Banrion: За селективните има привлекателни акции с разумни оценки

Трябва да започна с оценките. Забелязахме 23-24% движения при S&P500 тази година. Калкулаторът ми не е до мен, но май печалбите силно се повишиха. Колко са раздути оценките на този пазар?

Зависи за какво говорим.

Има раздуване в някои области на пазара, особено големите технологични компании. Но има други сектори, които не участваха на пазара чак толкова. Тези сектори са по-привлекателни. Ако сте селективен, бихте могли да намерите привлекателни акции с разумни оценки на пазара, дори и днес.

Забелязахме и малко разпродажби, така че има още по-голям избор в последната седмица и нещо.

Ще изброявам компании с една дума, не се притеснявайте, ако не искате да ги коментирате. Но гледам 64% ръст на бъдещите печалби при Nvidia например. Все още останат над тези 3,3 трлн долара пазарна капитализация. Но много биха искали да влязат все пак там. Препоръките на анализаторите са факт. Все още има повече препоръки за покупка, отколкото за продажба. Даже препоръките за продажба на Nvidia са нула, а за покупка за 70. Как се борите с този наратив, дори и оценката да не е глупава. Например от сорта на нивата на Palantir, над 140. Но все пак има оценки, които се оспорват.

Да, но Nvidia винаги се търгува с премия. Винаги е растяла силно. Има неща, с които не се борите. Премийна оценка, която обаче не излиза извън рамките, никога няма да ви навреди ако гледате историческите данни на акции, търгувани с 20% премия над пазара. Или както е в този случай – 20 пъти по-висока и 50% премия спрямо пазар.

Въпреки това не е непременно нещо, което е твърде скъпо. Ще припомня на хората, че метриките ви на оценка на бъдещи печалби са добри само за конкретния случай. Така че Nvidia свърши добра работа, подобри очакванията за печалба и ако продължава, действителната оценка на акцията и бъдещите й печалби сигурно ще е по-привлекателна и разумна от днес.