суверенни фондове, други не, част 1

"Създаваме собствен американски суверенен фонд, който да инвестира в големи национални начинания в полза на целия американски народ. Защо не разполагаме със суверенен фонд? Други държави имат такива фондове. Ние нямаме нищо", каза президентът на САЩ Доналд Тръмп.

В последните седмици преди изборите Доналд Тръмп и Джо Байдън намериха общ език поне по един въпрос – идеята за създаването на някаква форма на суверенен фонд за Съединените щати, но това, че тези фондове работят добре в някои страни, не означава непременно, че ще работят и в най-голямата икономика в света.

"Наистина е интересно, че в тази много поляризирана среда, в която живеем, и Тръмп, и Байдън мислят за евентуално създаване на национален суверенен фонд в Съединените щати",казва Рут Агилера, професор по икономика, Northeastern University.

"Идеята, че трябва по някакъв начин систематично да създаваме някакъв държавен орган, който да прави широки инвестиции в икономиката на нашата страна или в икономиката на други страни, ми се струва доста налудничава", казва Лорънс Самърс, бивш министър на финансите на САЩ.

Над 80 държави по света имат суверенни фондове - държавни фондове, които инвестират паричните резерви на страната за дългосрочното благо на нейните граждани и икономика. В световен мащаб активите, управлявани от всички държавни инвестиционни фондове, възлизат на 12,8 трилиона долара, което е повече от десетократно увеличение през последните две десетилетия.

"Инвестирали сме в 9000 компании по целия свят. Притежаваме един и половина процента от всички акции в света. В Европа притежаваме близо 3%. Освен това притежаваме облигации и недвижими имоти", казва Николай Танген, директор на Norges Bank Investment Management.

Това е Николай Танген, човекът, който отговаря за суверенния фонд на Норвегия, оценяван на приблизително, забележете, 1,7 трилиона долара.

"Това е голям фонд в малка страна. И имате много заинтересовани страни, хора, които искат да имат право на глас и всичко останало. И ние трябва да управляваме това. Бих казал, че правителството е от огромно значение за успеха на фонда. Мисля, че имаме страхотни политици в страната, но трябва да се ориентираме сред гласовете на всички тези заинтересовани страни. И, знаете ли, това е много, много интересно упражнение", казва Танген.

В края на 2023 г. Националният пенсионен фонд, управляван от Танген, оглавява списъка на такива фондове, следван от китайските CIC и инвестиционната компания S.A.F.E., а два от Близкия изток - този на Абу Даби и Кувейт - допълват челната петица в света. Не е случайно, че много от държавите с големи суверенни фондове като Норвегия са богати на петрол и други природни ресурси.

"Обичайният контекст е, когато имате държава, която е в излишък на правителствено и национално равнище поради много голям износ, тогава имате целия този огромен фонд и често не можете да го инвестирате целия у дома. Затова искате да го инвестирате в чужбина", казва Лари Самърс.

"Първоначално стратегията е да се инвестира предимно в акции и недвижими имоти – за да насочат пари извън техните природни ресурси, макар че тези фондове инвестират и в петролни компании извън техните страни", казва Рут Агилера.

Превод Вероника Денизова, част 1/5.