Опенхаймер: Има възможност и основание лихвите да намаляват

Забелязвате поводи за инвеститорите да избират американските пазари. Кой друг ще се възползва от бума на изкуствения интелект? Ютилити акциите са очевиден такъв пример. Какво остава още в това разширяване на базата на изкуствения интелект?

Две неща. Споменахте в началото малките и средни капитализации. Определено има компании в следващото ниво по размер, които би трябвало да се възползват, защото или допринасят, или генерират нови продукти и услуги на основата на инвестициите на големите компании. Това е цикъла, който забелязваме да се разгръща.

Например както беше около интернет акциите в края на 90-те. Освен това смятам, че има симбиотична връзка между големите капитализиции в технологиите и инфраструктурата, както и енергийните акции. Защото за да могат тези компании да осъществят амбициите си ще трябва да има огромно увеличение на производството на енергия и повече електрификация. Така че и други части на пазара ще станат част от този процес.

Много от тях изостанаха в ралито в последната година. Това е още една причина да се погледне малко по-общо.

Още една причина, която според вас ще води продължаващото рали са централните банки. Казахте, че ще осигурят буфер за шоковете. Фед не се ли завръща защото през по-голямата част от последните 2г казваше, че по-разхлабените пазарни условия за рали на акциите са проблем за тях?

Да, но това беше на фона на значителния ръст на инфлацията, която сега се успокоява. Затова смятам, че централните банки са изправени пред по-малък конфликт. Има възможност и основание лихвите да намаляват. Това според мен ще бъде важна подкрепа.

Но освен това ще е важна подкрепа и за някои от компаниите с по-слаб баланс. Или по-подпомагани компании, които бяха изостанали малко в последната година и нещо, когато повечето възвръщаемост поне в САЩ идваше от най-големите, много силни баланси на технологичните компании.