Робин: 2025г ще бъде водена от мегатрендове

Включваме Мери Робин, главен инвестиционен стратег във Fifth Third Wealth Advisers. S&P500 отново е над прага от 6000. Преди ден говорехме за оптимизма, който остава под повърхността за догодина, макар и не толкова голям, както беше тази година. S&P500 изглежда записва ръст над 20%, но се очаква да се върне на 10%, според прогнозите на повечето анализатори догодина. Какво очаквате вие?

За 2025г очакваме да бъде водена не от традиционната пазарна цикличност, а по-скоро от мегатрендове. Традиционни теми.

Една от тях е апетитът към риск.

Имаме силно позитивни очаквания за предстоящата година. Но въпреки това напомняме на инвеститорите за волатилността, която вероятно ще бъде над 10% през годината, но 2025г може да не приключи така.

Каква ще бъде играта ви през годината? Ето наратива – от една страна можете да използвате печалбите в края на годината или да купувате дъното. А такива купувачи на дъното излязоха много, не на големи обеми, както каза Фани, но въпреки това купувачи на дъното, които вдигнаха S&P500 още по-нагоре. Ще използвате ли момента, за да извадите някои карти на масата?

Чудесен въпрос. Ние гледаме дългосрочно на пазарите и не се опитваме да правим отделни движения или да инвестираме по този начин. Въпреки това се опитваме да следваме тактика от гледна точка на данъците на клиентите ни. Така че повечето събиране на данъчни загуби приключи вече. Но оставаме отворени към възможности и следваме тактиката. Но все пак с дългосрочен хоризонт.

Каква е разликата в момента между институционален и дребен инвеститор? Или всички правят едно и също?

Все още има ясна разлика. Дребните инвеститори обаче растат. Това не е вече традиционната схема брокер-дилър-клиент. Традиционният дребен инвеститор иска да получи съвет извън чистата инвестиция. Искат да знаят за планирането, тръстовете, кредитите, пълната картина на банковите възможности. Наред с основния инвестиционен портфейл.

Този портфейл също става все по-специфично формиран за определения клиент. Било за клиент с 500 хиляди долара или 15 млн.