Прогнозата на Боавен от BlackRock за 2025г, част 1

При нас е Жан Боавен, директор на BlackRock Investment Institute. В последната си бележка за прогнозата за 2025г е записано, че инвеститорите би трябвало да се насочат повече към темите и по-малко към широките класове активи, защото мегасили оформат отново цели икономики. Реших, е важно, защото от известно време казвам, че това пазар, воден главно от наратива. Така изглежда. Ако възприемете подхода на водения от темите пазар, къде ще ви отведе? Какво следите?

Основното е, че това не е цикъл. Цяла години мислим за твърдо приземяване и Фед, данъците, но ние смятаме, че това не е правилната картина. Не е въпросът дали сме в растеж, който може да доведе до рецесия. По-скоро това е трансформация.

Големи сили, които трансформират икономиките.

Това ни води към темата за изкуствения интелект. Това все още е голямата история тук, която ще донесе повече възможности през 2025г. Ще донесе възвръщаемост.

Също и геополитическата фрагментация, която ще донесе последствия.

И прехода.

Тези неща силно ще се отразят във всички класове активи, но това не е циклично.

Като чуя да се говори трансформация и изкуствен интелект, се сещам за технологии и технологични акции. Това ли е всичко? Къде още може да стигнем?

Там започва, защото сме в първата фаза, изграждането на AI капацитета. Тези заводи за изкуствен интелект. Трябва първо тях да построим, преди да стигнем до приложението.

През 2025г вероятно ще минем към приложенията. Втора фаза. Ще се опитваме да търсим повече яснота къде са големите ползи и потоците приходи от това.

И през 2025г ще изиграе ролята си активният мениджмънт и уменията. Докато сега сме повече в изграждането и компаниите.